Rekap Pasar Keuangan & Forex: 22 Januari 2026

Pasar saham menguat pada Kamis setelah ketegangan geopolitik mereda menyusul penarikan ancaman tarif oleh Presiden Trump terhadap sekutu Eropa, sementara data ekonomi AS yang solid memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan pendekatan hati-hati dalam penyesuaian kebijakan.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

• Pengeluaran Kartu Belanja Elektronik Selandia Baru untuk Desember 2025: -1,0% y/y (perkiraan 1,8% y/y; sebelumnya 1,6% y/y)
• Kedatangan Wisatawan Selandia Baru untuk November 2025: 8,2% y/y (perkiraan 4,0% y/y; sebelumnya 9,4% y/y)
• Neraca Perdagangan Jepang untuk Desember 2025: 105,7 miliar (-400,0 miliar perkiraan; 322,2 miliar sebelumnya)
• Perubahan Tenaga Kerja Australia untuk Desember 2025: 65.2 ribu (perkiraan 40.0 ribu; sebelumnya -21.3 ribu)
  • Tingkat Pengangguran Australia untuk Desember 2025: 4,1% (perkiraan 4,4%; sebelumnya 4,3%)
• Indeks Barometer Bisnis CFIB Kanada untuk Januari 2026: 59,5 (perkiraan 59,5; sebelumnya 59,9)
• Indeks Harga Perumahan Baru Kanada untuk Desember 2025: -0,2% m/m (perkiraan 0,1% m/m; sebelumnya 0,0% m/m)
• Laju Pertumbuhan PDB AS untuk 30 September 2025: 4,4% q/q (perkiraan 4,3% q/q; sebelumnya 3,8% q/q)
• Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 17 Januari 2026: 200.000 (perkiraan 195.000; sebelumnya 198.000)
• Indeks Keyakinan Konsumen Zona Euro untuk Januari 2026: -12,4 (-13,6 perkiraan; -13,1 sebelumnya)
• Indeks Harga PCE Inti AS untuk November 2025: 0,2% m/m (perkiraan 0,1% m/m; sebelumnya 0,2% m/m); 2,8% y/y (perkiraan 2,7% y/y; sebelumnya 2,7% y/y)
• Pendapatan Pribadi AS untuk November 2025: 0,3% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,1% m/m)
• Indeks Manufaktur Federal Reserve Kansas AS untuk Januari 2026: -2,0 (perkiraan 5,0; sebelumnya -3,0)
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA untuk 16 Januari 2026: 3,6 juta (sebelumnya 3,39 juta)

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Grafik Overlay Bitcoin oleh TradingView

Sesi Kamis menampilkan sentimen risiko yang positif secara luas, setelah Presiden Trump mundur dari ancaman tarif terhadap Eropa, yang memicu relaksasi di pasar global. Data ekonomi AS yang kuat memperkuat pandangan bahwa ekonomi tetap tangguh meskipun inflasi tinggi.

Emas melonjak tajam, naik 1,89% dan ditutup sekitar $4.923 per ons. Logam mulia ini memperpanjang tren kenaikan luar biasanya ke rekor tertinggi baru, setelah menyentuh $4.888 pada Selasa di tengah ketegangan awal di Greenland. Kekuatan emas sepanjang sesi kemungkinan mencerminkan kombinasi faktor, termasuk permintaan safe-haven yang terus berlanjut meskipun ketegangan geopolitik mereda, kekhawatiran yang persisten tentang kebijakan fiskal dan independensi The Fed, serta posisi menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan yang sangat dinantikan pada Jumat pagi. Lanjutan kenaikan meskipun sentimen risiko di pasar saham menunjukkan aliran akumulasi institusional dan diversifikasi portofolio tetap mendukung.

Indeks S&P 500 naik 0,38% untuk ditutup dekat 6.909, pulih dari kelemahan awal seiring para trader merespons pelonggaran ketegangan transatlantik. Indeks dibuka dengan celah naik ringan setelah pengumuman Trump semalam tentang kesepakatan kerangka kerja dengan NATO mengenai keamanan Arktik, lalu diperdagangkan relatif stabil di sekitar 6.900 selama sesi Asia dan awal London. Setelah rilis data pukul 8:30 pagi ET yang menunjukkan pertumbuhan PDB lebih baik dari perkiraan dan inflasi PCE sesuai perkiraan, indeks awalnya turun sebelum menemukan dukungan dan perlahan naik sepanjang sore. Saham teknologi berkapitalisasi besar memimpin kenaikan, dengan kekuatan signifikan pada saham terkait kecerdasan buatan. Saham berkapitalisasi kecil terus unggul, menandai sesi ke-14 berturut-turut di mana mereka outperform saham berkapitalisasi besar, menunjukkan ekspektasi berkelanjutan akan pemotongan suku bunga dan kondisi pembiayaan yang lebih baik yang menguntungkan perusahaan kecil.

