Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 25 giugno 2025

I mercati hanno continuato a chiudere le posizioni legate alle tensioni geopolitiche tra Israele e Iran, causando un po' di instabilità per il petrolio greggio e gli asset rischiosi.

Nel mercato forex, un paio di dati sull'inflazione e le decisioni delle banche centrali hanno causato un po' di agitazione, ma le coppie con il dollaro USD hanno seguito per lo più il sentiment generale.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• API: le scorte di petrolio greggio sono diminuite di 4,27 milioni di barili rispetto al calo previsto di 0,8 milioni di barili
• Sintesi delle opinioni della BOJ: i responsabili politici divisi sulle prospettive dei tassi dati i rischi legati alla politica commerciale e l'inflazione più forte
• Il ministro degli Esteri iraniano ha confermato che il programma nucleare del Paese continua, mentre i rapporti mostrano che le capacità nucleari sono ancora intatte nonostante i recenti attacchi
• IPC australiano per maggio 2025: 2,1% su base annua (previsione 2,3% su base annua; 2,4% su base annua precedente)
• Il funzionario della BOJ Tamura ha parlato della possibilità di aumenti "decisivi" dei tassi nonostante l'incertezza commerciale, dato che l'inflazione è in linea con le previsioni e leggermente superiore alle attese
• Indice dei principali indicatori economici giapponesi per aprile 2025: 104,2 (previsione 103,4; dato precedente 108,1)
• Un rapporto Reuters ha confermato che le esportazioni e le spedizioni di petrolio iraniano attraverso lo Stretto di Hormuz non sono state influenzate in modo significativo dagli ultimi attacchi.
• Fiducia dei consumatori francesi per giugno 2025: 88,0 (previsione 87,0; dato precedente 88,0)
• Indice del sentiment economico svizzero per giugno 2025: -2,1 (previsione -17,0; dato precedente -22,0)
• I leader della NATO hanno deciso di aumentare la spesa per la difesa al 5% del PIL e hanno rinnovato il loro "impegno incrollabile" per la sicurezza reciproca in risposta alla Russia
• Permessi di costruzione negli Stati Uniti per maggio 2025: -2,0% m/m a 1,39 milioni (-2,0% m/m previsto; -4,0% m/m precedente)
• Vendite di case nuove negli Stati Uniti per maggio 2025: -13,7% m/m a 0,62 milioni (-5,8% m/m previsto; 10,9% m/m precedente)
• Il presidente della Fed Powell ha detto che stanno aspettando di vedere come va l'inflazione misurata
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense per il 20 giugno 2025: -5,84 milioni (-11,47 milioni precedente)

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin - grafico sovrapposto di TradingView

All'inizio della giornata si è ancora vista un po' di cautela nell'andamento dei prezzi di mercato, anche se il petrolio greggio WTI ha trovato un po' di sostegno grazie a una riduzione delle scorte petrolifere private superiore alle attese, secondo l'API.

La materia prima energetica ha registrato un lento rialzo durante la sessione asiatica, prima che il rally raggiungesse il picco quando Reuters ha confermato che le esportazioni e le spedizioni di petrolio iraniano attraverso lo Stretto di Hormuz non erano state influenzate in modo significativo dagli ultimi attacchi, provocando un allentamento del premio di guerra con l'Iran durante le ore di negoziazione a Londra.

Il selloff del petrolio ha toccato il fondo proprio all'inizio della sessione statunitense, forse perché l'attenzione geopolitica si è spostata sulla Russia, dopo le notizie secondo cui la NATO avrebbe accettato di aumentare la spesa per la difesa del 5%, con il rimbalzo che si è esteso dopo che anche l'EIA ha segnalato un calo più marcato delle scorte. Tuttavia, il petrolio ha annullato i guadagni (e anche di più) prima della fine della giornata, probabilmente grazie alle speranze che l'Iran e Israele continuino a rispettare l'accordo di cessate il fuoco.

Nel frattempo, l'oro, bene rifugio, ha registrato un leggero aumento all'inizio della giornata, mentre i futures azionari hanno registrato movimenti cauti. Il miglioramento della propensione al rischio durante la sessione londinese ha spinto al ribasso il metallo prezioso, mentre il bitcoin è riuscito a risalire verso quota 108.000 dollari.

