Ringkasan Pasaran Kewangan & Forex: 22 Jan. 2026

Pasaran melambung pada hari Khamis apabila ketegangan geopolitik reda selepas Presiden Trump menarik semula ancaman tarif terhadap sekutu Eropah, manakala data ekonomi AS yang kukuh menguatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan pendekatan berhati-hati terhadap penyesuaian dasar.

Nak tahu berita forex dan kemas kini ekonomi yang anda mungkin terlepas dalam sesi dagangan terbaru? Jom kita tengok!

Tajuk Berita Forex & Data:

• Perbelanjaan Kad Runcit Elektronik New Zealand untuk Disember 2025: -1.0% y/y (1.8% y/y diramal; 1.6% y/y sebelumnya)
• Kedatangan Pelawat New Zealand untuk November 2025: 8.2% y/y (4.0% y/y diramal; 9.4% y/y sebelumnya)
• Imbangan Perdagangan Jepun untuk Disember 2025: 105.7B (-400.0B diramal; 322.2B sebelumnya)
• Perubahan Pekerjaan Australia untuk Disember 2025: 65.2k (40.0k diramal; -21.3k sebelumnya)
  • Kadar Pengangguran Australia untuk Disember 2025: 4.1% (4.4% diramal; 4.3% sebelumnya)
• Barometer Perniagaan CFIB Kanada untuk Januari 2026: 59.5 (59.5 diramal; 59.9 sebelumnya)
• Indeks Harga Rumah Baru Kanada untuk Disember 2025: -0.2% m/m (0.1% m/m diramal; 0.0% m/m sebelumnya)
• Kadar Pertumbuhan GDP AS untuk 30 September 2025: 4.4% q/q (4.3% q/q diramal; 3.8% q/q sebelumnya)
• Tuntutan Pengangguran Awal AS untuk 17 Januari 2026: 200.0k (195.0k diramal; 198.0k sebelumnya)
• Kepuasan Pengguna Kilat kawasan Euro untuk Januari 2026: -12.4 (-13.6 diramal; -13.1 sebelumnya)
• Indeks Harga PCE Teras AS untuk November 2025: 0.2% m/m (0.1% m/m diramal; 0.2% m/m sebelumnya); 2.8% y/y (2.7% y/y diramal; 2.7% y/y sebelumnya)
• Pendapatan Peribadi AS untuk November 2025: 0.3% m/m (0.3% m/m diramal; 0.1% m/m sebelumnya)
• Indeks Pembuatan Fed Kansas AS untuk Januari 2026: -2.0 (5.0 diramal; -3.0 sebelumnya)
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA untuk 16 Januari 2026: 3.6M (3.39M sebelumnya)

Tindakan Harga Pasaran Secara Umum:

Carta Pelapisan Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun AS, Bitcoin oleh TradingView

Sesi hari Khamis memberikan nada risiko yang meluas apabila penarikan balik ancaman tarif Eropah oleh Presiden Trump menyebabkan kelegaan di pasaran global, manakala data ekonomi AS yang kukuh menguatkan pandangan bahawa ekonomi tetap tahan walaupun inflasi tinggi.

Emas meningkat dengan kuat, naik 1.89% untuk ditutup sekitar $4,923 per auns. Logam berharga ini melanjutkan lariannya yang mengagumkan ke paras tertinggi baru sepanjang masa, setelah menyentuh $4,888 pada hari Selasa ketika ketegangan Greenland mula-mula muncul. Kekuatan emas sepanjang sesi mungkin mencerminkan gabungan faktor, termasuk permintaan tempat selamat yang berterusan walaupun ketegangan geopolitik reda, kebimbangan berterusan tentang dasar fiskal dan kebebasan Fed, dan kedudukan sebelum keputusan kadar yang sangat dinantikan oleh Bank of Japan yang dijadualkan pada pagi Jumaat. Kemajuan yang berterusan walaupun nada risiko dalam ekuiti menunjukkan pengumpulan institusi dan aliran diversifikasi portfolio tetap menyokong.