Bitcoin turun 0,82% dan diperdagangkan dekat $89.443, kinerjanya lebih buruk dibandingkan aset berisiko tradisional meskipun pasar secara luas mengalami rally. Kripto ini mengalami sesi yang volatil, cenderung negatif selama sesi Asia dan London, sebelum turun tajam setelah rilis data ekonomi AS. Kelemahan ini berlanjut hingga penutupan London, dengan Bitcoin turun ke level terendah sesi sekitar $88.400 sebelum stabil pada sore hari AS dan rebound menjelang penutupan. Perbedaan performa dengan saham kemungkinan mencerminkan aksi ambil untung setelah kenaikan sebelumnya dan kemungkinan kekhawatiran bahwa data ekonomi yang lebih kuat yang mendukung kebijakan Fed yang lebih tinggi untuk jangka panjang dapat mengurangi minat spekulatif terhadap aset digital yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Minyak mentah WTI turun 1,80% dan ditutup sekitar $59,36 per barel, memperpanjang kerugian dari sesi sebelumnya. Penurunan ini mungkin merupakan reaksi terhadap komentar Presiden Ukraina Zelenskiy tentang kemajuan negosiasi damai dengan Rusia, termasuk laporan bahwa rencana damai 20 poin telah 90% selesai menunggu masukan dari Trump dan pejabat Rusia. Prospek penurunan premi risiko geopolitik dan potensi peningkatan aliran minyak Rusia jika sanksi akhirnya dicabut kemungkinan menekan harga. Kami juga melihat kenaikan persediaan minyak mentah EIA sebesar 3,6 juta barel, yang lebih besar dari perkiraan, yang berpotensi menambah tekanan.

Imbal hasil obligasi Treasury naik 0,05% menjadi sekitar 4,20%, dengan obligasi 10 tahun menunjukkan tekanan naik moderat sepanjang sesi. Imbal hasil diperdagangkan relatif stabil selama sesi Asia sebelum naik secara bertahap setelah rilis data pukul 8:30 pagi ET. Pergerakan naik ini kemungkinan mencerminkan penilaian ulang pasar bahwa pertumbuhan PDB yang lebih kuat dan inflasi PCE inti yang persisten mendukung pendekatan sabar Federal Reserve terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut. Imbal hasil obligasi dua tahun naik lebih signifikan, sedikit mempertajam kurva imbal hasil, karena para pedagang menunda ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter The Fed dalam waktu dekat, dengan peluang pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC 27-28 Januari tetap minimal.

Tertarik dengan analisis fundamental untuk pemula dan cara menggabungkannya dengan analisis teknis untuk menemukan peluang berkualitas tinggi yang sesuai dengan gaya trading dan manajemen risiko Anda? Cek keanggotaan Premium kami untuk panduan trading acara, strategi jangka pendek, ringkasan mingguan, dan lebih banyak lagi!

Anggota Premium Tahunan BabyPips.com juga mendapatkan diskon eksklusif 30% untuk langganan tahunan pertama di Tradezella—aplikasi jurnal trading teratas! (Hemat $120)! Klik di sini untuk informasi lebih lanjut!

Perilaku Pasar FX: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Overlay Grafik Forex USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS diperdagangkan di bawah tekanan yang berkelanjutan pada Kamis, akhirnya ditutup sebagai mata uang utama dengan kinerja terburuk kedua, dengan kenaikan marginal terhadap yen Jepang, saat para trader mengevaluasi kembali pelonggaran ketegangan geopolitik dan mencerna data ekonomi AS yang solid.

Selama sesi Asia, dolar AS awalnya diperdagangkan dengan kecenderungan bullish bersih setelah pengumuman Trump semalam mengenai kesepakatan kerangka kerja dengan NATO terkait Greenland mengurangi kekhawatiran tentang kepemilikan aset AS. Namun, kita melihat pembatasan cepat dan penurunan selama jam perdagangan Asia tengah pagi, kemungkinan karena peningkatan selera risiko seiring dengan penurunan ketegangan transatlantik. Data ketenagakerjaan Australia yang lebih baik dari perkiraan, dengan penambahan 65.200 pekerjaan dibandingkan perkiraan 40.000 dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1% dari 4,3%, kemungkinan memberikan dukungan khusus bagi dolar Australia, yang menjadi mata uang dengan kinerja terbaik selama sesi tersebut.

Sesi London melihat kelemahan dolar AS terus berlanjut dan semakin dalam meskipun data Eropa yang dirilis campuran. Data CBI Distributive Trades Inggris menunjukkan pembacaan yang kurang negatif dari perkiraan, yaitu -17 dibandingkan dengan perkiraan -57, memberikan dukungan moderat bagi pound sterling. Indeks Keyakinan Konsumen Zona Euro juga meningkat lebih dari perkiraan menjadi -12,4 dari -13,1. Namun, data regional ini gagal menghentikan penurunan dolar AS, yang terus melemah secara stabil sepanjang pagi Eropa. Ketidakmampuan dolar AS menemukan dukungan menunjukkan bahwa de-eskalasi geopolitik menjadi faktor utama, dengan para trader melepas posisi safe-haven yang dibangun selama ketegangan Greenland pada hari-hari sebelumnya.

