Ringkasan Pasaran Luas Harian – 12 November 2025

Pasaran berdagang dengan berhati-hati pada hari Rabu sementara pelabur menunggu undian Dewan Rakyat untuk menamatkan penutupan kerajaan A.S. yang bersejarah. Dengan optimisme terhadap penyambungan semula data ekonomi menyokong ekuiti dan Treasuries, sementara harga minyak jatuh akibat semakan bekalan OPEC dan Bitcoin menyerahkan keuntungan awalnya.

Jom tengok berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru ini!

Berita Utama Forex & Data:

• OPEC menukar pandangan pasaran minyak global Q3 dari defisit kepada lebihan, menaikkan anggaran bekalan bukan OPEC sebanyak 890k bpd
• Hassett dari White House berkata dia akan menerima pencalonan sebagai pengerusi Fed, lebih suka potongan 50bp berbanding 25bp pada Disember
• Setiausaha Akhbar White House Leavitt mengatakan laporan pekerjaan dan CPI Oktober tidak mungkin dikeluarkan kerana penutupan
• Ringkasan Bank of Canada menunjukkan pegawai mempertimbangkan untuk menangguhkan potongan kadar Oktober sehingga selepas butiran belanjawan Carney
• Schnabel dari ECB melihat risiko inflasi condong "sedikit" ke atas ketika ekonomi zon euro pulih
• Indeks Tankan Reuters Jepun untuk November 2025: 17.0 (ramalan 10.0; sebelumnya 8.0)
• Pinjaman Rumah Australia untuk 30 September 2025: 4.7% s/s (ramalan 2.9% s/s; sebelumnya 2.4% s/s)
• Pesanan Alat Mesin Jepun untuk Oktober 2025: 16.8% t/t (ramalan 10.2% t/t; sebelumnya 9.9% t/t)
• Kadar Inflasi Akhir Jerman untuk Oktober 2025: 0.3% b/b, 2.3% t/t (kedua-duanya seperti yang diramalkan)
• Permohonan Pinjaman Perumahan MBA A.S. untuk 7 November 2025: 0.6% (-1.9% sebelumnya)
• Permit Bangunan Kanada untuk September 2025: 4.5% b/b (ramalan 1.2% b/b; sebelumnya -1.2% b/b)
• Penolong Gabenor RBA Brad Jones memberi amaran bahawa pasaran mungkin meremehkan risiko makroekonomi dan geopolitik
• Menteri Kewangan Jepun Katayama memberi amaran bahawa kerajaan memantau pergerakan mata wang yang berlebihan dengan keutamaan tinggi
• Williams dari Fed berkata langkah seterusnya dalam strategi lembaran imbangan mungkin pembelian aset yang beransur-ansur
• Bostic dari Atlanta Fed melihat dasar sebagai "sedikit ketat," menyokong pengekalan kadar untuk sekarang

Tindakan Harga Pasaran Umum:

Overlay USD vs. Utama Forex Carta oleh TradingView

Ia adalah dagangan yang kebanyakannya tenang pada hari Rabu ketika pedagang bersiap sedia menjelang undian Dewan Perwakilan yang dijangka untuk menamatkan penutupan kerajaan, walaupun pergerakan dalam sehari ketara semasa sesi dagangan A.S.

S&P 500 meningkat 0.06% untuk ditutup pada 6,852.7, dengan indeks pada mulanya kekal stabil melalui sesi Asia dan London sebelum mengalami turun naik ringan semasa pagi A.S. Indeks Purata Perindustrian Dow Jones melanjutkan rentak kemenangan kepada empat hari berturut-turut, mencapai paras tertinggi sepanjang masa ketika pelabur beralih kepada saham blue-chip. Peningkatan ekuiti yang sederhana berlaku walaupun tiada pemangkin spesifik ekuiti, mencadangkan beberapa pedagang mungkin telah bersedia untuk sentimen bertambah baik apabila siaran data ekonomi disambung semula selepas pembukaan semula kerajaan.

Minyak mentah WTI mengalami kerugian yang ketara, menjunam 3.98% kepada $58.4, dalam pergerakan yang bermula semasa sesi Asia dan meningkat semasa jam dagangan A.S. Penurunan ini berkait rapat dengan pelepasan laporan bulanan OPEC yang menunjukkan kumpulan tersebut menukar anggaran pasaran minyak global Q3 dari defisit kepada lebihan 500,000 bpd, didorong oleh pengeluaran A.S. yang lebih tinggi daripada jangkaan. Pandangan bekalan yang lemah mengatasi sebarang sokongan daripada ketegangan geopolitik atau kesan penutupan kerajaan terhadap pasaran tenaga.

