Resumen diario del mercado amplio - 25 de junio de 2025

Los mercados continuaron liquidando posiciones vinculadas a las tensiones geopolíticas entre Israel e Irán, lo que provocó una mayor volatilidad en el petróleo crudo y los activos de riesgo.

En el mercado de divisas, un par de publicaciones de primer nivel sobre la inflación y los bancos centrales causaron cierto revuelo, pero los pares del USD se movieron en su mayoría en sintonía con el sentimiento general.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• API: Las reservas de petróleo crudo se redujeron en 4,27 millones de barriles frente a la previsión de 0,8 millones.
• Resumen de opiniones del Banco de Japón: Los responsables políticos se muestran divididos sobre las perspectivas de los tipos de interés, dados los riesgos de la política comercial y el fortalecimiento de la inflación.
• El ministro de Asuntos Exteriores de Irán confirmó que el programa nuclear del país continúa, y los informes indican que la capacidad nuclear sigue intacta a pesar de los recientes ataques.
• IPC de Australia para mayo de 2025: 2,1 % interanual (previsión del 2,3 % interanual; 2,4 % interanual anterior).
• El funcionario del Banco de Japón Tamura habló sobre la posibilidad de subidas «decisivas» de los tipos a pesar de la incertidumbre comercial, ya que la inflación va por buen camino y es algo más fuerte de lo esperado
• Índice de indicadores adelantados de Japón para abril de 2025: 104,2 (previsión: 103,4; anterior: 108,1).
• Un informe de Reuters confirmó que las exportaciones y los envíos de petróleo de Irán a través del estrecho de Ormuz no se han visto afectados en gran medida por los últimos ataques.
• Confianza de los consumidores franceses para junio de 2025: 88,0 (previsión: 87,0; anterior: 88,0).
• Índice de confianza económica suizo para junio de 2025: -2,1 (previsión: -17,0; anterior: -22,0)
• Los líderes de la OTAN acordaron aumentar el gasto en defensa hasta el 5 % del PIB y renovaron su «compromiso inquebrantable» con la seguridad mutua en respuesta a Rusia.
• Permisos de construcción en EE. UU. definitivos para mayo de 2025: -2,0 % intermensual, hasta 1,39 millones (previsión: -2,0 % intermensual; dato anterior: -4,0 % intermensual)
• Ventas de viviendas nuevas en EE. UU. en mayo de 2025: -13,7 % intermensual hasta 0,62 millones (previsión: -5,8 % intermensual; dato anterior: 10,9 % intermensual)
• El presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Powell, mencionó que están esperando a ver cómo evoluciona la inflación medida.
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 20 de junio de 2025: -5,84 millones (-11,47 millones anterior)

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

A primera hora del día, se observaba aún cierta cautela en la evolución de los precios del mercado, aunque el crudo WTI encontró cierto apoyo gracias a una reducción mayor de lo esperado de las reservas privadas de petróleo comunicada por el API.

Las materias primas energéticas subieron lentamente durante la sesión asiática, antes de que el repunte alcanzara su punto álgido cuando Reuters confirmó que las exportaciones y los envíos de petróleo de Irán a través del estrecho de Ormuz no se habían visto afectados en gran medida por los últimos ataques, lo que provocó una relajación de la prima de guerra con Irán durante la sesión bursátil de Londres.

La venta masiva de petróleo tocó fondo justo al inicio de la sesión estadounidense, posiblemente debido a que la atención geopolítica se desplazó hacia Rusia tras las noticias de que la OTAN acordó aumentar su gasto en defensa en un 5 %, y el repunte se prolongó después de que la EIA también informara de una caída más pronunciada de las reservas. Sin embargo, el petróleo borró sus ganancias (y más) antes del final de la jornada, probablemente debido a las esperanzas de que Irán e Israel siguieran respetando su acuerdo de alto el fuego.

