일일 종합 시장 요약 - 2025년 11월 12일

수요일 시장은 투자자들이 역사적인 미국 정부 셧다운 종식을 위한 하원 표결을 기다리는 가운데 신중한 거래를 이어갔다. 경제 지표 발표 재개에 대한 낙관론이 주식과 국채를 지지한 반면, OPEC 공급량 수정으로 유가가 급락했고 비트코인은 이전 상승분을 반납했다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• OPEC, 3분기 글로벌 원유 시장 전망을 적자에서 흑자로 전환…비OPEC 공급량 전망치 하루 89만 배럴 상향
• 하셋 백악관 경제보좌관, 연준 의장 지명 수락 의향 표명…12월 금리 25bp보다 50bp 인하 선호
• 백악관 리빗 대변인, 정부 셧다운으로 10월 고용·소비자물가 보고서 발표 어려울 것
• 캐나다 중앙은행 요약문, 카니 총재 예산안 세부사항 발표 후까지 10월 금리 인하 연기 검토
• ECB 슈나벨, 유로 지역 경제 회복에 따라인플레이션 위험이 "약간" 상승 쪽으로 기울었다고 전망
• 일본 로이터 단칸지수 2025년 11월: 17.0 (전망치 10.0; 이전치 8.0)
• 호주 2025년 9월 30일 주택 대출: 4.7% q/q (2.9% q/q 예상; 2.4% q/q 이전)
• 일본 2025년 10월 공작기계 수주: 전년 대비 16.8% (전년 대비 10.2% 예상, 전년 대비 9.9% 이전)
• 독일 2025년 10월 최종 인플레이션율: 0.3% 전월 대비, 2.3% 전년 대비 (예상치와 동일)
• 미국 MBA 모기지 신청 건수 (2025년 11월 7일 기준): 0.6% (이전 -1.9%)
• 캐나다 2025년 9월 건축 허가: 전월 대비 4.5% (전월 대비 1.2% 예상, 전월 대비 -1.2% 이전)
• RBA 브래드 존스 부총재, 시장이 거시경제 및 지정학적 위험을 과소평가할 수 있다고 경고
• 일본 가타야마 재무장관, 정부가 과도한 통화 변동에 대해 높은 긴박감으로 주시하고 있다고 경고
• 연준 윌리엄스, 차기 대차대조표 전략은 점진적 자산 매입이 될 것
• 애틀랜타 연준 보스틱, 정책이 "약간 긴축적"이라고 평가하며 당분간 금리 동결 선호

광범위한 시장 가격 움직임:

TradingView 제공 USD 대 주요 통화 외환 차트 오버레이

수요일 시장은 정부 셧다운 종료를 위한 하원 표결을 앞두고 포지션을 조정하는 가운데 대체로 조용한 거래가 이어졌으나, 미국 거래 시간대에는 주목할 만한 일중 변동이 관측됐다.

S&P 500 지수는 0.06% 상승한 6,852.7로 마감했으며, 아시아 및 런던 세션 동안 안정세를 유지하다가 미국 오전 시간대에 약간의 변동성을 보였습니다. 다우존스 산업평균지수는 투자자들이 우량주로 자금을 이동시키면서 사상 최고치를 경신하며 4일 연속 상승세를 이어갔다. 주식 시장에는 직접적인 촉매제가 없었음에도 소폭 상승한 것은 일부 트레이더들이 정부 재개 후 경제 지표 발표가 재개되면 개선될 시장 심리를 예상하고 포지션을 구축했음을 시사한다.

WTI 원유는 아시아 거래 시간에 시작된 하락세가 미국 거래 시간 동안 가속화되며 3.98% 급락한 배럴당 58.4달러를 기록했다. 이 하락은 OPEC의 월간 보고서 발표와 밀접한 연관성을 보였다. 해당 보고서는 예상보다 높은 미국 생산량 증가로 인해 3분기 글로벌 원유 시장 전망을 적자에서 일일 50만 배럴(bpd)의 흑자로 수정했다. 이러한 공급 측면의 약세 전망은 지정학적 긴장이나 정부 셧다운이 에너지 시장에 미친 영향으로 인한 지지 요인을 압도했다.