S&P 500 mencatatkan kenaikan 0.38% untuk menetap hampir 6,909, pulih daripada kelemahan awal apabila pedagang menerima pengurangan ketegangan transatlantik. Indeks dibuka dengan sedikit jurang lebih tinggi selepas pengumuman semalaman Trump mengenai perjanjian rangka kerja dengan NATO mengenai keselamatan Artik, kemudian berdagang kebanyakannya mendatar melalui sesi Asia dan awal London sekitar 6,900. Selepas keluaran data 8:30 pagi ET yang menunjukkan pertumbuhan GDP yang lebih baik daripada yang dijangka dan inflasi PCE yang selari, indeks pada mulanya menjunam sebelum menemukan sokongan dan meningkat lebih tinggi melalui petang. Saham teknologi mega-cap memimpin kenaikan, dengan kekuatan ketara dalam nama berkaitan kecerdasan buatan. Saham-saham berkapitalisasi kecil meneruskan prestasi cemerlang mereka, menandakan sesi ke-14 berturut-turut kekuatan relatif berbanding kapitalisasi besar, menunjukkan jangkaan berterusan untuk pemotongan kadar dan peningkatan keadaan pembiayaan yang memberi manfaat kepada syarikat yang lebih kecil.

Bitcoin susut 0.82% untuk didagangkan hampir $89,443, mengecewakan aset risiko tradisional walaupun pasaran lebih luas meningkat. Mata wang kripto ini menunjukkan sesi yang tidak menentu, cenderung negatif melalui Asia dan London, sebelum bergerak rendah dengan ketara selepas keluaran data ekonomi AS. Kelemahan dipercepat melalui penutupan London, dengan Bitcoin jatuh ke paras terendah sesi sekitar $88,400 sebelum stabil ke petang AS dan pulih menjelang penutupan. Perbezaan daripada ekuiti ini mungkin mencerminkan pengambilan untung selepas kenaikan baru-baru ini dan mungkin kebimbangan bahawa data ekonomi yang lebih kuat menyokong dasar Fed yang lebih tinggi untuk lebih lama boleh mengurangkan selera spekulatif untuk aset digital tanpa hasil.

Minyak mentah WTI jatuh 1.80% untuk ditutup sekitar $59.36 setong, melanjutkan kerugian dari sesi sebelumnya. Penurunan ini mungkin merupakan respon terhadap komen Presiden Ukraine Zelenskiy tentang kemajuan ke arah rundingan damai dengan Rusia, termasuk laporan bahawa pelan damai 20 mata adalah 90% lengkap menunggu input dari Trump dan pegawai Rusia. Prospek premium risiko geopolitik yang dikurangkan dan aliran minyak Rusia yang mungkin meningkat jika sekatan akhirnya dibatalkan mungkin membebani harga. Kami juga melihat peningkatan 3.6 juta barrel yang lebih besar daripada jangkaan dalam inventori minyak mentah EIA, yang berpotensi menambah tekanan.

Hasil Perbendaharaan naik 0.05% kepada kira-kira 4.20%, dengan nota 10-tahun menunjukkan tekanan naik sederhana melalui kebanyakan sesi. Hasil berdagang agak rata melalui sesi Asia sebelum meningkat secara beransur-ansur selepas keluaran data 8:30 pagi ET. Pergerakan ke atas ini mungkin mencerminkan penilaian semula pasaran bahawa pertumbuhan GDP yang lebih kuat dan inflasi PCE teras yang melekat menyokong pendekatan sabar Rizab Persekutuan untuk pemotongan kadar selanjutnya. Hasil dua-tahun meningkat dengan lebih ketara, menaikkan sedikit lengkung hasil apabila pedagang menolak kembali jangkaan untuk pelonggaran Fed jangka pendek, dengan peluang pemotongan kadar untuk mesyuarat FOMC 27-28 Januari kekal minimal.

