This article has been translated from English to Portuguese.
Os derivados de balcão (OTC) são títulos que normalmente são negociados através de uma rede de corretores, em vez de uma bolsa centralizada, como a Bolsa de Valores de Nova Iorque.
Esses títulos são chamados de "de balcão" porque são negociados diretamente entre duas partes, em vez de serem listados numa bolsa central.
Cada transação é um contrato individual entre as duas contrapartes que fazem a transação.
Essa falta de uma bolsa central significa que as partes de uma transação OTC estão expostas a um risco de contraparte mais elevado.
Se não cumprires, a contraparte não será paga.
O valor de um derivado OTC é determinado pelo valor do seu ativo subjacente, que pode incluir obrigações, ações, mercadorias ou moedas (câmbio estrangeiro).
Antes da crise financeira global de 2007-09, o mercado de derivados OTC não era regulamentado.
Os riscos de incumprimento no mercado de derivados levaram os decisores políticos globais a aumentar a regulamentação, o que resultou na Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção do Consumidor nos Estados Unidos e no Regulamento Europeu sobre Infraestruturas de Mercado (EMIR) na União Europeia.
Essa legislação foi criada para limitar a ameaça de inadimplência no mercado de derivativos OTC e, assim, reduzir o risco de outra crise financeira.