Anchei rendimenti dei titoli del Tesoro sono saliti, forse perché chi ha preso profitti dalle posizioni rischiose ha venduto i titoli di Stato. Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso in modo misto, con l'indice S&P 500 e il Nasdaq che hanno guadagnato un po' grazie alla forza delle aziende produttrici di chip, mentre il Dow è sceso a causa delle azioni più deboli del settore energetico.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro statunitense ha registrato un leggero rialzo durante la sessione asiatica, con lo yen che ha tratto sostegno dai commenti restrittivi della BOJ e dal verbale della riunione della banca centrale, che ha suggerito una divisione sulle opinioni relative ai tassi di interesse a causa dell'incertezza sui dazi e della forte inflazione.

L'indice dei prezzi al consumo australiano è risultato più debole del previsto a maggio, attestandosi al 2,1% rispetto al 2,3% previsto e al 2,4% dell'anno precedente, ma ciò non ha impedito alle valute ad alto rendimento AUD e NZD di approfittare di alcuni flussi di rischio durante la sessione.

Comunque, la valuta statunitense ha registrato un aumento costante nella seconda metà della sessione e durante tutta la sessione di Londra, forse recuperando le perdite del giorno precedente, con l'USD/JPY in testa alla salita prima di raggiungere il picco intorno al discorso del presidente della Fed Powell.

Durante la sua testimonianza, Powell ha ribadito l'approccio attendista, affermando che si asterranno dall'apportare modifiche alla politica monetaria fino a quando non avranno un quadro più chiaro dell'andamento dell'inflazione, innescando alcune prese di profitto sul rally del dollaro registrato in precedenza. Alla fine della sessione, il dollaro ha chiuso per lo più in ribasso, ma ha mantenuto i guadagni contro lo yen (+0,25%), limitando le perdite contro il CAD (-0,03%) e il CHF (-0,10%).

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Germania, indice GfK sulla fiducia dei consumatori alle 6:00 GMT
• Discorso del membro del MPC della BOE Breeden alle 8:30 GMT
• Discorso del funzionario della BCE Guindos alle 9:45 GMT
• Indice CBI del commercio distributivo nel Regno Unito alle 10:00 GMT
• Discorso di Schnabel, funzionario della BCE, alle 11:00 GMT
• Discorso del governatore della BOE Bailey alle 11:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Barkin alle 12:00 GMT
• Guadagni medi settimanali in Canada alle 12:30 GMT
• Vendite all'ingrosso in Canada alle 12:30 GMT
• Indice nazionale di attività della Fed di Chicago alle 12:30 GMT
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Ordini di beni durevoli negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Inventario al dettaglio e all'ingrosso negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Tasso di crescita finale del PIL degli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Bilancia commerciale USA alle 12:30 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Hammack alle 13:00 GMT
• Vendite di case in attesa di perfezionamento negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Indice manifatturiero della Fed del Kansas alle 15:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Barr alle 17:15 GMT
• Discorso del presidente della BCE Lagarde alle 18:30 GMT
• Bilancio della Fed alle 20:30 GMT
• Fiducia dei consumatori ANZ Roy Morgan in Nuova Zelanda alle 22:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Kashkari alle 23:00 GMT
• IPC di Tokyo in Giappone alle 23:30 GMT
• IPC core giapponese alle 23:30 GMT
• Tasso di disoccupazione in Giappone alle 23:30 GMT
• Vendite al dettaglio in Giappone alle 23:50 GMT

Oggi sono previste le testimonianze di un paio di capi delle banche centrali (il governatore della BOE Bailey e la presidente della BCE Lagarde), quindi tieni gli occhi e le orecchie aperte per eventuali commenti sulla politica monetaria che potrebbero far salire la volatilità delle rispettive valute.

Dopo di che, abbiamo alcuni dati di medio livello dagli Stati Uniti (richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, lettura finale del PIL e ordini di beni durevoli) che potrebbero anche influenzare la direzione del dollaro. Prima della fine della sessione, fai attenzione ai dati giapponesi (letture dell'IPC core di Tokyo e nazionale, tasso di disoccupazione e vendite al dettaglio) che potrebbero scuotere le coppie con lo yen.

Oltre a tutto questo, tieni d'occhio le notizie geopolitiche e gli aggiornamenti sul commercio globale che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!