금은 1.68% 급등한 4,195.8달러를 기록했으며, 이 귀금속의 가장 큰 상승폭은 미국 오전 거래 시간대에 나타났다. 이 상승세는 국채 수익률 하락 및 안전자산 수요 재개와 연관된 것으로 보이며, 이는 하셋 국가경제위원회 위원장이 시장이 반영 중인 25bp 인하보다 50bp 금리 인하를 선호한다는 공개 발언으로 인해 연준의 12월 정책 결정에 대한 불확실성과 관련될 수 있다.

비트코인은 변동성 큰 장을 보였는데, 런던 오전 장에서 일시적으로 상승세를 보이다가 미국 거래 시간 동안 급반락하며 0.90% 하락한 101,671.7달러로 마감했다. 반락을 직접적으로 설명할 만한 암호화폐 관련 뉴스는 없었으므로, 최근 상승세 이후 이익 실현 매물이 나온 것일 수도 있고, 미국 오후 장 동안 전반적인 위험 회피 포지션에 반응한 것일 수도 있다.

10년물 국채 수익률은 0.20% 하락한 4.1% 선을 기록했으며, 하락세는 미국 세션 동안 더욱 가속화되었습니다. 수익률 하락은 특히 백악관 관계자들이 정부 셧다운으로 인해 10월 고용 및 CPI 보고서가 발표되지 않을 가능성이 높다고 시사한 이후, 연준이 다음 달 금리 인하 여지가 있을 것이라는 기대와 연관된 것으로 보입니다. 이로 인해 정책 입안자들은 12월 회의에 불완전한 데이터를 가지고 임하게 되었습니다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

수요일 달러는 혼조세를 보였으나 대부분의 주요 통화에 대해 순 하락으로 마감했다. 장 초반 강세를 보이다가 미국 거래 시간 동안 지속적인 약세로 전환되는 일중 패턴을 따랐다.

아시아 세션 동안 달러는 소폭의 변동성을 보이며 초반 순상승세를 기록했으나, 런던 시장 개장을 앞두고 하락세로 전환했다. 이 기간 동안 미국 관련 주요 촉매제는 없었으나, 예상보다 강한 일본 로이터 탱칸 조사(17.0 vs 10.0 예상)가 위험 선호 심리를 지지했을 수 있다. 가타야마 일본 재무장관의 과도한 환율 변동에 대한 경고 발언이 이 시간대 엔화 약세에 일부 기여했을 가능성이 있으며, 이는 달러로 유입되는 자금 흐름을 촉진했을 수 있다.

런던 시장 개장 시, 아시아 후반 달러 약세는 일시적이었으며 달러는 반등하여 혼조세를 보였으나 미국 시장 진입 전까지 대체로 순양세를 유지했다. 아침에 발표된 독일 인플레이션 데이터(전년 대비 2.3%로 예상과 정확히 일치)는 새로운 방향성 촉매제가 되지 못했다. 이 기간 동안 달러의 회복력은 주요 미국 관련 사건, 특히 정부 셧다운 종료를 위한 하원 표결을 앞두고 포지션 조정이 반영된 것으로 보인다.

미국 장이 시작되면서 이날 가장 큰 변동이 발생했는데, 달러는 초반 상승세를 이어가다 급격한 반전을 보이며 런던 장 마감까지 이어졌다. 이 하락 전환은 차트상 정오 무렵에 표시된 연방준비제도(Fed) 위원들의 연설 묶음과 연관된 것으로 보인다. 특히 케빈 해셋 국가경제위원회(NEC) 위원장의 발언이 주목을 받았는데, 그는 Fed 의장직 제안을 수락할 의사가 있음을 시사했으며 시장이 예상하는 25bp 인하보다 12월 50bp 금리 인하를 선호한다고 밝혔다. 시장 예상보다 비둘기파적인 이 입장은 달러에 부담으로 작용했으며, 윌리엄스 연준 이사의 "충분한 유동성 유지를 위한 점진적 자산 매입" 발언과 보스틱 애틀랜타 연준 총재의 "정책이 단지 '미미하게 제한적'일 뿐"이라는 평가 역시 달러 약세를 부추겼다.

