Hochfrequenzhandel (HFT)

HFT, auch bekannt als Hochfrequenzhandel, ist ein Verfahren, bei dem Computerprogramme mit komplexen Algorithmen eingesetzt werden, um sehr schnell Handelsgeschäfte abzuwickeln.

HFTs nutzen Marktmachungs-, Arbitrage- und/oder Momentum-Handelsstrategien, indem sie Veränderungen in der Tiefe und Richtung des institutionellen Orderflusses erkennen oder vorhersagen.

HFT kann als eine der wichtigsten Formen des algorithmischen Handels in der Finanzwelt angesehen werden.

Dabei werden Computeralgorithmen und hochentwickelte technologische Tools eingesetzt, um Finanzwerte schnell zu handeln.

Hochfrequenzhändler nutzen eigene Handelsstrategien, die von Computern ausgeführt werden, um innerhalb von Sekunden oder Bruchteilen einer Sekunde Positionen einzugehen und wieder zu schließen und dabei sehr hohe Volumina gleichzeitig zu handeln.

Hochfrequenzhändler können Trades in 10 Millisekunden oder weniger durchführen.

Ein Wimpernschlag dauert zwischen 300 und 400 Millisekunden.

All das wird durch Automatisierung möglich. Mit ihren automatisierten Systemen können Händler die Märkte nach Informationen durchsuchen und schneller reagieren als jeder Mensch.

HFT führt Transaktionen mit einer Geschwindigkeit und einem Volumen aus, die für einen Menschen physisch unmöglich sind.

Trades werden in der Zeit abgeschlossen, die das menschliche Gehirn benötigt, um die neuen Daten auf einem Bildschirm zu verarbeiten.

Sie kann entweder dazu verwendet werden, den besten Preis für einen einzelnen Großauftrag zu finden oder in Echtzeit Gewinnchancen auf dem Markt zu erkennen.

Die Algorithmen hinter dem Hochfrequenzhandel sind in der Regel äußerst komplex, sodass das Programm bei Erfüllung der Bedingungen gleichzeitig auf mehreren Märkten handeln kann.

Der Vorteil von HFT liegt vor allem in der Geschwindigkeit, mit der die Plattform Trades verarbeiten kann. Daher liegt der Fokus auf der Leistungsfähigkeit der verwendeten Computer und dem Standort der Computerprogramme.

Durch die Nähe zu den Börsen, die Aufträge entgegennehmen, können HFT-Firmen Millisekunden Vorsprung gegenüber ihren Konkurrenten gewinnen.

In der Regel sind Händler mit den schnellsten Ausführungsgeschwindigkeiten profitabler als Händler mit langsameren Ausführungsgeschwindigkeiten.

Der größte Vorteil von HFT ist, dass es die Marktliquidität verbessert und die Bid-Ask-Spreads verringert hat.

Es gibt zwei Hauptkritikpunkte an HFT.

1. HFT ermöglicht es institutionellen Akteuren, sich im Handel einen Vorteil zu verschaffen, da sie mithilfe von Algorithmen große Blöcke handeln können.
2. Die durch diese Art des Handels geschaffene Liquidität ist kurzlebig. Sie verschwindet innerhalb von Sekunden, sodass Händler sie nicht nutzen können.