Sesi AS membawa pelemahan dolar yang lebih cepat setelah rilis data pukul 8:30 pagi ET, meskipun angka utama tampaknya secara permukaan mendukung dolar AS. Perkiraan PDB kuartal ketiga yang direvisi menjadi 4,4% pertumbuhan tahunan versus perkiraan 4,3%, dikombinasikan dengan pembacaan inflasi PCE November yang sesuai perkiraan, tampaknya tidak berpengaruh pada sentimen bearish dolar. Selain itu, klaim pengangguran awal sebesar 200.000 melebihi perkiraan 195.000, menunjukkan pendinginan marginal dalam kondisi pasar tenaga kerja. Dolar terus melemah sepanjang jam-jam pagi dan tekanan jual berlanjut hingga penutupan sore. Pergerakan ini kemungkinan mencerminkan penyesuaian posisi pasar seiring dengan pengurangan premi risiko geopolitik atas data pertumbuhan AS yang solid. 

Pada penutupan Kamis, dolar AS mencatatkan kerugian bersih terhadap semua mata uang utama kecuali yen Jepang, di mana dolar AS berhasil mencatatkan kenaikan marginal sebesar 0,10%. Kelemahan dolar tampaknya mencerminkan kombinasi dari berkurangnya permintaan safe-haven setelah penarikan tarif Trump, kinerja mata uang yang terkait komoditas yang kuat, dan posisi pasar menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan pada Jumat pagi, yang dapat memicu volatilitas yen dan kelemahan dolar lebih lanjut jika BOJ melakukan kenaikan suku bunga yang hawkish.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

• Laju Pertumbuhan CPI Selandia Baru untuk 31 Desember 2025 pada pukul 9:45 malam GMT
• Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global Australia untuk Januari 2026 pada pukul 10:00 malam GMT
• Laju Pertumbuhan CPI Jepanguntuk Desember 2025 pada pukul 23:30 GMT
• Indeks Keyakinan Konsumen Gfk Inggris untuk Januari 2026 pada pukul 12:01 dini hari GMT
• Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global Jepang (PMI Flash) untuk Januari 2026 pada pukul 00:30 WIB
• Keputusan Suku Bunga Bank of Japan (BoJ) untuk 23 Januari 2026 pada pukul 03:00 WIB
• Penjualan Ritel Inggris untuk Desember 2025 pada pukul 07:00 WIB
• Euro area HCOB Manufacturing & Services PMI Flash untuk Januari 2026 pada pukul 09:00 WIB
• PMI Manufaktur & Jasa S&P Global Inggris untuk Januari 2026 pada pukul 09:30 WIB
• Pidato Gubernur Bank of England (BoE) Greene pada pukul 09:30 WIB
• PidatoPresiden Bank Sentral Eropa Lagarde pada pukul 10:00 WIB
• Data Penjualan Ritel Kanada Prakiraan untuk Desember 2025 pada pukul 13.30 WIB
• Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global AS untuk Januari 2026 pada pukul 14:45 GMT
• Indeks Leading CB AS untuk November 2025
• Indeks Sentimen Konsumen UoM AS untuk Januari 2026 pada pukul 15:00 GMT

Kalender hari Jumat didominasi oleh keputusan kebijakan Bank of Japan yang sangat dinantikan pada pukul 03:00 WIB, di mana pasar menantikan konfirmasi kenaikan suku bunga yang diharapkan dan sinyal tentang waktu normalisasi kebijakan di masa depan. Data CPI Jepang yang dirilis sebelum keputusan pada pukul 23:30 WIB Kamis akan memberikan konteks penting bagi pembahasan Bank of Japan, dengan tren inflasi kemungkinan besar mempengaruhi panduan kebijakan ke depan bank sentral.

Selama jam perdagangan Eropa, data penjualan ritel Inggris pada pukul 07.00 GMT akan memberikan wawasan tentang ketahanan konsumen menjelang 2026, terutama penting setelah pemotongan suku bunga terbaru oleh Bank of England. Rangkaian data PMI awal dari kawasan euro dan Inggris pada pukul 09:00 dan 09:30 GMT masing-masing akan memberikan pembacaan Januari pertama tentang momentum sektor manufaktur dan jasa, dengan fokus khusus pada apakah perlambatan ekonomi sedang stabil atau semakin memburuk.

Sesi AS menampilkan data penjualan ritel awal dari Kanada pada pukul 1:30 siang GMT bersamaan dengan pembacaan PMI awal AS untuk Januari pada pukul 2:45 siang GMT, yang akan memberikan bukti awal mengenai apakah momentum ekonomi AS berlanjut ke tahun baru. Survei sentimen konsumen Universitas Michigan pada pukul 3:00 sore GMT akan dipantau ketat untuk perubahan ekspektasi inflasi yang dapat memengaruhi pertimbangan Federal Reserve menjelang pertemuan FOMC pada 27-28 Januari mendatang.

Dengan kebijakan bank sentral, indikator aktivitas ekonomi, dan ekspektasi inflasi semua menjadi fokus, Jumat ini menjadi panggung bagi awal yang volatil menjelang pertemuan FOMC kritis minggu depan.