Derivati over-the-Counter (OTC)

I derivati over-the-counter (derivati OTC) sono titoli che di solito vengono scambiati tramite una rete di dealer invece che su una borsa valori centralizzata, come la Borsa di New York.

Questi titoli sono chiamati "over-the-counter" perché vengono scambiati direttamente tra due parti invece di essere quotati in una borsa valori centrale.

Ogni operazione è un contratto individuale tra le due controparti che effettuano la transazione.

L'assenza di una borsa valori centralizzata comporta un rischio di controparte più elevato per le parti di una transazione OTC.

Se non paghi, la controparte non riceverà il pagamento.

Il valore di un derivato OTC è determinato dal valore del suo asset sottostante, che può includere obbligazioni, azioni, materie prime o valute (valuta estera).

Prima della crisi finanziaria globale del 2007-2009, il mercato dei derivati OTC non era regolamentato.

I rischi di inadempienza nel mercato dei derivati hanno spinto i responsabili politici globali a rafforzare la regolamentazione, portando all'adozione del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act negli Stati Uniti e del Regolamento sull'infrastruttura del mercato europeo (EMIR) nell'Unione europea.

Queste leggi sono pensate per limitare il rischio di insolvenza nel mercato dei derivati OTC e quindi ridurre il rischio di un'altra crisi finanziaria.