Over-the-Counter (OTC) Derivatives

Over-the-counter derivatives (OTC derivatives) ay mga securities na karaniwang tinatrade sa pamamagitan ng dealer network imbes na isang centralized exchange, tulad ng New York Stock Exchange.

Itong mga securities ay tinatawag na “over-the-counter” kasi tinatrade ito ng direkta sa pagitan ng dalawang partido imbes na ilista sa isang central exchange.

Bawat trade ay isang indibidwal na kontrata sa pagitan ng dalawang counterparties na gumagawa ng trade.

Ang kakulangan ng central exchange ay ibig sabihin na ang mga partido sa isang OTC transaction ay mas exposed sa mas mataas na counterparty risk.

Kung ikaw ay mag-default, hindi mababayaran ang counterparty.

Ang halaga ng isang OTC derivative ay tinutukoy ng halaga ng underlying asset nito, na puwedeng kasama ang bonds, stocks, commodities, o currencies (foreign exchange).

Bago ang 2007-09 global financial crisis, ang OTC derivatives market ay hindi regulated.

Ang mga panganib ng default sa derivatives market ay nagdala sa global policymakers para palakasin ang regulation, na nagresulta sa Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act sa United States at ang European Market Infrastructure Regulation (EMIR) sa European Union.

Ang batas na ito ay dinisenyo para limitahan ang banta ng default sa OTC derivatives market at sa gayon ay mabawasan ang panganib ng isa pang financial crisis.