This article has been translated from English to Malay.
Derivatif di luar pasaran (OTC derivatives) adalah sekuriti yang biasanya diperdagangkan melalui rangkaian peniaga dan bukannya pertukaran pusat, seperti Bursa Saham New York.
Sekuriti ini dirujuk sebagai “di luar pasaran” kerana ia diperdagangkan secara langsung antara dua pihak dan bukannya disenaraikan pada pertukaran pusat.
Setiap transaksi adalah kontrak individu antara dua pihak yang membuat perdagangan tersebut.
Ketiadaan pertukaran pusat ini bermakna pihak-pihak dalam transaksi OTC terdedah kepada risiko pihak lawan yang lebih tinggi.
Kalau anda gagal bayar, pihak lawan tidak akan dibayar.
Nilai derivatif OTC ditentukan oleh nilai aset asasnya, yang boleh merangkumi bon, saham, komoditi, atau mata wang (pertukaran asing).
Sebelum krisis kewangan global 2007-09, pasaran derivatif OTC tidak dikawal selia.
Risiko kegagalan dalam pasaran derivatif mendorong pembuat dasar global untuk meningkatkan pengawalan, yang membawa kepada Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank dan Akta Perlindungan Pengguna di Amerika Syarikat serta Peraturan Infrastruktur Pasaran Eropah (EMIR) di Kesatuan Eropah.
Perundangan ini direka untuk mengehadkan ancaman kegagalan dalam pasaran derivatif OTC dan dengan itu mengurangkan risiko krisis kewangan yang lain.