Berminat dengan analisis fundamental untuk newbies dan cara menggabungkannya dengan analisis teknikal untuk mencari peluang berkualiti tinggi yang mungkin sesuai dengan gaya dagangan dan pengurusan risiko anda? Semak keahlian Premium kami untuk panduan dagangan acara, strategi jangka pendek, ringkasan mingguan dan banyak lagi!

Ahli Premium Tahunan BabyPips.com juga mendapat diskaun eksklusif 30% pada langganan tahunan untuk tahun pertama di Tradezella–aplikasi jurnal yang dinilai tinggi! ($120 penjimatan)! Klik di sini untuk maklumat lanjut!

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Utama

Carta Pelapisan USD vs. Majors Forex oleh TradingView

Dolar AS diperdagangkan di bawah tekanan berterusan pada hari Khamis, akhirnya ditutup sebagai mata wang utama kedua-terburuk dengan hanya keuntungan marginal terhadap yen Jepun, apabila pedagang menilai semula pengurangan ketegangan geopolitik dan mencerna data ekonomi AS yang kukuh.

Semasa sesi Asia, dolar pada awalnya diperdagangkan dengan kecenderungan bersih yang menaik apabila pengumuman semalaman Trump mengenai perjanjian rangka kerja dengan NATO mengenai Greenland mengurangkan ketakutan memiliki aset AS. Tetapi kami melihat penutup cepat dan beralih lebih rendah semasa waktu perdagangan pagi pertengahan Asia, mungkin disebabkan peningkatan selera risiko apabila ketegangan transatlantik menurun. Data pekerjaan Australia yang lebih kuat daripada dijangka, menunjukkan 65,200 pekerjaan ditambah berbanding 40,000 yang diramalkan dan pengangguran jatuh kepada 4.1% daripada 4.3%, mungkin memberikan sokongan tertentu kepada dolar Australia, yang muncul sebagai prestasi terbaik dalam sesi tersebut.

Sesi London menyaksikan kelemahan dolar berterusan dan semakin mendalam walaupun data Eropah yang bercampur-campur. UK CBI Distributive Trades menunjukkan bacaan yang kurang negatif daripada yang dijangka pada -17 berbanding -57 yang diramalkan, memberikan sokongan sederhana kepada sterling. Kepuasan Pengguna kawasan Euro juga lebih baik daripada yang dijangka kepada -12.4 daripada -13.1. Walau bagaimanapun, titik data serantau ini gagal menghentikan penurunan dolar, yang terus menurun secara beransur-ansur melalui pagi Eropah. Ketidakmampuan greenback untuk mencari sokongan menunjukkan bahawa pengurangan geopolitik adalah pemacu dominan, dengan pedagang yang membatalkan kedudukan tempat selamat yang dibina semasa ketegangan Greenland beberapa hari yang lalu.

Sesi AS membawa kelemahan dolar yang dipercepatkan selepas keluaran data 8:30 pagi ET, walaupun angka tajuk nampaknya menyokong greenback secara superficial. Anggaran Q3 GDP yang dikemaskini sebanyak 4.4% pertumbuhan tahunan berbanding 4.3% yang dijangkakan, digabungkan dengan bacaan inflasi PCE November yang sejajar, nampaknya tidak memberi kesan pada sentimen bearish dolar. Juga, tuntutan pengangguran awal sebanyak 200,000 datang di atas ramalan 195,000, menunjukkan beberapa penyejukan pada margin dalam keadaan pasaran buruh. Dolar terus melihat kelemahan yang dipergiatkan melalui jam-jam pagi tengah dan tekanan jualan yang berterusan ke arah penutupan petang. Pergerakan ini mungkin mencerminkan pelarasan kedudukan kerana pasaran menilai premium risiko geopolitik yang dikurangkan berbanding data pertumbuhan AS yang kukuh. 

