금융 및 외환 시장 요약: 2026년 1월 22일

목요일 시장이 반등했다. 트럼프 대통령이 유럽 동맹국들에 대한 관세 부과 위협을 철회하면서 지정학적 긴장이 완화됐고, 견조한 미국 경제 지표가 연방준비제도(Fed)의 신중한 정책 조정 기조 유지 기대를 강화했기 때문이다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 2025년 12월 뉴질랜드 전자 소매 카드 지출: 전년 동기 대비 -1.0% (전망치: 전년 동기 대비 1.8%; 이전치: 전년 동기 대비 1.6%)
• 2025년 11월 뉴질랜드 방문객 도착 수: 전년 동기 대비 8.2% (전년 동기 대비 4.0% 예상; 전년 동기 대비 9.4% 기록)
• 일본 2025년 12월 무역수지: 1057억 달러 (전망치 -4000억 달러; 전월 3222억 달러)
• 호주 2025년 12월고용 변화: 65.2천 명 (40.0천 명 예상; -21.3천 명 이전)
  • 호주 2025년 12월 실업률: 4.1% (전망치 4.4%; 이전치 4.3%)
• 캐나다 CFIB 비즈니스 바로미터 2026년 1월: 59.5 (59.5 예상; 59.9 이전)
• 캐나다 2025년 12월 신규 주택 가격 지수: -0.2% m/m (0.1% m/m 예측; 0.0% m/m 이전)
• 2025년 9월 30일미국 GDP 성장률: 4.4% (전분기 대비) (전망치: 4.3% (전분기 대비), 이전치: 3.8% (전분기 대비))
• 미국 2026년 1월 17일 신규 실업수당 청구 건수: 200,000건 (예상치 195,000건; 이전치 198,000건)
• 유로 지역 2026년 1월소비자 신뢰 지수 속보치: -12.4 (-13.6 예상; -13.1 이전)
• 미국 2025년 11월핵심 PCE 물가 지수: 0.2% m/m (0.1% m/m 예상; 0.2% m/m 이전); 2.8% y/y (2.7% y/y 예상; 2.7% y/y 이전)
• 미국 2025년 11월개인소득: 전월 대비 0.3% (전월 대비 0.3% 예상; 전월 대비 0.1% 이전)
• 2026년 1월 미국 캔자스 연방준비은행 제조업 지수: -2.0 (5.0 예상; -3.0 이전)
• 2026년 1월 16일EIA 원유 재고 변동 : 360만 배럴 (이전: 339만 배럴)

광범위한 시장 가격 동향:

달러지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 장은 트럼프 대통령의 유럽 관세 위협 철회로 글로벌 시장에 안도감이 퍼지면서 광범위한 위험 선호 분위기를 조성했으며, 강력한 미국 경제 지표는 높은 인플레이션에도 불구하고 경제가 여전히 탄력적이라는 관점을 강화했습니다.

금은 강세를 보이며 1.89% 상승해 온스당 4,923달러 선에서 마감했다. 이 귀금속은 그린란드 긴장 초기에 화요일 4,888달러를 기록한 데 이어 놀라운 상승세를 이어가며 사상 최고치를 경신했다. 금의 강세는 지정학적 긴장 완화에도 지속되는 안전자산 수요, 재정 정책과 연준 독립성에 대한 지속적인 우려, 금요일 오전 예정된 일본은행의 금리 결정에 대한 포지셔닝 등 복합적 요인이 반영된 것으로 보인다. 주식 시장의 위험 선호 분위기 속에서도 금값이 계속 상승한 것은 기관 투자자들의 매수와 포트폴리오 다각화 흐름이 여전히 지지 요인으로 작용하고 있음을 시사한다.

S&P 500 지수는 0.38% 상승한 6,909선 근처에서 마감하며, 대서양 양측 간 긴장 완화에 거래자들이 반응하면서 오전 약세를 만회했다. 트럼프 대통령이 전날 밤 북극 안보에 관한 NATO와의 기본 합의안을 발표한 후 지수는 소폭 상승하며 출발한 뒤, 아시아 및 런던 장 초반 동안 6,900선 근처에서 대체로 횡보했다. 미국 동부시간 오전 8시 30분 발표된 GDP 성장률( 예상치 상회)과 개인소비지출(PCE) 물가(예상치 부합) 데이터 이후 지수는 일시적으로 하락했으나 지지선을 찾은 뒤 오후 내내 서서히 상승세를 이어갔다. 초대형 기술주가 상승을 주도했으며, 특히 인공지능 관련 종목의 강세가 두드러졌다. 소형주는 대형주 대비 상대적 강세를 14거래일 연속 이어가며, 금리 인하 기대감과 자금 조달 환경 개선이 중소기업에 유리할 것이라는 전망이 지속되고 있음을 시사했다.

