Tóm Tắt Thị Trường Hàng Ngày – Ngày 12 Tháng 11, 2025

Thị trường giao dịch cẩn trọng vào thứ Tư khi các nhà đầu tư chờ đợi cuộc bỏ phiếu của Hạ viện để chấm dứt tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa, với sự lạc quan về việc nối lại các dữ liệu kinh tế hỗ trợ cổ phiếu và Trái phiếu Kho bạc trong khi dầu giảm mạnh do điều chỉnh nguồn cung của OPEC và Bitcoin từ bỏ các mức tăng trước đó.

Hãy xem tin tức ngoại hối và cập nhật kinh tế mà bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu đề tin tức ngoại hối & Dữ liệu:

• OPEC thay đổi quan điểm thị trường dầu toàn cầu Q3 từ thiếu hụt sang dư thừa, tăng ước tính cung cấp ngoài OPEC lên 890k bpd
• Hassett của Nhà Trắng nói rằng ông sẽ chấp nhận đề cử chủ tịch Fed, thích cắt giảm 50 điểm cơ bản hơn 25 điểm cơ bản vào tháng 12
• Thư ký Báo chí Nhà Trắng Leavitt nói rằng báo cáo việc làm và CPI tháng 10 khó có khả năng được phát hành do đóng cửa
• Tóm tắt của Ngân hàng Canada cho thấy các quan chức xem xét trì hoãn việc cắt giảm lãi suất tháng 10 cho đến sau khi chi tiết ngân sách của Carney được công bố
• Schnabel của ECB cho thấy rủi ro lạm phát nghiêng "một chút" về phía tăng khi kinh tế khu vực euro phục hồi
• Chỉ số Tankan của Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025: 17.0 (dự báo 10.0; trước đó 8.0)
• Khoản vay Nhà ở Úc cho ngày 30 tháng 9 năm 2025: 4.7% q/q (dự báo 2.9% q/q; trước đó 2.4% q/q)
• Đơn đặt hàng máy công cụ Nhật Bản cho tháng 10 năm 2025: 16.8% y/y (dự báo 10.2% y/y; trước đó 9.9% y/y)
• Tỷ lệ lạm phát cuối cùng của Đức cho tháng 10 năm 2025: 0.3% m/m, 2.3% y/y (đúng như dự báo)
• Đơn xin thế chấp MBA của Mỹ cho ngày 7 tháng 11 năm 2025: 0.6% (-1.9% trước đó)
• Giấy phép xây dựng của Canada cho tháng 9 năm 2025: 4.5% m/m (dự báo 1.2% m/m; trước đó -1.2% m/m)
• Phó Thống đốc RBA Brad Jones cảnh báo thị trường có thể đang đánh giá thấp rủi ro vĩ mô và địa chính trị
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama cảnh báo chính phủ đang theo dõi các động thái tiền tệ quá mức với mức độ ưu tiên cao
• Williams của Fed nói rằng bước tiếp theo trong chiến lược cân bằng tài sản có thể sẽ là mua tài sản từ từ
• Bostic của Fed tại Atlanta thấy chính sách là “hơi hạn chế”, ủng hộ giữ nguyên lãi suất hiện tại

Diễn biến giá thị trường rộng:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Giao dịch khá yên ắng vào thứ Tư khi các thương nhân chuẩn bị trước cuộc bỏ phiếu dự kiến của Hạ viện để chấm dứt chính phủ đóng cửa, mặc dù các động thái nổi bật trong ngày đã được thấy trong phiên giao dịch Mỹ.

S&P 500 tăng nhẹ 0.06% để đóng cửa ở mức 6,852.7, với chỉ số này ban đầu giữ ổn định qua các phiên giao dịch châu Á và London trước khi có sự biến động nhẹ trong buổi sáng của Mỹ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average kéo dài chuỗi thắng lợi lên bốn ngày liên tiếp, đạt mức cao kỷ lục mới khi các nhà đầu tư chuyển sang các cổ phiếu blue-chip. Sự gia tăng khiêm tốn của cổ phiếu diễn ra mặc dù không có các chất xúc tác cụ thể cho cổ phiếu, cho thấy một số nhà giao dịch có thể đã định vị để cải thiện tâm lý khi các dữ liệu kinh tế được phát hành lại sau khi chính phủ mở cửa trở lại.

Dầu thô WTI chịu tổn thất nặng nề, giảm 3.98% xuống còn 58.4 USD, một động thái bắt đầu từ phiên giao dịch châu Á và tăng tốc qua giờ giao dịch của Mỹ. Sự suy giảm tương quan chặt chẽ với việc OPEC phát hành báo cáo hàng tháng của mình cho thấy nhóm đã thay đổi ước tính thị trường dầu toàn cầu Q3 từ thiếu hụt sang dư thừa 500,000 bpd, được thúc đẩy bởi sản xuất Mỹ cao hơn dự kiến. Triển vọng cung cấp giảm giá đã làm lu mờ bất kỳ hỗ trợ nào từ căng thẳng địa chính trị hoặc tác động của chính phủ đóng cửa đối với thị trường năng lượng.