백악관 리빗 대변인이 10월 고용 및 소비자물가(CPI) 데이터 발표가 어려울 것이라고 확인한 점도 불확실성을 가중시켰다. 이 같은 데이터 공백은 연준과 시장 모두 적절한 정책 경로를 판단하기 어렵게 만든다. 런던 장 마감 후 달러는 대체로 횡보하며 소폭 반등했는데, 이는 목요일 호주 고용 데이터와 영국 GDP 발표를 앞두고 포지션 정리 움직임이 일부 반영된 것으로 보인다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 뉴질랜드 10월 전자카드 소매판매 (2025년) - GMT 기준 오후 9시 45분
• 뉴질랜드 2025년 9월 방문객 도착 수치 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 일본 생산자물가지수(PPI) 성장률 (2025년 10월) - 23:50 GMT
• 호주 소비자 물가 상승률 전망치 (2025년 11월) - 00:00 (GMT)
• 영국 RICS 주택 가격 균형 (2025년 10월) - 00:01 (GMT)
• 호주 2025년 10월고용 변화 및 실업률, GMT 오전 12:30
• 영국 GDP, 2025년 9월, 오전 7:00 (GMT)
• 영국 2025년 9월 산업 및 제조업 생산, 오전 7:00 (GMT)
• 스위스 생산자 및 수입 물가 (2025년 10월) 오전 7:30 (GMT)
• 유로 지역 ECB 경제 보고, 9:00 am GMT
• 영국 노동 생산성, 2025년 9월 30일 오전 9:30 (GMT)
• 유로 지역 2025년 9월 산업 생산, 오전 10시(GMT)
• 유로 지역 ECB 부흐 연설, GMT 오전 10:00
• 유로 지역 ECB 도너리 연설, GMT 오전 10:30
• 영국 NIESR 2025년 10월 월간 GDP 추적자, 오후 12시(GMT)
• 유로 지역 ECB 엘더슨 연설 오후 1:00 GMT

목요일의 경제 일정표는 통화 변동성을 크게 유발할 수 있는 두 가지 중요한 데이터 발표에 초점을 맞추고 있습니다. 호주 고용 보고서는 수요일 발표된 예상보다 강한 주택담보대출 데이터가 RBA의 긴축 정책이 경제 냉각에 기대만큼 효과적이지 않을 수 있음을 시사한 후 주목받을 전망이다. 고용 증가세가 탄탄하다는 신호는 RBA가 2026년까지 금리를 동결할 것이라는 기대를 더욱 공고히 하여 호주 달러를 지지할 수 있다. 반대로 약한 수치는 금리 인하 기대를 부활시키고 통화에 압박을 가할 수 있다.

영국의 9월 GDP 발표 역시 또 다른 고위험 이벤트로 꼽힌다. 영국 중앙은행(BOE)이 자체 정책 경로를 모색하는 가운데 시장이 경제 모멘텀(또는 그 부재)에 민감하게 반응하고 있기 때문이다. 부진한 GDP 수치는 영국 경제 전망에 대한 우려를 강화해 파운드화에 부담을 줄 수 있는 반면, 강한 수치는 일시적인 안도감을 제공할 수 있다.

예정된 데이터 외에도 시장은 미국 정부 재개 관련 새로운 동향에 여전히 매우 민감하게 반응하고 있습니다. 하원 표결 결과와 지연된 경제 보고서(특히 10월 고용 및 CPI 데이터)가 언제 발표될지에 대한 명확한 정보는 연준 정책 기대치와 달러 포지션에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

유럽 거래 시간 동안 예정된 여러 유럽중앙은행(ECB) 관계자들의 발언 역시 유로존 금리 전망에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 슈나벨 부총재가 수요일 인플레이션 상향 위험에 대해 언급한 이후 더욱 그러합니다. 마지막으로, 미중 무역전 관련 새로운 소식은 현재 주요 일정이 잡히지 않았음에도 위험 심리와 통화 시장에 변수로 작용할 수 있습니다.

외환 시장 여러분, 차분하게 대처하시길 바랍니다. 리스크를 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!