Pada penutupan hari Khamis, dolar AS mencatatkan kerugian bersih terhadap semua mata wang utama kecuali yen Jepun, di mana ia berjaya memperoleh keuntungan marginal sebanyak 0.10%. Kelemahan dolar nampaknya mencerminkan gabungan permintaan tempat selamat yang dikurangkan selepas penarikan tarif Trump, prestasi mata wang berkaitan komoditi yang kuat, dan kedudukan pasaran menjelang keputusan kadar Bank of Japan awal pagi Jumaat, yang boleh mencetuskan lebih banyak turun naik yen dan kelemahan dolar jika BOJ memberikan kenaikan yang hawkish.

Pemangkin Potensi Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Kadar Pertumbuhan CPI New Zealand untuk 31 Disember 2025 pada 9:45 malam GMT
• Australia S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash untuk Januari 2026 pada 10:00 malam GMT
• Kadar Pertumbuhan CPI Jepun untuk Disember 2025 pada 11:30 malam GMT
• UK Gfk Consumer Confidence untuk Januari 2026 pada 12:01 pagi GMT
• Jepun S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash untuk Januari 2026 pada 12:30 pagi GMT
• Keputusan Kadar Faedah BoJ Jepun untuk 23 Januari 2026 pada 3:00 pagi GMT
• Jualan Runcit UK untuk Disember 2025 pada 7:00 pagi GMT
• PMI Flash Manufacturing & Services kawasan Euro HCOB untuk Januari 2026 pada 9:00 pagi GMT
• PMI Flash Manufacturing & Services UK S&P Global untuk Januari 2026 pada 9:30 pagi GMT
• Ucapan BoE Greene UK pada 9:30 pagi GMT
• Ucapan Presiden Bank Pusat Eropah Lagarde pada 10:00 pagi GMT
• Jualan Runcit Prel Kanada untuk Disember 2025 pada 1:30 petang GMT
• PMI Flash Manufacturing & Services AS S&P Global untuk Januari 2026 pada 2:45 petang GMT
• Indeks Utama CB AS untuk November 2025
• Indeks Sentimen Pengguna UoM AS untuk Januari 2026 pada 3:00 petang GMT

Kalendar hari Jumaat didominasi oleh keputusan dasar Bank of Japan yang sangat dinantikan pada 3:00 pagi GMT, di mana pasaran sedang menunggu pengesahan kenaikan kadar yang dijangkakan dan sebarang isyarat mengenai masa normalisasi dasar masa depan. Data CPI Jepun yang dikeluarkan sebelum keputusan pada 11:30 malam GMT Khamis akan memberikan konteks penting untuk pertimbangan BOJ, dengan trend inflasi berkemungkinan mempengaruhi panduan ke hadapan bank pusat tersebut.

Semasa waktu Eropah, jualan runcit UK pada 7:00 pagi GMT akan menawarkan wawasan mengenai daya tahan pengguna menjelang 2026, terutamanya penting selepas pemotongan kadar baru-baru ini dari Bank of England. Larian padat data PMI flash dari kawasan euro dan UK pada jam 9:00 pagi dan 9:30 pagi GMT masing-masing akan memberikan bacaan Januari pertama mengenai momentum sektor pembuatan dan perkhidmatan, dengan fokus khusus pada sama ada titik lembut ekonomi menstabilkan atau semakin merosot.

Sesi AS menampilkan data jualan runcit awal dari Kanada pada 1:30 petang GMT bersama dengan bacaan PMI flash AS untuk Januari pada 2:45 petang GMT, yang akan menawarkan bukti awal sama ada momentum ekonomi AS berterusan ke tahun baru. Tinjauan sentimen pengguna University of Michigan pada 3:00 petang GMT akan dipantau dengan teliti untuk sebarang perubahan dalam jangkaan inflasi yang boleh mempengaruhi pemikiran Federal Reserve menjelang mesyuarat FOMC minggu depan pada 27-28 Januari.

Dengan dasar bank pusat, indikator aktiviti ekonomi, dan jangkaan inflasi semua menjadi tumpuan, hari Jumaat menetapkan pentas untuk permulaan yang tidak menentu untuk mesyuarat FOMC kritikal minggu depan.