Vàng đã tăng mạnh 1.68% lên 4,195.8 USD, với các mức tăng mạnh nhất của kim loại quý đạt được trong phiên sáng của Mỹ. Sự tiến triển này dường như liên quan đến việc giảm lợi suất trái phiếu và nhu cầu trú ẩn an toàn mới, có thể liên quan đến sự không chắc chắn xung quanh quyết định chính sách của Fed tháng 12 với các bình luận công khai của Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Hassett ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản thay vì mức 25 điểm cơ bản mà thị trường đang định giá.

Bitcoin đã trải qua một phiên giao dịch biến động, ban đầu tăng mạnh trong buổi sáng tại London để đạt mức tăng trước khi đảo chiều mạnh trong giờ giao dịch Mỹ để đóng cửa giảm 0.90% ở mức 101,671.7 USD. Không có tin tức cụ thể về tiền điện tử để chỉ ra sự đảo chiều này, vì vậy có thể việc chốt lời xuất hiện sau đợt tăng gần đây, hoặc tài sản đã phản ứng với việc định vị rủi ro rộng rãi hơn trong buổi chiều Mỹ.

Lợi suất Trái phiếu 10 năm giảm 0.20% xuống khoảng 4.1%, với sự giảm lợi suất tăng tốc trong phiên giao dịch Mỹ. Động thái giảm này có vẻ tương quan với kỳ vọng rằng Fed sẽ có không gian để cắt giảm lãi suất vào tháng tới, đặc biệt sau khi các quan chức Nhà Trắng cho biết báo cáo việc làm và CPI tháng 10 không có khả năng được phát hành do chính phủ đóng cửa—để lại cho các nhà hoạch định chính sách dữ liệu không đầy đủ khi bước vào cuộc họp tháng 12 của họ.

Hành vi thị trường FX: Đồng đô la Mỹ so với các ngoại tệ chính:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Đồng đô la Mỹ giao dịch trái chiều nhưng kết thúc là kẻ thua cuộc ròng so với hầu hết các ngoại tệ chính vào thứ Tư, theo một mô hình trong ngày của sức mạnh sớm sau đó là sự yếu kém kéo dài trong giờ giao dịch Mỹ.

Trong phiên giao dịch châu Á, đồng đô la chứng kiến sự biến động nhẹ và giao dịch ròng dương ban đầu trước khi đảo chiều đi xuống gần đến giờ mở cửa London. Không có chất xúc tác lớn nào cụ thể cho Mỹ trong giai đoạn này, mặc dù cuộc khảo sát Tankan của Nhật Bản mạnh hơn dự kiến (17.0 so với dự báo 10.0) có thể đã hỗ trợ tâm lý rủi ro. Sự can thiệp bằng lời nói của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama cảnh báo về các động thái tiền tệ quá mức có khả năng góp phần vào một số điểm yếu của đồng yen trong khung giờ này, điều này có thể đã thúc đẩy một số dòng chảy vào đồng đô la.

Vào giờ mở cửa London, sự giảm của đồng đô la từ cuối châu Á đã chứng minh là ngắn ngủi khi đồng bạc xanh đảo chiều tăng và giao dịch trái chiều nhưng chủ yếu là ròng dương trước khi vào giờ giao dịch Mỹ. Việc công bố dữ liệu lạm phát của Đức vào buổi sáng—đúng như dự báo ở mức 2.3% y/y—không cung cấp chất xúc tác định hướng mới. Sự kiên cường của đồng đô la trong giai đoạn này dường như phản ánh các điều chỉnh định vị trước các phát triển chính của Mỹ, đặc biệt là cuộc bỏ phiếu dự kiến của Hạ viện về việc chấm dứt chính phủ đóng cửa.

Phiên giao dịch Mỹ mang đến những động thái có ý nghĩa nhất trong ngày, với đồng đô la ban đầu mở rộng mức tăng của mình trước khi trải qua một sự đảo chiều mạnh mẽ kéo dài qua giờ đóng cửa London. Sự chuyển hướng thấp hơn dường như tương quan với tổ hợp các bài phát biểu của thành viên Cục Dự trữ Liên bang được đánh dấu trên các biểu đồ vào giữa ngày. Các bình luận của Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett đặc biệt đáng chú ý, vì ông cho biết ông sẽ chấp nhận đề cử chủ tịch Fed nếu được đề xuất và bày tỏ ủng hộ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 thay vì động thái 25 điểm cơ bản mà thị trường mong đợi. Quan điểm ôn hòa hơn so với thị trường đang định giá dường như đã đè nặng lên đồng đô la, như đã làm với các nhận xét của Thống đốc Fed Williams về việc mua tài sản dần dần để duy trì dự trữ dồi dào và mô tả chính sách của Chủ tịch Fed Atlanta Bostic là chỉ “hơi hạn chế.”