Emas mencatatkan kenaikan ketara 1.68% kepada $4,195.8, dengan keuntungan terkuat logam berharga itu material semasa sesi pagi A.S. Peningkatan kelihatan berkait dengan penurunan hasil Perbendaharaan dan permintaan tempat selamat yang diperbaharui, mungkin berkaitan dengan ketidakpastian sekitar keputusan dasar Fed Disember berikutan komen umum Pengarah Majlis Ekonomi Nasional Hassett yang menyokong potongan kadar 50 mata asas berbanding langkah 25bp yang dijangkakan pasaran.

Bitcoin mengalami sesi yang tidak menentu, awalnya meningkat semasa pagi London untuk mencatatkan keuntungan sebelum berbalik dengan ketara semasa jam dagangan A.S. untuk ditutup turun 0.90% pada $101,671.7. Tiada berita khusus kripto langsung yang boleh dijadikan alasan untuk pembalikan ini, jadi mungkin keuntungan diambil selepas kenaikan baru-baru ini, atau aset itu bertindak balas kepada kedudukan risiko semasa petang A.S.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun menurun 0.20% kepada sekitar 4.1%, dengan penurunan itu semakin intensif semasa sesi A.S. Pergerakan penurunan hasil itu kelihatan berkait dengan jangkaan bahawa Fed akan mempunyai ruang untuk memotong kadar bulan depan, terutamanya selepas pegawai White House menunjukkan laporan pekerjaan dan CPI Oktober tidak mungkin dikeluarkan kerana penutupan—meninggalkan pembuat dasar dengan data yang tidak lengkap menjelang mesyuarat Disember mereka.

Perilaku Pasaran FX: Dolar AS vs. Utama:

Overlay USD vs. Utama Forex Carta oleh TradingView

Dolar A.S. didagangkan bercampur-campur tetapi ditutup sebagai net loss berbanding kebanyakan mata wang utama pada hari Rabu, mengikuti corak dalam sehari kekuatan awal yang memberi laluan kepada kelemahan berterusan semasa jam dagangan A.S.

Semasa sesi Asia, dolar mengalami volatiliti sederhana dan didagangkan positif net awal sebelum berbalik lebih rendah menjelang pembukaan London. Tiada pemangkin spesifik A.S. utama dalam tempoh ini, walaupun tinjauan Tankan Reuters Jepun yang lebih kuat daripada jangkaan (17.0 berbanding ramalan 10.0) mungkin menyokong sentimen risiko. Intervensi verbal Menteri Kewangan Jepun Katayama yang memberi amaran mengenai pergerakan mata wang yang berlebihan mungkin menyumbang kepada sedikit kelemahan yen dalam tempoh ini, yang mungkin memacu beberapa aliran ke dalam Dolar Hijau.

Pada pembukaan London, kerugian dolar dari akhir Asia terbukti singkat kerana dolar berbalik lebih tinggi dan didagangkan bercampur-campur tetapi kebanyakannya positif net menjelang sesi A.S. Pelepasan data inflasi Jerman pada pagi yang datang tepat seperti yang diramalkan pada 2.3% t/t—tidak memberikan pemangkin arah baru. Ketahanan dolar dalam tempoh ini kelihatan mencerminkan penyesuaian kedudukan menjelang perkembangan utama A.S., terutama undian Dewan yang dijangka untuk menamatkan penutupan kerajaan.

Sesi A.S. membawa pergerakan paling ketara hari ini, dengan dolar awalnya melanjutkan keuntungannya sebelum mengalami pembalikan tajam yang berlanjutan hingga penutupan London. Titik balik yang lebih rendah kelihatan berkait dengan kluster ucapan ahli Federal Reserve yang ditandakan pada carta sekitar tengah hari. Komen Pengarah Majlis Ekonomi Nasional Kevin Hassett sangat ketara, kerana beliau menunjukkan dia akan menerima pencalonan sebagai pengerusi Fed jika ditawarkan dan menyatakan keutamaan untuk potongan kadar 50 mata asas pada Disember berbanding langkah 25bp yang dijangkakan pasaran. Pendekatan yang lebih dovish daripada yang dijangkakan pasaran ini kelihatan menekan dolar, begitu juga dengan kenyataan Gabenor Fed Williams mengenai pembelian aset secara beransur-ansur untuk mengekalkan rizab yang cukup dan penggambaran Presiden Atlanta Fed Bostic mengenai dasar sebagai hanya "sedikit ketat."

