Rekap Harian Pasaran Luas – 25 Jun, 2025

Pasaran terus mengurai posisi berkaitan ketegangan geopolitik antara Israel dan Iran, menambah lagi volatiliti untuk minyak mentah dan aset berisiko.

Dalam pasaran forex, beberapa keluaran inflasi dan bank pusat bertaraf tinggi menyebabkan sedikit kekecohan, namun pasangan USD bergerak selari dengan sentimen keseluruhan.

Berikut adalah tajuk utama yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan yang lepas!

Tajuk Utama:

• API: Inventori minyak mentah berkurang 4.27M barel vs. jangkaan pengurangan 0.8M barel
• Ringkasan Pendapat BOJ: Penggubal dasar berbelah bahagi mengenai pandangan kadar memandangkan risiko dasar perdagangan dan inflasi yang lebih kuat
• Menteri Luar Iran mengesahkan bahawa program nuklear negara itu berterusan, laporan menunjukkan kemampuan nuklear masih utuh walaupun selepas serangan terbaru
• CPI Australia untuk Mei 2025: 2.1% y/y (ramalan 2.3% y/y; sebelumnya 2.4% y/y)
• Rasmi BOJ Tamura bercakap tentang kemungkinan kenaikan kadar yang "tegas" walaupun ketidakpastian perdagangan, kerana inflasi selaras dan agak lebih kuat daripada yang dijangkakan
• Indeks Petunjuk Utama Jepun untuk April 2025: 104.2 (ramalan 103.4; sebelumnya 108.1)
• Laporan Reuters mengesahkan bahawa eksport minyak Iran dan penghantaran melalui Selat Hormuz tidak banyak terjejas oleh serangan terbaru
• Keyakinan Pengguna Perancis untuk Jun 2025: 88.0 (ramalan 87.0; sebelumnya 88.0)
• Indeks Sentimen Ekonomi Swiss untuk Jun 2025: -2.1 (ramalan -17.0; sebelumnya -22.0)
• Pemimpin NATO bersetuju untuk meningkatkan perbelanjaan pertahanan kepada 5% daripada KDNK dan memperbaharui "komitmen teguh" mereka terhadap keselamatan bersama sebagai tindak balas kepada Rusia
• Permit Bangunan Akhir AS untuk Mei 2025: -2.0% m/m kepada 1.39M (ramalan -2.0% m/m; sebelumnya -4.0% m/m)
• Jualan Rumah Baru AS untuk Mei 2025: -13.7% m/m kepada 0.62M (ramalan -5.8% m/m; sebelumnya 10.9% m/m)
• Ketua Fed AS Powell menyebut bahawa mereka menunggu untuk melihat bagaimana inflasi diukur
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA AS untuk 20 Jun 2025: -5.84M (sebelumnya -11.47M)

Tindakan Harga Pasaran Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Rasa berhati-hati masih kelihatan dalam tindakan harga pasaran awal hari ini, walaupun minyak mentah WTI mendapat sedikit sokongan berkat pengurangan inventori minyak persendirian yang lebih besar daripada yang dijangkakan seperti dilaporkan oleh API.

Komoditi tenaga ini bergerak perlahan lebih tinggi semasa sesi Asia, sebelum kenaikan mencapai puncak apabila Reuters mengesahkan bahawa eksport minyak Iran dan penghantaran melalui Selat Hormuz tidak banyak terjejas oleh serangan terbaru, menimbulkan penarikan premium perang Iran semasa jam pasaran London.

Penjualan minyak jatuh ke dasar tepat sekitar permulaan sesi AS, mungkin kerana tumpuan geopolitik beralih ke Rusia dengan laporan bahawa NATO bersetuju untuk meningkatkan perbelanjaan pertahanan sebanyak 5%, dengan kenaikan ini dilanjutkan selepas EIA juga melaporkan penurunan inventori yang lebih dalam. Namun, minyak menghapuskan keuntungannya (dan lebih lagi) sebelum akhir hari kemungkinan pada harapan berterusan bahawa Iran dan Israel akan terus mengikuti perjanjian gencatan senjata mereka.

Sementara itu, emas selamat naik sedikit awal hari ini sementara niaga hadapan ekuiti bergerak dengan hati-hati. Peningkatan dalam pengambilan risiko semasa sesi London mendorong penurunan logam berharga ini sementara bitcoin berjaya mendaki lebih kuat kembali ke kawasan $108K.

Hasil Perbendaharaan juga meningkat kemudian, mungkin mencerminkan pengambilan keuntungan dari kedudukan risk-off apabila pedagang membuang bon kerajaan. Indeks ekuiti AS bercampur-campur, dengan indeks S&P 500 dan Nasdaq memerah beberapa keuntungan berkat kekuatan dalam syarikat pembuat cip sementara Dow menurun atas saham sektor tenaga yang lemah.

