Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Nobyembre 12, 2025

Medyo maingat ang galaw ng markets noong Wednesday habang hinihintay ng mga investors ang boto ng House para tapusin ang historic na U.S. government shutdown. Samantala, ang optimism sa pagbabalik ng economic data releases ay nagbigay suporta sa equities at Treasuries, habang bumagsak ang oil dahil sa OPEC supply revisions at nag-lose ng earlier gains ang Bitcoin.

Silipin ang forex news at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading session!

Forex News Headlines & Data:

• Binago ng OPEC ang Q3 global oil market view mula deficit patungong surplus, tinaas ang non-OPEC supply estimates ng 890k bpd.
• Sabi ni White House’s Hassett na tatanggapin niya ang Fed chair nomination, mas prefer niya ang 50bp cut over 25bp sa December.
• Sabi ni White House Press Secretary Leavitt na posibleng hindi marelease ang October jobs at CPI reports dahil sa shutdown
• Ang summary ng Bank of Canada ay nagpakita na ikinonsidera ng mga opisyal na i-delay ang October rate cut hanggang matapos ang Carney budget details.
• Nakikita ni ECB’s Schnabel na ang inflation risks ay medyo pataas habang umaangat ang euro area economy.
• Japan Reuters Tankan Index para sa November 2025: 17.0 (10.0 forecast; 8.0 previous)
• Australia Home Loans para sa September 30, 2025: 4.7% q/q (2.9% q/q forecast; 2.4% q/q previous)
• Japan Machine Tool Orders para sa October 2025: 16.8% y/y (10.2% y/y forecast; 9.9% y/y previous)
• Germany Inflation Rate Final para sa October 2025: 0.3% m/m, 2.3% y/y (parehong as forecast)
• U.S. MBA Mortgage Applications para sa November 7, 2025: 0.6% (-1.9% previous)
• Canada Building Permits para sa September 2025: 4.5% m/m (1.2% m/m forecast; -1.2% m/m previous)
• Warning ni RBA Assistant Governor Brad Jones na posibleng minamaliit ng markets ang macroeconomic at geopolitical risks.
• Warning ni Japanese Finance Minister Katayama na binabantayan ng gobyerno ang labis na paggalaw ng currency na may mataas na urgency.
• Sabi ni Fed’s Williams na ang susunod na hakbang sa balance sheet strategy ay malamang gradual asset purchases
• Nakikita ni Atlanta Fed’s Bostic ang policy na “marginally restrictive,” mas gusto niyang i-hold ang rates steady for now

Broad Market Price Action:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Medyo tahimik ang trading noong Wednesday habang nagpo-position ang mga traders bago ang inaasahang boto ng House para tapusin ang government shutdown, pero may mga notable intraday moves na nakita sa U.S. trading session.

Ang S&P 500 ay bahagyang tumaas ng 0.06% para mag-close sa 6,852.7, kung saan ang index ay tumahimik muna sa Asian at London sessions bago nagkaroon ng kaunting volatility sa U.S. morning. Ang Dow Jones Industrial Average ay pinalawig ang winning streak nito sa apat na magkakasunod na araw, naabot ang fresh all-time highs habang pumapasok ang investors sa blue-chip stocks. Ang bahagyang pagtaas sa equity ay naganap kahit na walang direktang equity-specific catalysts, na nagmumungkahi na ang ilang mga traders ay nagpo-position para sa mas pinabuting sentiment sa oras na mag-resume ang economic data releases kasunod ng muling pagbubukas ng gobyerno.

WTI crude oil ay nakaranas ng matinding pagkalugi, bumagsak ng 3.98% sa $58.4, sa isang galaw na nagsimula sa Asian session at bumilis sa U.S. trading hours. Ang pagbagsak ay malapit na naugnay sa pag-release ng OPEC ng kanilang monthly report na nagpapakita na ang grupo ay binago ang Q3 global oil market estimate mula deficit patungong 500,000 bpd surplus, na sanhi ng mas mataas kaysa sa inaasahang U.S. production. Ang bearish supply outlook ay nag-overshadow sa anumang suporta mula sa geopolitical tensions o ang epekto ng government shutdown sa energy markets.

