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O interesse aberto no mercado de opções é o número total de contratos de opções que ainda não foram liquidados ou encerrados.

Se houver muito interesse em aberto, significa que muitas pessoas estão a negociar, tornando mais fácil comprar ou vender a bons preços.

Por outro lado, se o interesse em aberto for baixo, há menos negociação, o que pode tornar mais difícil negociar sem afetar muito os preços.

Para quem está a fazer essas negociações, conhecidos como formadores de mercado, um interesse aberto alto num determinado nível de preço significa que eles têm que trabalhar mais para manter as coisas equilibradas.

Isso porque muitos contratos em aberto a esses preços podem significar grandes riscos para eles, levando-os a comprar ou vender mais do que está a ser negociado para manter o risco sob controlo.

O interesse aberto é mais do que apenas um número — é uma lente através da qual os negociadores podem avaliar a atividade, a liquidez e o sentimento do mercado.

O que é o interesse aberto?

O interesse em aberto refere-se ao número total de contratos de opções em aberto que foram negociados, mas ainda não foram liquidados por uma transação de compensação, exercício ou atribuição.

Em termos mais simples, é a contagem de todos os contratos de opções ativos para um determinado título que ainda estão "em aberto" e não foram encerrados ou liquidados.

O que o interesse em aberto revela:

Um open interest elevado indica:

  • Maior liquidez
  • Spreads mais estreitos entre a oferta de compra e a oferta de venda
  • Execução mais fácil das transações
  • Forte convicção num determinado nível de preço ou direção do mercado

Mudanças no interesse aberto e nos movimentos dos preços ajudam a avaliar o sentimento do mercado:

  • O aumento das posições em aberto e dos preços pode indicar um sentimento otimista
  • O aumento das posições em aberto com a queda dos preços pode sugerir um sentimento de baixa

Por que é que a posição em aberto é importante?

Liquidez do mercado e descoberta de preços

As posições em aberto fornecem informações sobre a liquidez dos contratos de opções.

Um interesse aberto elevado sugere que há um grande número de compradores e vendedores, o que normalmente leva a spreads mais apertados entre a oferta e a procura e a uma melhor descoberta de preços.

Este ambiente permite que os negociadores executem grandes ordens mais facilmente, sem afetar significativamente o preço.

Sentimento do mercado

Mudanças na posição em aberto podem indicar mudanças no sentimento do mercado.

Um aumento no interesse aberto significa que há dinheiro novo entrando no mercado, sugerindo que a tendência atual (de alta ou de baixa) pode continuar. Por outro lado, a diminuição do interesse aberto implica que o mercado está se liquidando, o que pode sinalizar uma reversão da tendência.

Volume vs. Posições em aberto

Enquanto o volume representa o número de contratos negociados num dia, o interesse aberto mede o número total de contratos ativos.

Um volume elevado em conjunto com um aumento das posições em aberto pode indicar que a tendência atual é provável que continue. No entanto, se o volume aumentar, mas as posições em aberto diminuírem, isso pode sugerir que a tendência está prestes a mudar.

Posições em aberto e criadores de mercado

Os criadores de mercado desempenham um papel crucial no mercado de opções, fornecendo liquidez e permitindo negociações ao estarem dispostos a comprar e vender opções a qualquer momento.

Um nível elevado de posições em aberto a preços de exercício específicos exige que os formadores de mercado gerem cuidadosamente a sua exposição ao risco.

Hedging Delta

Os formadores de mercado frequentemente fazem hedge da sua exposição delta para permanecer neutros no mercado.

O delta mede quanto se espera que o preço de uma opção se mova por cada variação de US$ 1 no ativo subjacente.

Um número significativo de contratos em aberto a determinados preços de exercício pode expor os criadores de mercado a riscos direcionais, levando-os a comprar ou vender o ativo subjacente para manter uma posição equilibrada.