비트코인은 0.82% 하락한 89,443달러 선에서 거래되며 시장 전반의 상승세에도 불구하고 전통적 위험자산 대비 부진한 모습을 보였다. 암호화폐는 아시아 및 런던 장에서 약세를 보이다가 미국 경제지표 발표 후 급락하는 등 변동성이 큰 장을 연출했다. 런던 장 마감까지 약세가 가속화되며 비트코인은 장중 최저치인 88,400달러 선까지 떨어졌으나, 미국 오후 장에 접어들며 안정세를 보인 뒤 장 마감 직전 반등했다. 주식과의 이탈은 최근 상승에 따른 이익 실현과, 장기 고금리 연준 정책을 지지하는 강력한 경제 지표가 수익을 내지 않는 디지털 자산에 대한 투기적 수요를 줄일 수 있다는 우려를 반영한 것으로 보인다.

WTI 원유는 배럴당 59.36달러 선으로 1.80% 하락하며 전일 하락세를 이어갔다. 이 하락은 우크라이나 젤렌스키 대통령이 러시아와의 평화 협상 진전에 대해 언급한 데 따른 반응으로 보이며, 특히 20개 항목으로 구성된 평화 계획이 트럼프 대통령과 러시아 당국의 의견을 기다리는 상태로 90% 완성되었다는 보도가 포함되었다. 지정학적 리스크 프리미엄 축소 가능성과 제재가 해제될 경우 러시아산 원유 유입 증가 전망이 가격에 부담을 준 것으로 보인다. 또한 미국에너지정보청(EIA) 원유 재고가 예상보다 큰 360만 배럴 증가한 점도 추가 압박 요인으로 작용했다.

미국 국채 수익률은 0.05% 상승한 약 4.20%를 기록했으며, 10년물 국채 수익률은 거래 시간 대부분 동안 소폭 상승 압력을 보였다. 아시아 거래 시간 동안 수익률은 비교적 보합세를 유지하다가 동부 시간 기준 오전 8시 30분(현지 시간) 데이터 발표 이후 점진적으로 상승했다. 이러한 상승세는 시장이 더 강한 GDP 성장과 고착화된 핵심 PCE 인플레이션이 연준의 추가 금리 인하에 대한 인내심 있는 접근을 뒷받침한다는 점을 재평가한 결과로 보인다. 2년물 수익률은 더 두드러지게 상승하며 수익률 곡선을 다소 가팔라지게 했는데, 이는 트레이더들이 연준의 단기 금리 인하 기대를 뒤로 미루면서 1월 27-28일 FOMC 회의에서의 금리 인하 가능성은 여전히 미미한 수준으로 유지되었기 때문이다.

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FX 시장 행동: 미국 달러 vs. 주요 통화

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

목요일 달러는 지속적인 압박 속에 거래되었으며, 결국 일본 엔 대비 소폭 상승에 그치며 주요 통화 중 두 번째로 부진한 성과를 기록했습니다. 이는 트레이더들이 지정학적 긴장 완화를 재평가하고 견실한 미국 경제 지표를 소화한 결과입니다.

아시아 세션 동안 달러는 트럼프 대통령이 그린란드 관련 NATO와의 기본 합의안을 발표한 영향으로 미국 자산 보유에 대한 우려가 완화되며 초기 순 강세 흐름을 보였다. 그러나 대서양 양측 간 긴장 완화로 위험 선호 심리가 개선되면서 오전 중반 아시아 거래 시간대에 급격한 상승 제한과 하락 전환이 관찰되었다. 호주 고용지표가 예상치 4만 명 대비 6만 5,200명 증가, 실업률 4.3%에서 4.1% 하락으로 예상보다 강세를 보이며 호주 달러에 특히 지지력을 제공한 것으로 보인다. 호주 달러는 이날 최고 상승률을 기록했다.

런던 세션에서는 유럽 지표가 엇갈렸음에도 달러 약세가 지속되고 심화되었습니다. 영국 CBI 유통업 지수는 예상치(-57)보다 덜 부정적인 -17을 기록하며 파운드화에 소폭 지지력을 제공했습니다. 유로존 소비자 신뢰도도 -13.1에서 -12.4로 예상보다 크게 개선됐다. 그러나 이러한 지역별 지표들조차 달러 하락세를 막지 못했으며, 유럽 오전 내내 달러는 꾸준히 하락세를 이어갔다. 달러가 지지선을 찾지 못한 것은 지정학적 긴장 완화가 주요 동인임을 시사하며, 트레이더들이 그린란드 긴장 국면 동안 구축한 안전자산 포지션을 청산했음을 보여준다.

미국 시간대에는 오전 8시 30분(미 동부시간) 발표된 지표들에도 불구하고 달러 약세가 가속화됐다. 표면적으로는 달러에 호재로 보일 수 있는 수치들이었음에도 말이다. 4.3% 예상치를 상회한 4.4%의 3분기 GDP 연간 성장률 수정치와 예상치에 부합한 11월 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치는 달러 약세 심리에 전혀 영향을 미치지 못한 것으로 보인다. 또한 신규 실업수당 청구 건수(20만 건)가 예상치(19만5천 건)를 상회하며 노동 시장 상황이 다소 냉각되고 있음을 시사했다. 달러 약세는 오전 중반까지 지속된 후 오후 장 마감까지 매도 압력이 이어졌다. 이 움직임은 시장이 견조한 미국 성장 데이터를 반영해 지정학적 리스크 프리미엄을 축소함에 따른 포지션 조정으로 해석된다. 

목요일 장 마감 시점, 달러는 일본 엔을 제외한 모든 주요 통화 대비 순손실을 기록했으며, 엔 대비에는 0.10%의 소폭 상승에 그쳤다. 달러 약세는 트럼프의 관세 철회로 인한 안전자산 수요 감소, 원자재 연계 통화 강세, 그리고 금요일 새벽 예정된 일본은행(BOJ) 금리 결정에 대한 시장 포지셔닝이 복합적으로 작용한 것으로 보인다. BOJ가 매파적 금리 인상을 단행할 경우 엔화 변동성이 확대되고 달러 약세가 지속될 수 있다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 뉴질랜드 2025년 12월 31일 소비자물가상승률 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 호주 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시 (2026년 1월, GMT 오후 10시)
• 일본2025년 12월CPI 성장률(GMT 기준 오후 11:30)
• 영국 Gfk 소비자 신뢰지수 (2026년 1월) - 00:01 (GMT)
• 일본 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시, 2026년 1월, GMT 오전 12:30
• 일본 BoJ 금리 결정, 2026년 1월 23일 오전 3:00 GMT
• 영국 2025년 12월 소매 판매, GMT 오전 7:00
• 유로 지역 HCOB 제조업 및 서비스업 PMI 플래시, 2026년 1월, 오전 9:00 GMT
• 영국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시, 2026년 1월, 오전 9:30 (GMT)
• 영국 BoE 그린 총재 연설, GMT 오전 9:30
• 유럽중앙은행(ECB) 라가르드 총재 연설, 오전 10시(GMT)
• 캐나다 소매 판매 예비치, 2025년 12월, 오후 1:30 (GMT)
• 미국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시 (2026년 1월) 오후 2:45 GMT
• 미국 CB 선행지표 (2025년 11월)
• 미국 미시간대 소비자 신뢰지수 (2026년 1월) - 오후 3시 (GMT)

금요일 일정은 GMT 기준 오전 3시 일본은행(BOJ)의 기대되는 정책 결정이 주를 이룹니다. 시장은 예상되는 금리 인상 확인과 향후 정책 정상화 시기에 대한 신호를 주시하고 있습니다. 목요일 GMT 기준 오후 11시 30분 결정에 앞서 발표되는 일본 소비자물가지수(CPI) 데이터는 BOJ의 심의에 중요한 맥락을 제공할 것이며, 인플레이션 추세가 중앙은행의 향후 지침에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

유럽 거래 시간대에는 영국 소매판매(GMT 기준 오전 7시)가 2026년을 앞둔 소비자 회복력을 보여줄 전망이며, 특히 최근 영국 중앙은행의 금리 인하 이후 중요성이 커졌다. 유로존과 영국의 속보 PMI 데이터가 각각 GMT 기준 오전 9시와 9시 30분에 집중 발표되며, 이는 1월 제조업 및 서비스 부문 모멘텀에 대한 첫 지표가 될 것이다. 특히 경제의 일시적 부진이 안정화되는지, 아니면 더 악화되는지에 대한 관심이 집중될 전망이다.

미국 세션에서는 GMT 기준 오후 1시 30분 캐나다 잠정 소매판매 데이터와 오후 2시 45분 미국 1월 잠정 PMI 수치가 발표되며, 이는 미국 경제의 모멘텀이 새해로 이어지고 있는지 여부에 대한 초기 증거를 제공할 것입니다. 영국 시간 오후 3시에 발표되는 미시간 대학 소비자 신뢰도 조사는 인플레이션 기대감의 변화 여부를 면밀히 관찰할 예정이며, 이는 1월 27-28일 예정된 다음 주 FOMC 회의에 앞서 연방준비제도(Fed)의 판단에 영향을 미칠 수 있습니다.

중앙은행 정책, 경제 활동 지표, 인플레이션 기대치가 모두 주목받는 가운데, 금요일은 다음 주 예정된 중요한 FOMC 회의의 변동성 높은 시작을 예고하는 무대가 될 전망이다.