Gold ay nag-post ng makabuluhang 1.68% na pagtaas sa $4,195.8, kung saan ang pinakamalakas na pagtaas ng precious metal ay lumitaw sa U.S. morning session. Ang pag-advance ay tila kaugnay ng pagbagsak ng Treasury yields at muling lumakas na safe-haven demand, marahil dahil sa kawalang-katiyakan sa Fed’s December policy decision na ibinigay ni National Economic Council Director Hassett’s public comments na pabor sa 50 basis point rate cut kaysa sa 25bp move na pinaprice ng markets.

Bitcoin ay nakaranas ng volatile session, na unang nag-rally sa London morning para mag-post ng gains bago biglang bumaligtad sa U.S. trading hours para mag-close ng down 0.90% sa $101,671.7. Walang direktang cryptocurrency-specific news na maaaring ituro para sa reversal, kaya posibleng lumitaw ang profit-taking matapos ang recent rally, o ang asset ay tumugon sa mas malawak na risk-off positioning sa U.S. afternoon.

Ang 10-year Treasury yield ay bumaba ng 0.20% sa paligid ng 4.1%, kung saan ang pagbagsak ay lumakas sa U.S. session. Ang pagbaba sa yields ay tila kaugnay ng mga inaasahan na ang Fed ay magkakaroon ng espasyo para mag-cut ng rates sa susunod na buwan, partikular matapos ipahiwatig ng mga opisyal ng White House na ang October employment at CPI reports ay posibleng hindi marelease dahil sa shutdown—nag-iiwan sa policymakers ng incomplete data papasok sa kanilang December meeting.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Ang U.S. dollar ay nag-trade ng mixed pero nag-close bilang net loser laban sa karamihan ng major currencies noong Wednesday, kasunod ng intraday pattern ng unang lakas na nagbigay-daan sa patuloy na kahinaan sa U.S. trading hours.

Sa Asian session, ang dollar ay nakaranas ng bahagyang volatility at nag-trade ng net positive sa simula bago bumaba papasok sa London open. Walang major U.S.-specific catalysts sa panahong ito, bagamat ang mas malakas kaysa sa inaasahang Japan Reuters Tankan survey (17.0 vs 10.0 forecast) ay posibleng nagbigay suporta sa risk sentiment. Ang verbal intervention ni Japanese Finance Minister Katayama na nagbabala tungkol sa labis na paggalaw ng currency ay malamang na nag-ambag sa ilang yen weakness sa panahong ito, na posibleng nagdrive ng ilang flows papunta sa Greenback.

Sa London open, ang pagkalugi ng dollar mula late Asia ay napatunayang panandalian lamang habang ang greenback ay bumalik pataas at nag-trade ng mixed pero mostly net positive papasok sa U.S. session. Ang morning release ng German inflation data—na dumating na eksakto sa forecast na 2.3% y/y—ay hindi nagbigay ng bagong directional catalyst. Ang resilience ng dollar sa panahong ito ay tila sumasalamin sa positioning adjustments bago ang mga pangunahing U.S. developments, partikular ang inaasahang boto ng House sa pagtatapos ng government shutdown.

Ang U.S. session ay nagdala ng pinaka-makabuluhang galaw ng araw, kung saan ang dollar ay unang pinalawig ang kanyang mga gains bago makaranas ng matalas na reversal na nagpatuloy hanggang London close. Ang pivot lower ay tila kaugnay sa cluster ng Federal Reserve member speeches na nakamarka sa mga charts bandang tanghali. Ang mga komento ni National Economic Council Director Kevin Hassett ay lubos na kapansin-pansin, habang ipinahiwatig niya na tatanggapin niya ang Fed chair nomination kung iaalok at ipahayag ang preference para sa 50 basis point rate cut sa December sa halip na ang 25bp move na inaasahan ng mga merkado. Ang mas dovish stance na ito kaysa sa inaasahang market ay tila nagpabigat sa dollar, gayundin ang mga remarks ni Fed Governor Williams tungkol sa unti-unting pagbili ng mga assets upang mapanatili ang sapat na reserba at ang characterization ni Atlanta Fed President Bostic ng policy bilang “marginally restrictive.”