Mientras tanto, el oro, valor refugio, subió ligeramente a primera hora del día, mientras que los futuros sobre acciones se movían con cautela. La mejora de la apetencia por el riesgo durante la sesión de Londres provocó un giro a la baja para el metal precioso, mientras que el bitcoin logró una subida más fuerte hasta situarse en torno a los 108 000 dólares.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también subieron entonces, posiblemente como reflejo de la recogida de beneficios de las posiciones de aversión al riesgo, ya que los operadores se deshicieron de los bonos del Estado. Los índices bursátiles estadounidenses cerraron mixtos, con el S&P 500 y el Nasdaq logrando algunas ganancias gracias a la fortaleza de las empresas fabricantes de chips, mientras que el Dow cayó por el debilitamiento de las acciones del sector energético.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense repuntó ante un ligero tono bajista durante la sesión asiática, con el yen obteniendo cierto apoyo de los comentarios agresivos del Banco de Japón y las actas de la reunión del banco central, que sugirieron una división en las opiniones sobre los tipos de interés en medio de la incertidumbre sobre los aranceles y la fuerte inflación.

El IPC de Australia se situó por debajo de lo esperado en mayo, con un 2,1 % frente al 2,3 % previsto y al 2,4 % interanual anterior, pero esto no impidió que el AUD y el NZD, de mayor rendimiento, aprovecharan algunos flujos de riesgo durante la sesión.

Sin embargo, la divisa estadounidense protagonizó una subida constante durante la segunda mitad de la sesión y a lo largo de la sesión de Londres, posiblemente recuperando las pérdidas del día anterior, con el USD/JPY liderando la subida antes de alcanzar su máximo en torno al discurso del presidente de la Fed, Powell.

Durante su testimonio, Powell reiteró su enfoque de esperar y ver, citando que se abstendrían de realizar cambios en la política monetaria hasta tener una idea más clara de cómo está evolucionando la inflación, lo que provocó algunas tomas de ganancias tras el repunte anterior del dólar. Al final de la sesión, el USD cerró en su mayoría a la baja, pero mantuvo las ganancias frente al yen (+0,25 %), mientras que limitó las pérdidas frente al CAD (-0,03 %) y el CHF (-0,10 %).

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania a las 6:00 a. m. GMT
• Discurso de Breeden, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, a las 8:30 GMT
• Discurso del funcionario del BCE Guindos a las 9:45 a. m. GMT
• Índice CBI de comercio minorista del Reino Unido a las 10:00 GMT
• Discurso de Schnabel, miembro del BCE, a las 11:00 a. m. GMT
• Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, a las 11:00 a. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Barkin a las 12:00 p. m. GMT
• Ganancias semanales medias en Canadá a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas al por mayor de Canadá a las 12:30 p. m. GMT
• Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Pedidos de bienes duraderos en EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Inventarios minoristas y mayoristas de EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento final del PIB de EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Balanza comercial de bienes de EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Hammack a las 1:00 p. m. GMT
• Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. a las 2:00 p. m. GMT
• Índice de fabricación de la Fed de Kansas a las 3:00 p. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Barr a las 5:15 p. m. GMT
• Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, a las 6:30 p. m. GMT
• Balance de la Fed de EE. UU. a las 8:30 p. m. GMT
• Confianza del consumidor ANZ Roy Morgan de Nueva Zelanda a las 10:00 p. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Kashkari a las 11:00 p. m. GMT
• IPC de Tokio (Japón) a las 11:30 p. m. GMT
• IPC subyacente de Japón a las 11:30 p. m. GMT
• Tasa de desempleo de Japón a las 11:30 p. m. GMT
• Ventas minoristas de Japón a las 11:50 p. m. GMT

Un par de presidentes de bancos centrales (el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, y la presidenta del BCE, Lagarde) tienen previsto dar hoy sus testimonios, así que mantén los ojos y los oídos bien abiertos para escuchar cualquier comentario relacionado con la política monetaria que pueda provocar volatilidad en sus respectivas divisas.

Después, tenemos algunos datos de nivel medio de Estados Unidos (solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, lectura final del PIB y pedidos de bienes duraderos) que también podrían influir en la dirección del dólar. Antes de que termine la sesión, estate atento a los datos de Japón (lecturas del IPC básico de Tokio y nacional, tasa de desempleo y ventas minoristas) que podrían agitar los pares del yen.

Aparte de todo eso, permaneced atentos a los titulares geopolíticos y a las novedades sobre el comercio mundial que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡No olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación!