This article has been translated from English to Malay.
Minggu ni, pakar strategi mata wang kita fokus pada keputusan dasar monetari Bank of Japan dan kesannya yang mungkin terhadap silang JPY di tengah-tengah sentimen risiko bercampur dan ketegangan geopolitik yang meningkat.
Daripada empat perbincangan senario/jangkaan harga minggu ni, satu perbincangan nampaknya mencetuskan hujah dari segi fundamental & teknikal untuk menjadi calon berpotensi bagi overlay pengurusan dagangan & risiko.
Senarai pantau adalah perbincangan jangkaan harga & strategi yang disokong oleh analisis fundamental & teknikal, langkah penting menuju penciptaan idea dagangan bersifat budi bicara yang berkualiti tinggi sebelum bekerja pada pelan pengurusan risiko & dagangan.
Kalau korang nak ikuti pilihan "Watchlist" kami sebaik sahaja ia diterbitkan sepanjang minggu, korang boleh melanggan BabyPips Premium.
Jom tengok ulasan kami tentang perbincangan tu untuk lihat apa yang berlaku!
CHF/JPY: Selasa – 16 Jun 2025
CHF/JPY 1-Jam Forex Carta oleh TradingView
Pada Isnin, pakar strategi kami menumpukan perhatian pada keputusan dasar monetari Bank of Japan dan kesannya yang berpotensi pada yen Jepun.
Berdasarkan Panduan Acara kami, jangkaan adalah BOJ akan mengekalkan kadar dasar pada 0.50%, dengan pasaran memantau rapat sebarang isyarat tentang pengetatan masa depan di tengah-tengah ketidakpastian perdagangan global.
Dengan jangkaan tu dalam fikiran, ini yang kami fikirkan:
Senario “Yen Yield”:
Kalau BOJ kekal dengan sikap hawkish atau memberi isyarat bersedia untuk menyambung kenaikan kadar apabila ketidakpastian perdagangan reda, kami menjangkakan ini boleh meningkatkan JPY.
Kami fokus pada USD/JPY untuk potensi strategi pendek jika sentimen risiko menjadi negatif, terutamanya memandangkan kedudukan pasangan ni dekat dengan rintangan segitiga dan jangkaan pemotongan kadar Fed yang sedang dibina. Dalam persekitaran risiko, AUD/JPY pendek nampak menjanjikan memandangkan data pekerjaan Australia yang mengecewakan baru-baru ni dan kebimbangan pertumbuhan China.
Senario “Yen Yawn”:
Kalau BOJ mengambil nada yang lebih berhati-hati tentang pengetatan masa depan atau menekankan kebimbangan pertumbuhan berbanding memerangi inflasi, kami fikir ini boleh membebani JPY.
Kami meninjau GBP/JPY untuk potensi strategi panjang jika sentimen risiko kekal positif, terutamanya memandangkan aliran menaik pasangan ni dan kedudukan dekat dengan tahap sokongan utama. Jika sentimen risiko cenderung negatif, CHF/JPY panjang adalah pilihan kami, memandangkan daya tarikan franc sebagai alternatif dolar A.S. di Eropah.
Apa yang Sebenarnya Berlaku
Keputusan BOJ menyampaikan seperti yang dijangkakan tetapi dengan sedikit kecenderungan dovish:
- Kadar dasar dikekalkan pada 0.5% dengan undian sebulat suara seperti yang dijangkakan
- Pembelian bon diperlahankan dari April 2026 dan seterusnya (pengurangan 200B yen setiap suku tahun berbanding kelajuan 400B yen semasa)
- Menekankan “ketidakpastian yang melampau” sekitar dasar perdagangan global dan kesannya
- Jangkaan pertumbuhan berhati-hati disebabkan angin haluan dasar perdagangan
- Inflasi teras berjalan pada 3.5% baru-baru ni, jauh di atas sasaran 2%
Sidang akhbar Gabenor Ueda mengekalkan kebergantungan data sambil mengakui bahawa ketidakpastian perdagangan boleh menunda pengetatan lebih lanjut.
Reaksi Pasaran
Hasil ini secara asasnya mencetuskan senario bearish JPY kami. Dan dengan kemungkinan penyertaan A.S. dalam konflik Israel-Iran yang membebani dolar A.S. di tengah permintaan safe haven yang meningkat, CHF/JPY menjadi fokus kami.
CHF/JPY berayun ke sana ke mari ketika BOJ mengekalkan kadarnya tetap tetapi mengejutkan pasaran dengan memperlahankan penjualan bonnya. Gabenor Ueda dan pasukannya juga memberi isyarat mereka lebih suka mengelakkan volatiliti pasaran yang tidak perlu sambil mengekalkan laluan normalisasi secara beransur-ansur.
Namun begitu, beberapa pengambilan keuntungan dan ketegangan Timur Tengah yang meningkat memberi yen sedikit kelebihan berbanding franc Swiss yang dianggap sebagai safe haven. Kebimbangan tentang kemungkinan penyertaan A.S. dalam konflik Israel-Iran dan ketakutan pertempuran melimpah ke seluruh rantau ini membantu meningkatkan permintaan untuk yen pertengahan minggu.
Pergerakan bearish dalam CHF/JPY terbalik pada Khamis selepas Bank Negara Switzerland (SNB) mengejutkan dengan pemotongan kadar kepada 0.00%. Pengerusi SNB Schlegel bahkan mengatakan kadar negatif masih berada di atas meja. Tetapi memandangkan beberapa peniaga telah menjangkakan pemotongan yang lebih besar, franc sebenarnya melonjak selepas langkah 25 bps.
CHF/JPY mendapat sokongan dekat 177.00, betul-betul sekitar retracement Fibonacci 50%, kemudian meningkat ke kawasan 178.00 sebelum momentum bullish mula pudar.
Sentimen risiko kekal bercampur sepanjang minggu, dengan ketegangan geopolitik mengekalkan aliran safe haven seimbang, tetapi perbezaan dasar relatif antara fleksibiliti SNB dan berhati-hati BOJ menyokong kekuatan CHF. Menjelang penutupan Jumaat, CHF/JPY telah mencapai kawasan 178.50, menandakan paras tertinggi mingguan, walaupun terdapat sedikit peningkatan dalam pengambilan risiko.
Keputusan
Jadi, bagaimana kami lakukan? Analisis fundamental kami menjangkakan potensi kelemahan JPY dengan sikap berjaga-jaga BOJ, yang terwujud dalam kenyataan dan sidang akhbar. Analisis teknikal kami dengan tepat mengenal pasti kawasan sokongan konfluens utama dekat 177.00 di mana pembeli muncul.
Jika peniaga memasuki posisi panjang selepas acara BOJ apabila pasangan ini melantun dari kawasan konfluens Fibonacci/Pivot Point/garis trend, mereka mungkin dapat menangkap pergerakan yang besar ke atas. Persediaan ini amat berkesan bagi mereka yang menunggu pengunduran ke zon sokongan teknikal daripada mengejar pergerakan awal.
Secara keseluruhan, kami rasa perbincangan ini “sangat mungkin” menyokong hasil bersih yang positif kerana pencetus fundamental dan teknikal sejajar dengan baik. Pasangan ini menunjukkan momentum bullish yang kuat selepas menemui sokongan di tahap teknikal yang dibincangkan dan menutup minggu ini pada dasarnya di paras tertinggi, menawarkan banyak peluang masuk kepada peniaga yang sabar menunggu persediaan yang optimal di kawasan konfluens teknikal.
