每日大盘回顾--2025 年 6 月 25 日

市场继续平仓与以色列和伊朗之间地缘政治紧张局势相关的头寸，这进一步加剧了原油和风险资产的波动性。

在外汇市场，一些顶级通胀数据和央行公布的数据引起了一些波动，但美元对其他货币的汇率基本与整体市场情绪一致。

以下是您可能错过的最近几个交易日的头条新闻！

头条新闻：

• API：原油库存减少427万桶，高于预期减少80万桶
• 日本央行政策委员会意见摘要：决策者对利率前景存在分歧，因贸易政策风险和通胀走强
• 伊朗外长确认该国核计划继续推进，报告显示尽管近期遭袭，核能力仍保持完整
• 澳大利亚2025年5月消费者物价指数（CPI）：同比上涨2.1%（预期为2.3%，前值为2.4%）
• 日本央行官员田村表示，尽管贸易不确定性依然存在，但由于通胀符合预期且略高于预期，可能采取“果断”加息措施
• 日本2025年4月领先指标指数：104.2（预期为103.4；前值为108.1）
• 路透社报道确认， 伊朗通过霍尔木兹海峡 的石油出口和运输基本未受最新袭击影响
• 2025年6月法国消费者信心指数：88.0（预期87.0；前值88.0）
• 2025年6月瑞士经济景气指数：-2.1（预期为-17.0；前值为-22.0）
• 北约领导人同意将国防开支提高至国内生产总值（GDP）的5%，并重申对相互安全的“坚定承诺”，以应对俄罗斯
• 美国2025年5月建筑许可最终数据：环比下降2.0%至139万（环比下降2.0%的预期；环比下降4.0%的此前数据）
• 美国2025年5月新屋销售量：环比下降13.7%至62万套（环比预期为下降5.8%；前值为环比增长10.9%）
• 美国联邦储备委员会主席鲍威尔表示，他们正在等待观察通胀数据的具体表现
• 美国能源信息署（EIA）2025年6月20日原油库存变动：-584万桶（前值为-1147万桶）

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

尽管 API 报告的私人石油库存减少幅度超出预期，为 WTI 原油提供了一些支撑，但当天早盘市场价格走势仍显谨慎。

亚洲时段，能源商品价格缓慢上涨，随后路透社证实伊朗通过霍尔木兹海峡的石油出口和运输基本未受最新袭击影响，伊朗战争溢价在伦敦市场时段开始消退，油价上涨达到顶峰。

美国开盘后，油价跌至低点，这可能是因为北约同意将国防开支增加 5% 的消息将地缘政治焦点转移到俄罗斯，而 EIA 也报告库存大幅下降，油价反弹延续。然而，在伊朗和以色列将继续遵守停火协议的持续希望下，油价在当天收盘前抹去了涨幅（甚至更多）。

与此同时，避险资产黄金在当天早盘小幅上涨，而股指期货走势谨慎。伦敦时段风险偏好改善，推动贵金属价格回落，而比特币则强劲反弹，回升至 10.8 万美元区域。

国债收益率也小幅上升，这可能反映了交易员抛售政府债券，从风险规避头寸中获利了结。美国股指涨跌不一，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数在芯片制造商股价走强推动下小幅上涨，道琼斯指数则因能源股走弱而下跌。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

亚洲时段，美元在轻微的看跌情绪中回升，日元从日本央行鹰派言论和央行会议纪要中获得一些支撑，纪要显示，在关税不确定性和强劲通胀背景下，央行内部对利率看法出现分歧。

澳大利亚 5 月份 CPI 数据低于预期，为 2.1%，低于 2.3% 的预测和 2.4% 的同比增幅，但这并未阻止高收益货币 AUD 和 NZD 在交易时段利用一些风险偏好流。

然而，美元在交易后期和整个伦敦时段稳步攀升，可能回吐了前一天的跌幅，美元兑日元领涨，并在美联储主席鲍威尔讲话前后达到峰值。

鲍威尔在证词中重申了等待观望的政策立场，称在更清楚通胀走势之前不会调整政策，引发美元回吐前期涨幅。到交易结束时，美元大部分货币对美元下跌，但对日元（+0.25%）保持涨幅，对加元（-0.03%）和瑞士法郎（-0.10%）的跌幅有限。

经济日历上的潜在催化因素

• 德国GfK消费者信心指数，格林威治时间上午6:00
• 英国央行（BOE）货币政策委员会（MPC）成员布里登（Breeden）讲话，格林威治时间上午8:30
• 欧洲央行官员瓜尔迪奥拉讲话（格林威治时间上午9:45）
• 英国CBI分销贸易数据，格林威治时间上午10:00
• 欧洲央行官员施纳贝尔（Schnabel）讲话，格林威治时间上午11:00
• 英国央行行长贝利讲话（格林威治标准时间上午11:00）
• 美联储官员巴金的讲话，格林威治时间中午12:00
• 加拿大平均每周收入（格林威治时间12:30）
• 加拿大批发销售数据（格林威治标准时间12:30）
• 美国芝加哥联邦储备银行全国活动指数（GMT时间12:30）
• 美国初请失业金人数（GMT时间12:30）
• 美国耐用品订单数据（ 格林威治标准时间12:30）
• 美国零售及批发库存数据（格林威治标准时间12:30）
• 美国最终国内生产总值（GDP）增长率，格林威治标准时间12:30
• 美国商品贸易平衡数据（格林威治标准时间12:30）
• 美联储官员哈马克讲话，格林威治时间13:00
• 美国待售房屋数量（美国东部时间下午2:00）
• 美国堪萨斯联储制造业指数（GMI）于格林威治时间15:00
• 美联储官员巴尔讲话，格林威治时间下午5:15
• 欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间18:30）
• 美国联邦储备委员会资产负债表（GMT时间晚上8:30）
• 新西兰ANZ罗伊摩根消费者信心指数（GMT时间晚上10:00）
• 美联储官员卡什卡利讲话，格林威治时间晚上11:00
• 日本东京消费者物价指数（CPI）于格林威治时间23:30
• 日本核心CPI数据（格林威治时间晚上11:30）
• 日本失业率（GMT时间晚上11:30）
• 日本零售销售数据（格林威治时间晚上11:50）

今天，英国央行行长贝利和欧洲央行行长拉加德将发表讲话，请密切关注与货币政策相关的言论，这些言论可能会刺激各自货币的波动。

之后，美国将公布一些可能影响美元走势的中等数据（初请失业救济人数、最终 GDP 数据和耐用品订单）。在交易结束前，请关注可能影响日元汇率的日本数据（东京和全国核心 CPI 数据、失业率和零售销售）。

除此之外，还需密切关注地缘政治头条新闻和全球贸易动态，这些因素可能影响整体市场情绪。进行交易时，别忘了使用我们的外汇相关性计算器！