Ang kumpirmasyon ni White House Press Secretary Leavitt na posibleng hindi marelease ang October jobs at CPI data ay nagdagdag ng isa pang layer ng uncertainty, dahil ang data vacuum na ito ay nagpapahirap sa parehong Fed at markets na tasahin ang tamang policy path. Pagkatapos ng London close, ang dollar ay nag-trade mostly sideways na may bahagyang bounce, posibleng sumasalamin sa ilang position-squaring bago ang Thursday’s Australian employment data at UK GDP releases.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand Electronic Card Retail Sales para sa October 2025 sa 9:45 pm GMT
• New Zealand Visitor Arrivals para sa September 2025 sa 9:45 pm GMT
• Japan Producer Prices Index Growth Rate para sa October 2025 sa 11:50 pm GMT
• Australia Consumer Inflation Expectations para sa November 2025 sa 12:00 am GMT
• U.K. RICS House Price Balance para sa October 2025 sa 12:01 am GMT
• Australia Employment Change & Unemployment Rate para sa October 2025 sa 12:30 am GMT
• U.K. GDP para sa September 2025 sa 7:00 am GMT
• U.K. Industrial & Manufacturing Production para sa September 2025 sa 7:00 am GMT
• Swiss Producer & Import Prices para sa October 2025 sa 7:30 am GMT
• Euro area ECB Economic Bulletin sa 9:00 am GMT
• U.K. Labour Productivity para sa September 30, 2025 sa 9:30 am GMT
• Euro area Industrial Production para sa September 2025 sa 10:00 am GMT
• Euro area ECB Buch Speech sa 10:00 am GMT
• Euro area ECB Donnery Speech sa 10:30 am GMT
• U.K. NIESR Monthly GDP Tracker para sa October 2025 sa 12:00 pm GMT
• Euro area ECB Elderson Speech sa 1:00 pm GMT

Ang calendar sa Thursday ay nakasentro sa dalawang critical data releases na posibleng magdulot ng malaking currency volatility. Ang employment report ng Australia ay mahigpit na babantayan matapos ang surprisingly strong home loans data noong Wednesday na nagmungkahi na ang restrictive policy stance ng RBA ay maaaring hindi gaanong epektibo sa pagpapalamig ng ekonomiya. Anumang senyales ng matibay na paglago ng trabaho ay maaaring higit pang mag-cement ng mga inaasahan na ang RBA ay magpapanatili ng rates steady hanggang 2026, posibleng sumusuporta sa Australian dollar. Sa kabaligtaran, ang mas mahina kaysa sa inaasahang print ay maaaring mag-udyok ng rate cut speculation at mag-pressure sa currency.

Ang September GDP reading ng U.K. ay kumakatawan sa isa pang potensyal na high-impact event, na may mga merkado na sensitibo sa anumang senyales ng economic momentum—or kawalan nito—habang ang Bank of England ay nagna-navigate ng sarili nitong policy path. Ang malambot na GDP print ay maaaring magpatibay sa mga alalahanin tungkol sa trajectory ng UK economy at magpabigat sa sterling, habang ang mas malakas na reading ay maaaring magbigay ng pansamantalang ginhawa para sa pound.

Higit pa sa naka-schedule na data, ang mga merkado ay nananatiling lubos na sensitibo sa mga sariwang developments sa muling pagbubukas ng U.S. government front. Ang resulta ng boto ng House at anumang kalinawan kung kailan posibleng ma-release ang naantalang economic reports—lalo na ang October jobs at CPI data—ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa Fed policy expectations at dollar positioning.

Ang komentaryo mula sa maraming ECB speakers na naka-schedule sa European session ay maaari ring makaimpluwensya sa euro area rate expectations, lalo na kasunod ng mga remarks ni Schnabel noong Wednesday tungkol sa upside inflation risks. Sa wakas, ang anumang sariwang balita sa U.S.-China trade front ay patuloy na kumakatawan sa isang wildcard para sa risk sentiment at currency markets, bagama't walang major developments na kasalukuyang naka-schedule.

Stay frosty out there, forex friends, at huwag kalimutang i-check ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagpaplanong sumabak sa risk!