Récapitulatif quotidien du grand marché - 25 juin 2025

Les marchés ont continué à dénouer leurs positions liées aux tensions géopolitiques entre Israël et l'Iran, ce qui a ajouté à la volatilité du pétrole brut et des actifs risqués.

Sur le marché des changes, quelques publications importantes sur l'inflation et les banques centrales ont causé un peu de remous, mais les paires USD ont évolué pour l'essentiel en phase avec le sentiment général.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• API : les stocks de pétrole brut ont baissé de 4,27 millions de barils, alors qu'on s'attendait à une baisse de 0,8 million de barils
• Résumé des opinions de la Banque du Japon : les décideurs politiques sont divisés sur les perspectives de taux compte tenu des risques liés à la politique commerciale et de la hausse de l'inflation
• Le ministre iranien des Affaires étrangères a confirmé que le programme nucléaire de son pays se poursuivait, et des rapports indiquent que les capacités nucléaires sont toujours intactes malgré les récentes frappes
• IPC australien pour mai 2025 : 2,1 % en glissement annuel (prévisions : 2,3 % ; précédent : 2,4 %)
• Tamura, membre de la Banque du Japon, a évoqué la possibilité de hausses « décisives » des taux malgré l'incertitude commerciale, car l'inflation est sur la bonne voie et un peu plus forte que prévu
• Indice des indicateurs avancés du Japon pour avril 2025 : 104,2 (prévisions : 103,4 ; précédent : 108,1)
• Un rapport de Reuters a confirmé que les exportations et les livraisons de pétrole iranien via le détroit d'Ormuz n'ont pas été vraiment affectées par les dernières attaques.
• Confiance des consommateurs français pour juin 2025 : 88,0 (prévision : 87,0 ; précédent : 88,0)
• Indice du sentiment économique suisse pour juin 2025 : -2,1 (prévision : -17,0 ; précédent : -22,0)
• Les dirigeants de l'OTAN ont décidé d'augmenter les dépenses de défense à 5 % du PIB et ont réaffirmé leur « engagement indéfectible » en faveur de la sécurité mutuelle face à la Russie
• Permis de construire aux États-Unis pour mai 2025 : -2,0 % en glissement mensuel à 1,39 million (prévisions : -2,0 % en glissement mensuel ; précédent : -4,0 % en glissement mensuel)
• Ventes de logements neufs aux États-Unis pour mai 2025 : -13,7 % en glissement mensuel à 0,62 million (prévisions : -5,8 % en glissement mensuel ; 10,9 % en glissement mensuel précédemment)
• Le président de la Fed américaine, Jerome Powell, a dit qu'ils attendaient de voir comment l'inflation mesurée allait évoluer.
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA américaine pour le 20 juin 2025 : -5,84 millions (-11,47 millions précédemment)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Une certaine prudence était encore perceptible dans l'évolution des prix du marché en début de journée, même si le pétrole brut WTI a trouvé un certain soutien grâce à une réduction plus importante que prévu des stocks privés de pétrole rapportée par l'API.

Les matières premières énergétiques ont progressé lentement pendant la séance asiatique, avant que la reprise n'atteigne son apogée lorsque Reuters a confirmé que les exportations et les expéditions de pétrole iranien via le détroit d'Ormuz n'avaient pas été affectées par les dernières attaques, ce qui a entraîné une dissipation de la prime de guerre avec l'Iran pendant les heures d'ouverture du marché londonien.

La vente massive de pétrole a atteint son point le plus bas au début de la séance américaine, peut-être parce que l'attention géopolitique s'est tournée vers la Russie après l'annonce de l'accord de l'OTAN d'augmenter ses dépenses de défense de 5 %, le rebond s'étant prolongé après que l'EIA a également signalé une baisse plus forte des stocks. Cependant, le pétrole a effacé ses gains (et plus encore) avant la fin de la journée, probablement grâce à l'espoir persistant que l'Iran et Israël continueront à respecter leur accord de cessez-le-feu.

Dans le même temps, l'or, valeur refuge, a légèrement progressé en début de journée, tandis que les contrats à terme sur actions évoluaient avec prudence. L'amélioration de l'appétit pour le risque pendant la séance londonienne a entraîné un recul du métal précieux, tandis que le bitcoin a réussi à remonter vers les 108 000 dollars.