Kelakuan Pasaran FX: Dolar AS vs. Major:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Dolar AS mendapatkan sedikit getaran bearish semasa sesi Asia, dengan yen mendapat sedikit sokongan daripada komen hawkish BOJ dan minit mesyuarat bank pusat yang mencadangkan perpecahan mengenai pandangan kadar faedah di tengah-tengah ketidakpastian tarif dan inflasi yang kuat.

CPI Australia keluar lebih lemah daripada yang dijangkakan pada 2.1% pada Mei berbanding ramalan 2.3% dan peningkatan 2.4% tahun ke tahun sebelumnya, tetapi ini tidak menghalang AUD dan NZD dengan hasil lebih tinggi daripada mengambil kesempatan daripada aliran risk-on semasa sesi.

Namun, mata wang AS membuat kenaikan mantap untuk separuh kedua sesi dan sepanjang sesi London, mungkin mengurai kerugian hari sebelumnya, dengan USD/JPY memimpin kenaikan sebelum memuncak sekitar ucapan ketua Fed Powell.

Semasa ucapannya, Powell mengulangi pendekatan tunggu dan lihat mereka, dengan menyebut bahawa mereka akan menahan diri daripada membuat perubahan dasar sehingga mereka mendapat idea yang lebih baik tentang bagaimana inflasi berlaku, mencetuskan sedikit pengambilan keuntungan daripada kenaikan awal dolar. Pada akhir sesi, USD ditutup kebanyakan lebih rendah tetapi bertahan terhadap yen (+0.25%) sementara mengehadkan kerugian terhadap CAD (-0.03%) dan CHF (-0.10%).

Pemangkin Potensi Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Keyakinan Pengguna GfK Jerman pada 6:00 pagi GMT
• Ucapan Ahli MPC BOE Breeden pada 8:30 pagi GMT
• Ucapan Pegawai ECB Guindos pada 9:45 pagi GMT
• Perdagangan Pengedaran CBI U.K. pada 10:00 pagi GMT
• Ucapan Pegawai ECB Schnabel pada 11:00 pagi GMT
• Ucapan Gabenor BOE Bailey pada 11:00 pagi GMT
• Ucapan Pegawai Fed Barkin pada 12:00 tengah hari GMT
• Purata Pendapatan Mingguan Kanada pada 12:30 tengah hari GMT
• Jualan Borong Kanada pada 12:30 tengah hari GMT
• Indeks Aktiviti Kebangsaan Fed Chicago AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Tuntutan Pengangguran Awal AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Pesanan Barangan Tahan Lama AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Inventori Runcit & Borong AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Kadar Pertumbuhan KDNK Akhir AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Imbangan Perdagangan Barangan AS pada 12:30 tengah hari GMT
• Ucapan Pegawai Fed Hammack pada 1:00 tengah hari GMT
• Jualan Rumah Tertunda AS pada 2:00 tengah hari GMT
• Indeks Pengilangan Fed Kansas AS pada 3:00 tengah hari GMT
• Ucapan Pegawai Fed Barr pada 5:15 petang GMT
• Ucapan Presiden ECB Lagarde pada 6:30 petang GMT
• Lembaran Imbangan Fed AS pada 8:30 petang GMT
• Keyakinan Pengguna ANZ Roy Morgan New Zealand pada 10:00 malam GMT
• Ucapan Pegawai Fed Kashkari pada 11:00 malam GMT
• CPI Tokyo Jepun pada 11:30 malam GMT
• Indeks Harga Pengguna Teras Jepun pada 11:30 malam GMT
• Kadar Pengangguran Jepun pada 11:30 malam GMT
• Jualan Runcit Jepun pada 11:50 malam GMT

Beberapa ketua bank pusat (Gabenor BOE Bailey dan Pengerusi ECB Lagarde) dijadualkan untuk memberikan testimoni hari ini, jadi pastikan mata dan telinga anda terbuka untuk komen berkaitan dasar monetari yang boleh menimbulkan volatiliti untuk mata wang masing-masing.

Selepas itu, kami mempunyai beberapa mata data pertengahan dari Pak Cik Sam (tuntutan pengangguran awal, bacaan akhir KDNK, dan pesanan barangan tahan lama) yang juga boleh memberi kesan kepada arah dolar. Sebelum sesi berakhir, perhatikan pemunggahan data Jepun (bacaan CPI teras Tokyo dan kebangsaan, kadar pengangguran, dan jualan runcit) yang boleh menggegarkan pasaran pasangan yen.

Selain dari semua itu, awasi tajuk utama geopolitik dan kemas kini perdagangan global yang boleh mendorong sentimen pasaran secara keseluruhan. Jangan lupa untuk periksa Kalkulator Korelasi Forex kami ketika mengambil sebarang perdagangan!