This article has been translated from English to Portuguese.
HFT, ou High-Frequency Trading, é quando usamos programas de computador com algoritmos complexos para fazer negociações super rápidas.
As HFTs usam estratégias de criação de mercado, arbitragem e/ou negociação de momentum, detectando ou prevendo mudanças na profundidade e direção do fluxo de ordens institucionais.
A HFT pode ser vista como uma forma primária de negociação algorítmica em finanças.
É o uso de algoritmos informáticos e ferramentas tecnológicas sofisticadas para negociar rapidamente títulos financeiros.
Os negociadores de alta frequência usam estratégias de negociação proprietárias executadas por computadores para entrar e sair de posições em segundos ou frações de segundo, negociando volumes muito altos ao mesmo tempo.
Os negociadores de alta frequência podem realizar transações em 10 milissegundos ou menos.
Leva entre 300 a 400 milissegundos para piscar os olhos.
A automação torna tudo isso possível. Os seus sistemas automatizados permitem que os negociadores analisem os mercados em busca de informações e respondam mais rápido do que qualquer ser humano.
A HFT executa transações com uma velocidade e um volume fisicamente impossíveis para um ser humano.
As transações são concluídas no tempo que levaria para o cérebro humano processar os novos dados que aparecem num ecrã.
Pode ser usado para encontrar o melhor preço para uma única ordem grande ou para encontrar oportunidades de lucro no mercado em tempo real.
Os algoritmos por trás da negociação de alta frequência tendem a ser extremamente complexos, permitindo que o programa negocie em vários mercados ao mesmo tempo, conforme as condições são atendidas.
A vantagem da HFT deve-se em grande parte à rapidez com que a plataforma consegue processar as transações, pelo que o foco está no poder dos computadores utilizados e na localização dos programas informáticos.
Ao se colocarem perto das bolsas que recebem as ordens, as empresas de HFT podem ganhar milésimos de segundo de vantagem sobre os seus concorrentes.
Normalmente, os negociadores com as velocidades de execução mais rápidas são mais lucrativos do que os negociadores com velocidades de execução mais lentas.
A principal vantagem do HFT é que melhorou a liquidez do mercado e reduziu os spreads entre a oferta e a procura.
Existem duas críticas principais ao HFT.
- O HFT permite que os participantes institucionais ganhem vantagem nas negociações, pois podem negociar em grandes blocos através do uso de algoritmos.
- A liquidez produzida por este tipo de negociação é efémera. Desaparece em segundos, tornando impossível aos negociadores tirar partido dela.