Pengesahan Setiausaha Akhbar White House Leavitt bahawa data pekerjaan dan CPI Oktober tidak mungkin dikeluarkan menambah satu lagi lapisan ketidakpastian, kerana kekosongan data ini menyukarkan Fed dan pasaran untuk menilai laluan dasar yang sesuai. Selepas penutupan London, dolar didagangkan kebanyakannya mendatar dengan sedikit lonjakan, mungkin mencerminkan beberapa penutupan kedudukan menjelang data pekerjaan Australia pada hari Khamis dan pelepasan GDP UK.

Potensi Pemangkin Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Jualan Runcit Kad Elektronik New Zealand untuk Oktober 2025 pada 9:45 malam GMT
• Kedatangan Pelawat New Zealand untuk September 2025 pada 9:45 malam GMT
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengeluar Jepun untuk Oktober 2025 pada 11:50 malam GMT
• Jangkaan Inflasi Pengguna Australia untuk November 2025 pada 12:00 pagi GMT
• Baki Harga Rumah RICS UK untuk Oktober 2025 pada 12:01 pagi GMT
• Perubahan Pekerjaan & Kadar Pengangguran Australia untuk Oktober 2025 pada 12:30 pagi GMT
• GDP UK untuk September 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Pengeluaran Perindustrian & Pembuatan UK untuk September 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Harga Pengeluar & Import Swiss untuk Oktober 2025 pada 7:30 pagi GMT
• Buku Ekonomi ECB kawasan Euro pada 9:00 pagi GMT
• Produktiviti Buruh UK untuk 30 September 2025 pada 9:30 pagi GMT
• Pengeluaran Perindustrian kawasan Euro untuk September 2025 pada 10:00 pagi GMT
• Ucapan Buch ECB kawasan Euro pada 10:00 pagi GMT
• Ucapan ECB Donnery kawasan Euro pada 10:30 pagi GMT
• Penjejak GDP Bulanan NIESR UK untuk Oktober 2025 pada 12:00 petang GMT
• Ucapan ECB Elderson kawasan Euro pada 1:00 petang GMT

Kalendar hari Khamis memusatkan perhatian pada dua pelepasan data kritikal yang dapat mendorong volatiliti mata wang yang ketara. Laporan pekerjaan Australia akan diperhatikan dengan teliti selepas data pinjaman rumah yang sangat kuat pada hari Rabu mencadangkan pendirian dasar ketat RBA mungkin berfungsi kurang efektif daripada yang diharapkan dalam menyejukkan ekonomi. Sebarang tanda pertumbuhan pekerjaan yang tahan lasak dapat lebih menguatkan jangkaan bahawa RBA akan mengekalkan kadar tetap sehingga tahun 2026, berpotensi menyokong dolar Australia. Sebaliknya, cetakan yang lebih lemah daripada jangkaan mungkin menghidupkan semula spekulasi potongan kadar dan menekan mata wang tersebut.

Bacaan GDP September UK mewakili satu lagi peristiwa berpotensi impak tinggi, dengan pasaran sensitif terhadap sebarang tanda momentum ekonomi—atau kekurangannya—ketika Bank of England mengemudi jalurnya sendiri. Cetakan GDP yang lembut boleh memperkuatkan kebimbangan mengenai trajektori ekonomi UK dan menekan sterling, sementara bacaan yang lebih kuat mungkin memberikan kelegaan sementara bagi pound.

Di luar data yang dijadualkan, pasaran tetap sangat sensitif terhadap perkembangan baru mengenai pembukaan semula kerajaan A.S. Hasil undian Dewan dan sebarang kejelasan tentang bila laporan ekonomi yang tertunda—khususnya data pekerjaan dan CPI Oktober—mungkin akan dikeluarkan dapat memberi kesan signifikan terhadap jangkaan dasar Fed dan kedudukan dolar.

Komentar dari pelbagai penceramah ECB yang dijadualkan sepanjang sesi Eropah juga dapat mempengaruhi jangkaan kadar zon euro, terutama selepas komen Schnabel pada hari Rabu mengenai risiko inflasi yang meningkat. Akhirnya, sebarang berita baru mengenai hubungan perdagangan A.S.-China terus mewakili faktor wildcard untuk sentimen risiko dan pasaran mata wang, walaupun tiada perkembangan besar yang dijadualkan ketika ini.

Jangan lupa untuk sentiasa waspada di luar sana, kawan-kawan forex, dan jangan lupa untuk semak Kalkulator Korelasi Forex kami semasa merancang untuk mengambil risiko!