Les rendements des bons du Trésor ont aussi augmenté, peut-être à cause des prises de bénéfices sur les positions risquées, les traders se débarrassant des obligations d'État. Les indices boursiers américains ont été mitigés, l'indice S&P 500 et le Nasdaq enregistrant quelques gains grâce à la bonne santé des fabricants de puces, tandis que le Dow Jones a baissé en raison de la faiblesse des actions du secteur de l'énergie.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar américain s'est redressé sur fond de légère tendance baissière pendant la séance asiatique, le yen bénéficiant d'un certain soutien grâce aux commentaires bellicistes de la Banque du Japon et au compte rendu de sa réunion, qui a laissé entrevoir une divergence des opinions sur les taux d'intérêt dans un contexte d'incertitude tarifaire et d'inflation forte.

L'IPC australien s'est révélé plus faible que prévu en mai, à 2,1 % contre 2,3 % prévu et 2,4 % en glissement annuel, mais cela n'a pas empêché les devises à haut rendement, l'AUD et le NZD, de profiter de certains flux de risque pendant la séance.

Cependant, la devise américaine a progressé régulièrement pendant la seconde moitié de la séance et tout au long de la séance de Londres, compensant peut-être les pertes de la veille, l'USD/JPY menant la hausse avant d'atteindre un pic autour du discours du président de la Fed, Jerome Powell.

Dans son témoignage, Powell a réaffirmé l'approche attentiste de la Fed, indiquant qu'elle s'abstiendrait de modifier sa politique monétaire tant qu'elle n'aurait pas une meilleure idée de l'évolution de l'inflation, ce qui a déclenché quelques prises de bénéfices après le rebond du dollar. À la fin de la séance, le dollar a clôturé en baisse dans l'ensemble, mais a conservé ses gains face au yen (+0,25 %) tout en limitant ses pertes face au CAD (-0,03 %) et au CHF (-0,10 %).

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Indice GfK de confiance des consommateurs allemands à 6h00 GMT
• Discours de Breeden, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, à 8h30 GMT
• Discours de Guindos, membre de la BCE, à 9h45 GMT
• Indice CBI des ventes dans le secteur de la distribution au Royaume-Uni à 10h00 GMT
• Discours de Schnabel, membre de la BCE, à 11 h 00 GMT
• Discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey à 11h00 GMT
• Discours de Barkin, membre de la Fed, à 12h00 GMT
• Salaire hebdomadaire moyen au Canada à 12 h 30 GMT
• Ventes en gros au Canada à 12h30 GMT
• Indice national d'activité de la Fed de Chicago à 12h30 GMT
• Chiffre des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis à 12h30 GMT
• Commandes de biens durables aux États-Unis à 12h30 GMT
• Stocks de détail et de gros aux États-Unis à 12 h 30 GMT
• Taux de croissance final du PIB américain à 12h30 GMT
• Balance commerciale des biens aux États-Unis à 12h30 GMT
• Discours de Hammack, membre de la Fed, à 13h00 GMT
• Ventes de maisons en attente aux États-Unis à 14h00 GMT
• Indice manufacturier de la Fed du Kansas à 15h00 GMT
• Discours du responsable de la Fed Barr à 17h15 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Lagarde, à 18h30 GMT
• Bilan de la Fed américaine à 20h30 GMT
• Indice de confiance des consommateurs ANZ Roy Morgan en Nouvelle-Zélande à 22h00 GMT
• Discours du responsable de la Fed Kashkari à 23h00 GMT
• IPC de Tokyo au Japon à 23h30 GMT
• IPC de base au Japon à 23h30 GMT
• Taux de chômage au Japon à 23h30 GMT
• Ventes au détail au Japon à 23h50 GMT

Quelques dirigeants de banques centrales (le gouverneur de la BOE Bailey et la présidente de la BCE Lagarde) doivent témoigner aujourd'hui, alors gardez l'œil et l'oreille ouverts pour toute remarque relative à la politique monétaire qui pourrait stimuler la volatilité de leurs devises respectives.

Après ça, on aura quelques données de niveau intermédiaire en provenance des États-Unis (inscriptions hebdomadaires au chômage, PIB final et commandes de biens durables) qui pourraient aussi avoir un impact sur la direction du dollar. Avant la fin de la séance, surveillez les données japonaises (IPC de Tokyo et IPC national, taux de chômage et ventes au détail) qui pourraient secouer les paires de devises incluant le yen.

En plus de tout ça, reste à l'affût des gros titres géopolitiques et des dernières nouvelles sur le commerce mondial qui pourraient influencer le sentiment général du marché. N'oublie pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer des ordres !