This article has been translated from English to Japanese.
HFT（High-Frequency Trading）とは、複雑なアルゴリズムを実行するコンピュータプログラムを使用して、非常に高速で取引を行うプロセスだ。
HFTは、 機関投資家の注文の流れの深さや方向の変化を検知または予測することで、マーケットメイキング、アービトラージ、またはモメンタム取引の戦略を採用しています。
HFT は、金融におけるアルゴリズム取引の主要な形態とみなすことができます。
これは、コンピュータアルゴリズムと高度な技術ツールを用いて、金融証券を迅速に取引する行為です。
高頻度取引業者は、コンピュータによって実行される独自の取引戦略を用いて、数秒または数分の 1 秒でポジションの売買を行い、同時に非常に大量の取引を行う。
高頻度取引者は、 10ミリ秒未満で取引を実行できる 。
目を瞬かせるのに300～400ミリ秒かかる。
自動化がこれらを可能にしている。彼らの自動化システムは、トレーダーが市場を監視し、人間よりも迅速に反応することを可能にしている。
HFT は、人間には物理的に不可能なスピードと取引量で取引を実行する。
取引は、人間の脳が画面に表示される新しいデータを処理するのにかかる時間内に完了する。
これは、単一の大型注文に最適な価格を見つけるため、あるいは市場でリアルタイムに利益機会を見つけるために利用することができる。
高頻度取引の背後にあるアルゴリズムは、非常に複雑である傾向があり、条件が満たされると、プログラムが複数の市場で同時に取引を行うことを可能にする。
HFTの最大の利点は、プラットフォームが取引を処理する速度にあるため、使用されるコンピュータの性能と計算プログラムの配置が重要な要素となる。
取引所に近い場所に拠点を置くことで、HFT企業は競合他社に対してミリ秒単位の優位性を獲得できる。
通常、取引実行速度が速いトレーダーは、実行速度が遅いトレーダーよりも利益を上げる傾向がある。
HFTの主なメリットは、市場流動性の向上とbid-askスプレッドの縮小だ。
HFTに対する主な批判は2つある。
- HFTは、アルゴリズムを活用して大口取引を行うことで、機関投資家が取引で優位性を獲得できる点だ。
- この取引方式が生み出す流動性は一時的なもので、数秒で消えてしまうため、トレーダーがそれを活用することができない。