Xác nhận của Thư ký Báo chí Nhà Trắng Leavitt rằng dữ liệu việc làm và CPI tháng 10 khó có khả năng được phát hành đã thêm một lớp không chắc chắn khác, vì khoảng trống dữ liệu này khiến cả Fed và thị trường khó đánh giá lộ trình chính sách thích hợp. Sau giờ đóng cửa London, đồng đô la chủ yếu giao dịch đi ngang với một sự phục hồi nhẹ, có thể phản ánh một số hành động đóng vị thế trước dữ liệu việc làm của Úc vào thứ Năm và công bố GDP của Anh.

Các chất xúc tác tiềm năng sắp tới trên lịch kinh tế

• Doanh số bán lẻ bằng thẻ điện tử của New Zealand cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 9:45 tối GMT
• Lượt khách đến New Zealand cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 9:45 tối GMT
• Tốc độ tăng trưởng chỉ số giá nhà sản xuất Nhật Bản cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 11:50 tối GMT
• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 12:00 sáng GMT
• Sự cân bằng giá nhà RICS của Vương quốc Anh cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 12:01 sáng GMT
• Thay đổi việc làm & Tỷ lệ thất nghiệp của Úc cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 12:30 sáng GMT
• GDP của Vương quốc Anh cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 7:00 sáng GMT
• Sản xuất công nghiệp & sản xuất của Vương quốc Anh cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 7:00 sáng GMT
• Giá sản xuất và nhập khẩu của Thụy Sĩ cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 7:30 sáng GMT
• Bản tin kinh tế ECB khu vực euro vào lúc 9:00 sáng GMT
• Năng suất lao động của Vương quốc Anh cho ngày 30 tháng 9 năm 2025 vào lúc 9:30 sáng GMT
• Sản xuất công nghiệp ở khu vực euro cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 10:00 sáng GMT
• Bài phát biểu ECB Buch khu vực euro lúc 10:00 sáng GMT
• Bài phát biểu ECB Donnery khu vực euro lúc 10:30 sáng GMT
• Chỉ số GDP hàng tháng NIESR của Vương quốc Anh cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 12:00 trưa GMT
• Bài phát biểu ECB Elderson khu vực euro lúc 1:00 chiều GMT

Lịch thứ Năm tập trung vào hai công bố dữ liệu quan trọng có thể gây ra biến động tiền tệ đáng kể. Báo cáo việc làm của Úc sẽ được theo dõi chặt chẽ sau dữ liệu vay mua nhà bất ngờ mạnh mẽ vào thứ Tư, cho thấy lập trường chính sách hạn chế của RBA có thể hoạt động kém hiệu quả hơn dự kiến trong việc hạ nhiệt nền kinh tế. Bất kỳ dấu hiệu nào về tăng trưởng việc làm mạnh mẽ có thể củng cố thêm kỳ vọng rằng RBA sẽ duy trì lãi suất ổn định đến năm 2026, có thể hỗ trợ đồng đô la Úc. Ngược lại, một con số yếu hơn dự kiến có thể khơi lại suy đoán về cắt giảm lãi suất và gây áp lực lên đồng tiền.

Số liệu GDP tháng 9 của Vương quốc Anh đại diện cho một sự kiện tiềm năng có tác động cao khác, với các thị trường nhạy cảm với bất kỳ dấu hiệu nào về động lực kinh tế—hoặc thiếu hụt—khi Ngân hàng Anh điều hướng con đường chính sách của mình. Một số liệu GDP yếu có thể củng cố những lo ngại về quỹ đạo kinh tế của Vương quốc Anh và đè nặng lên đồng bảng Anh, trong khi một số liệu mạnh mẽ hơn có thể cung cấp sự nhẹ nhõm tạm thời cho đồng bảng.

Ngoài dữ liệu đã lên lịch, thị trường vẫn rất nhạy cảm với những diễn biến mới về việc mở cửa lại chính phủ Mỹ. Kết quả cuộc bỏ phiếu của Hạ viện và bất kỳ sự rõ ràng nào về thời điểm các báo cáo kinh tế bị trì hoãn—đặc biệt là dữ liệu việc làm và CPI tháng 10—có thể được phát hành có thể ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng chính sách của Fed và định vị đồng đô la.

Bình luận từ nhiều diễn giả ECB được lên lịch trong suốt phiên giao dịch châu Âu cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của khu vực euro, đặc biệt sau những nhận xét của Schnabel vào thứ Tư về rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng. Cuối cùng, bất kỳ tin tức mới nào về mặt trận thương mại Mỹ-Trung vẫn là một yếu tố không lường trước được đối với tâm lý rủi ro và thị trường tiền tệ, mặc dù hiện không có các diễn biến lớn nào được lên lịch.

Hãy cẩn thận ngoài kia, các bạn Forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính Tương Quan Tiền Tệ của chúng tôi khi lên kế hoạch đối mặt với rủi ro!