Bank of Canada dah turunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dari 2.75% ke 2.50% dalam keputusan September mereka, tapi tak bagi banyak petunjuk tentang langkah seterusnya.

Walaupun keputusan ni tak mengejutkan, nada yang lebih suram dalam kenyataan mereka menunjukkan kemungkinan pelonggaran lebih lanjut.

Jom kita tengok setup mana dari senarai pantau kita yang manfaatkan pandangan BOC yang kurang optimis dan bagaimana prestasi mereka sepanjang minggu bank pusat yang sibuk ni.

Senarai pantau adalah perbincangan pandangan harga & strategi yang disokong oleh analisis asas & teknikal, langkah penting untuk mencipta idea perdagangan diskresi berkualiti tinggi sebelum bekerja pada pelan pengurusan risiko & perdagangan.

Kalau nak ikut pilihan " Senarai Pantau" kita sebaik saja diorang diterbitkan sepanjang minggu, semak halaman langganan Premium BabyPips untuk tahu lebih lanjut!

Setup

• Apa yang Kami Pantau: Kenyataan Dasar Monetari BOC untuk September 2025
• Jangkaan: BOC untuk turunkan kadar sebanyak 0.25% ke 2.50%
• Keputusan Data: BOC turunkan kos pinjaman sebanyak 25 mata asas seperti yang dijangka, Gabenor Tiff Macklem tekankan bahawa penilaian keseluruhan menyarankan ini mungkin bukan pemotongan terakhir dalam kitaran ini
• Persekitaran pasaran sekitar acara: Berhati-hati sebelum keputusan FOMC yang lebih menggerakkan pasaran, dengan beberapa pengambilan untung pada kedudukan USD pendek dan pengurangan permainan risiko

Hasil Acara

BOC memenuhi jangkaan pemotongan kadar faedah, menahan diri dari memberikan panduan kehadapan yang kukuh tetapi masih membuka ruang untuk pelonggaran selanjutnya, mungkin pada Disember. Kenyataan rasmi menonjolkan risiko dari pasaran buruh yang merosot dan ketidakpastian tarif, dengan momentum penurunan pada tekanan harga.

Poin Penting:

• Pengurangan kadar disampaikan seperti yang dijangka: Pengurangan 25bp membawa kadar overnight ke 2.50%, dengan kadar bank pada 2.75% dan kadar deposit pada 2.45%
• Kerosakan pasaran buruh semakin cepat: Pekerjaan menurun dua bulan berturut-turut, mendorong pengangguran ke 7.1% pada Ogos
• KDNK menguncup dengan ketara: KDNK suku kedua jatuh 1.6%, sebahagian besarnya disebabkan oleh impak tarif ke atas eksport yang menjunam 27%
• Tekanan inflasi semakin berkurang: Ukuran inflasi teras sekitar 3% tetapi momentum bulanan telah hilang; IHP utama pada 1.9%
• Gangguan perdagangan merebak: Selain dari tarif awal ke atas keluli dan aluminium, impak kini turut menjejaskan sektor auto, tembaga, kayu lembut dan pertanian
• Pelaburan perniagaan terhenti: Syarikat menangguhkan perbelanjaan modal di tengah ketidakpastian dasar yang tinggi

Semasa sidang akhbar, Macklem menyatakan bahawa ketidakpastian masih tinggi dan bank pusat akan terus menilai kesan tarif dan ketidakpastian terhadap aktiviti ekonomi dan inflasi.

Bias Asas Dicetuskan: Persediaan CAD yang lemah

Pasaran Luas dan Pemacu Eksogen:

Persekitaran perdagangan minggu ini nampak rumit, kerana penetapan posisi pra-FOMC dan aliran risiko menjadi pemacu pasaran yang dominan sebelum korelasi risiko nampaknya pecah selepas acara Fed.

Minggu Awal: Tumpuan pada Stimulus

Berita bahawa China dan AS mencapai kerangka perjanjian TikTok semasa mesyuarat hujung minggu menaikkan pengambilan risiko pada awalnya, tetapi tumpuan utama adalah pada keputusan FOMC yang akan datang dan kemungkinan pengumuman dovish, dengan beberapa orang bersiap sedia untuk kemungkinan pemotongan kadar 0.50% yang lebih besar.

Data yang kebanyakannya suram dari China juga merangsang harapan untuk stimulus tambahan, dengan kerajaan kemudian mengesahkan bahawa mereka akan mempunyai langkah-langkah dasar untuk meningkatkan aktiviti sektor perkhidmatan dan pelaburan asing.

Pertengahan Minggu: Hati-hati Pasaran dan Volatiliti FOMC

Pemain pasaran mula membatalkan pertaruhan FOMC menuju ke acara sebenar, menyebabkan pemulihan dolar yang cetek dalam sesi perdagangan awal sementara emas juga merosot dari paras tertinggi rekodnya.

Pengumuman Fed yang sangat dinanti-nantikan menampilkan pemotongan kadar 0.25% seperti yang dijangkakan sementara unjuran plot dot mengesahkan lebih banyak langkah pelonggaran untuk baki tahun 2025. Namun, dolar dengan cepat pulih dari penurunannya apabila ketua Fed Powell memperkecilkan risiko pasaran buruh sementara anggaran ekonomi yang dikemas kini menunjukkan peningkatan dalam pertumbuhan dan inflasi.

Kebanyakan kelas aset bergerak sendiri selepas keputusan FOMC, walaupun, kerana pemangkin individu nampaknya mendorong tindakan harga selepas itu. Bitcoin mendapat sokongan daripada kelulusan SEC untuk piawaian penyenaraian generik bagi ETF crypto manakala indeks ekuiti AS melonjak berikutan pelaburan Nvidia dalam Intel. Minyak mentah beralih perhatiannya kembali kepada tajuk utama geopolitik, dan hasil Perbendaharaan bergantung pada data AS peringkat pertengahan yang optimis yang menekankan pandangan optimis Fed.

Jumaat: 

Pasaran menunjukkan korelasi yang luar biasa pada hari Jumaat apabila pelbagai tema bersaing mencipta kekeliruan pelabur, dengan emas, hasil Perbendaharaan, dolar, dan ekuiti semuanya meningkat serentak walaupun hubungan songsang biasa mereka. Komunikasi Rizab Persekutuan yang bercampur-campur dari pegawai Miran dan Kashkari mungkin menyumbang kepada perbezaan ini, kerana pelabur bergelut untuk mendamaikan jangkaan dasar dovish dengan indikator ekonomi yang teguh. Putaran risk-off jelas dalam aset spekulatif yang menurun seperti Bitcoin dan minyak mentah, manakala tempat perlindungan tradisional dan aset AS mendapat manfaat daripada aliran penerbangan ke kualiti di tengah-tengah kebimbangan fiskal global.

Skor Senario: Bagaimana Mereka Bermain Keluar?

CAD/JPY: Hasil peristiwa CAD yang lemah + Senario Risiko-Off = Peluang baik untuk hasil yang positif

Carta Forex 1-jam CAD/JPY oleh TradingView

Pasangan yen ini memasuki keputusan BOC dengan sudah berdagang di bawah sokongan garis trend jangka pendek sementara aliran anti-USD bermain sebelum pengumuman FOMC pada hari yang sama. Jangkaan untuk kenyataan dovish BOC juga nampaknya membebani Loonie sebelum acara sebenar, menyeretnya di bawah tahap titik pangsi (106.67) pertengahan minggu.

