This article has been translated from English to Brazilian.
Os derivados de balcão (OTC) são títulos que normalmente são negociados por meio de uma rede de corretores, em vez de uma bolsa centralizada, como a Bolsa de Valores de Nova York.
Esses títulos são chamados de “de balcão” porque são negociados diretamente entre duas partes, em vez de serem listados em uma bolsa central.
Cada negociação é um contrato individual entre as duas contrapartes que fazem a negociação.
Essa falta de uma bolsa central significa que as partes de uma transação OTC estão expostas a um risco de contraparte mais alto.
Se você não cumprir suas obrigações, a contraparte não será paga.
O valor de um derivado OTC é determinado pelo valor do seu ativo subjacente, que pode incluir títulos, ações, commodities ou moedas (câmbio estrangeiro).
Antes da crise financeira global de 2007-09, o mercado de derivativos OTC não era regulamentado.
Os riscos de inadimplência no mercado de derivativos levaram os formuladores de políticas globais a aumentar a regulamentação, resultando na Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor nos Estados Unidos e no Regulamento Europeu de Infraestrutura de Mercado (EMIR) na União Europeia.
Essa legislação foi criada para limitar a ameaça de inadimplência no mercado de derivativos OTC e, assim, reduzir o risco de outra crise financeira.