Pengumuman sebenar mendorong satu lagi penurunan untuk CAD/JPY tetapi pergerakan itu kebanyakannya dibisukan disebabkan oleh kebimbangan pasaran sebelum keputusan FOMC, yang kemudian membawa kepada lonjakan turun ke S1 (106.00) manakala CAD mengikuti dolar AS dalam jualan awalnya. Pemantulan berlaku semasa sidang akhbar Powell yang tidak begitu dovish, membawa CAD/JPY kembali untuk menguji semula garis trend yang telah dipecahkan.

CAD/JPY terus meningkat sepanjang minggu, mungkin mencerminkan sedikit peralihan ke arah risiko yang lebih luas, dan walaupun kejatuhan harga minyak. Kesan "beli-khabar angin, jual-berita" juga mungkin bermain, memandangkan betapa suramnya sentimen terhadap CAD menjelang Kenyataan BOC.

Pada akhirnya, pasaran menemui rintangan pada kawasan rintangan R1 Pivot, di mana kami melihat pergerakan menurun yang berkorelasi dengan acara kenyataan BOJ yang mengejutkan hawkish (BOJ mengumumkan ia akan melepaskan stok ETF besar-besaran ¥75 trilion—digabungkan dengan dua ahli lembaga yang tidak setuju untuk kenaikan kadar). Ini terbukti menjadi peluang pembelian lain untuk bull CAD/JPY, mungkin dengan bantuan sentimen hawkish dalam JPY yang cepat pudar kerana peniaga mungkin telah menilai dalam jangka masa yang panjang bahawa BOJ akan membongkar asetnya.

Tidak Layak untuk bergerak melebihi Senarai Pantau – Persediaan CAD Bullish dan Persediaan Panjang EUR/CAD

EUR/CAD: Hasil acara CAD yang lemah + Senario Risiko-On

Carta Forex 1-jam EUR/CAD oleh TradingView

Pasangan ini melepasi rintangan julat sasaran tidak lama selepas perbincangan kami, mungkin dengan bantuan data pertengahan eurozone yang positif seperti indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman dan komen ECB yang optimis mungkin mengangkat euro.

Pameran positif dalam ekuiti Eropah, mungkin didorong oleh aliran risiko dalam jangkaan FOMC dovish, mungkin juga mengekalkan euro disokong terhadap Loonie.

EUR/CAD malah melepasi tahap rintangan Pivot R1 dan menguji tahap R2 sebelum menarik balik dan mengekalkan julat sebelum kenyataan BOC, dan selepas acara serta peniaga mungkin menunggu FOMC untuk membuat penyesuaian utama.

Pernyataan FOMC mencetuskan lonjakan melepasi R2 (1.6320), yang segera pudar kerana CAD juga mengambil kesempatan dari kekuatan dolar, dan perhimpunan "beli-khabar angin, jual-berita" dalam CAD mungkin mula berkembang.

EUR/CAD membuat dorongan kuat lebih rendah sepanjang minggu, walaupun kejatuhan harga minyak dan daya tahan euro untuk berprestasi lebih baik minggu ini, akhirnya mencecah bahagian bawah julat acara pra-BOC yang kami perhatikan dalam perbincangan asal kami.

CAD/CHF: Hasil Peristiwa CAD Bullish + Senario Risiko-On

Carta Forex 1-jam CAD/CHF oleh TradingView

Perbincangan senarai pantau kami menyebut kemungkinan penembusan ke atas CAD/CHF sekiranya BOC menyampaikan "pemotongan hawkish" atau menurunkan jangkaan pelonggaran lebih lanjut. Seperti yang dibincangkan sebelum ini, itu tidak berlaku, sekurang-kurangnya seperti yang kami nilai acara tersebut pada awalnya.

Pasangan itu sebenarnya memecah di bawah julat penyatuan sejurus selepas perbincangan asal kami, mengukuhkan daya tarikan persediaan sekiranya keadaan asas berkembang secara menguntungkan.

Akhirnya, Senarai Pantau ini dibatalkan oleh hasil asas pada pendapat kami, tetapi CAD/CHF memang meningkat dengan kuat selepas acara BOE kerana reaksi pasaran "beli-khabar angin, jual-berita" nampaknya mengatasi kebanyakan pemacu lain minggu ini untuk dolar Kanada. Sentimen luas risiko-on mungkin juga merupakan faktor kerana nampaknya pasaran tidak begitu kecewa dengan hakikat Fed tidak menandakan unjuran pemotongan kadar yang lebih agresif minggu ini.

NZD/CAD: Hasil peristiwa CAD Bullish + Senario Risiko-Off 

Carta Forex 1-jam NZD/CAD oleh TradingView

Seperti yang dinyatakan di atas, persediaan senarai pantau CAD bullish seperti NZD/CAD pendek pada puncak julat  telah dibatalkan memandangkan hasil kenyataan dasar monetari BOC, tetapi itu tidak menghalang penurunan NZD/CAD daripada membawa pasangan ini turun dengan mendadak.

Untuk pasangan ini khususnya, walaupun kesan "beli-khabar angin, jual-kemudian-berita" untuk CAD kemungkinan besar menjadi pemacu besar, NZD tidak ketinggalan dalam memacu pasangan ini lebih rendah.  Kiwi mengalami minggu yang teruk, mungkin didorong oleh aliran kemas kini ekonomi New Zealand yang lemah secara bersih, paling ketara, bacaan KDNK Q2 yang mengecewakan menunjukkan penguncupan ekonomi di New Zealand.

Melihat ke belakang, ini mungkin pasangan terbaik untuk diperdagangkan kerana Kiwi mempunyai asas baru untuk memacu momentum, padanan sempurna dengan bagaimana peniaga akhirnya bertindak balas dalam CAD selepas kenyataan Bank of Canada.

Keputusan

Walaupun BOC menahan diri daripada memberikan panduan ke hadapan secara eksplisit mengenai pelonggaran selanjutnya, nada kenyataan rasmi mereka yang menonjolkan pasaran buruh dan risiko tarif menunjukkan bahawa bank pusat Kanada terbuka untuk lebih banyak pemotongan kadar untuk baki tahun ini.

Dan dengan sentimen pasaran yang lebih luas cenderung sedikit risiko-off sebelum pengumuman BOC, CAD/JPY kelihatan sebagai persediaan paling boleh dipercayai untuk minggu ini di antara perbincangan senarai pantau kami. Pasangan ini sudah menunjukkan momentum menurun yang berterusan walaupun sebelum acara sasaran, mengekalkan peluang untuk ujian semula sekiranya BOC cenderung dovish.

Walau bagaimanapun, reaksi "beli-khabar angin, jual-berita" dalam CAD sangat kuat, terutamanya dengan kekurangan isyarat kuat untuk pemotongan BOC masa depan. Juga melihat ke belakang, kebangkitan itu mungkin tidak sepatutnya terlalu mengejutkan memandangkan prestasi rendah Kanada pada bulan September, dicirikan oleh jualan besar dalam CAD terhadap major hingga pertengahan September, di mana mata wang itu bertahan hingga acara BOC.

Dinamika pasca-FOMC dan minggu bank pusat yang sangat sibuk mencipta jaringan faktor yang lebih kompleks yang memacu pasaran, tetapi kejatuhan harga minyak mungkin adalah tingkah laku yang mencadangkan pedagang hanya melepaskan jualan pendek CAD, mungkin mengambil keuntungan dari kedudukan pendek.

Secara keseluruhannya, kami menilai strategi ini sebagai “tidak mungkin” kerana satu-satunya hasil positif bersih yang mungkin dari menjual CAD/JPY minggu ini akan berlaku selepas pemantulan dan corak pembalikan di kawasan rintangan Pivot R1. Tetapi itu adalah jangka pendek dan memerlukan pengurusan perdagangan yang sangat aktif untuk menghasilkan hasil positif bersih.

Poin Penting: