This article has been translated from English to Arabic.
ركز محللو العملات لدينا هذا الأسبوع على قرار السياسة النقدية لبنك اليابان وتأثيره المحتمل على أزواج العملات مقابل الين الياباني وسط مشاعر متباينة تجاه المخاطر وتصاعد التوترات الجيوسياسية.
من بين المناقشات الأربعة حول السيناريوهات/توقعات الأسعار هذا الأسبوع، يمكن القول إن إحدى المناقشات شهدت ظهور حجج أساسية وفنية أصبحت مرشحة محتملة للتداول وإدارة المخاطر.
قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والفني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.
إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"فور نشرها على مدار الأسبوع، يمكنك الاشتراك في BabyPips Premium.
تحقق من مراجعتنا لتلك المناقشة لمعرفة ما حدث!
CHF/JPY: الثلاثاء – 16 يونيو 2025
CHF/JPY 1-Hour Forex Chart by TradingView
يوم الاثنين، كان محللونا يركزون على قرار السياسة النقدية لبنك اليابان وتأثيره المحتمل على الين الياباني.
استنادًا إلى دليل الأحداث الخاص بنا، كانت التوقعات تشير إلى أن بنك اليابان المركزي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 0.50٪، مع ترقب الأسواق لأي إشارات بشأن تشديد السياسة النقدية في المستقبل وسط حالة عدم اليقين التي تكتنف التجارة العالمية.
مع أخذ هذه التوقعات في الاعتبار، إليكم ما كنا نفكر فيه:
سيناريو "عائد الين":
إذا حافظ بنك اليابان المركزي على موقفه المتشدد أو أشار إلى استعداده لاستئناف رفع أسعار الفائدة بمجرد تلاشي حالة عدم اليقين التجارية، فقد توقعنا أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع الين الياباني.
ركزنا على زوج USD/JPY لوضع استراتيجيات بيع محتملة في حالة تحول معنويات المخاطرة إلى سلبية، لا سيما بالنظر إلى موقع الزوج بالقرب من مقاومة المثلث وتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. في بيئة محفزة للمخاطرة، بدا بيع زوج AUD/JPY واعدًا في ضوء بيانات التوظيف المخيبة للآمال الأخيرة في أستراليا والمخاوف بشأن النمو في الصين.
سيناريو "تثاؤب الين":
إذا اتخذ بنك اليابان المركزي نبرة أكثر حذراً بشأن تشديد السياسة النقدية في المستقبل أو شدد على مخاوف النمو على حساب مكافحة التضخم، فقد نعتقد أن ذلك قد يثقل كاهل الين.
راقبنا زوج GBP/JPY لوضع استراتيجيات شراء محتملة إذا بقيت معنويات المخاطرة إيجابية، خاصة بالنظر إلى الاتجاه الصعودي للزوج وموقعه بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية. إذا مالت معنويات المخاطرة إلى السلبية، كان زوج CHF/JPY هو خيارنا المفضل، بالنظر إلى جاذبية الفرنك كبديل للدولار الأمريكي في أوروبا.
ما حدث فعليًا
جاء قرار بنك اليابان كما كان متوقعًا إلى حد كبير، ولكن مع ميل خفيف نحو التيسير:
- أبقى البنك المركزي الياباني على سعر الفائدة دون تغيير عند 0.5٪ بالإجماع كما كان متوقعًا
- تباطؤ وتيرة شراء السندات اعتبارًا من أبريل 2026 (تخفيض 200 مليار ين ياباني كل ثلاثة أشهر مقابل 400 مليار ين ياباني حاليًا)
- تم التأكيد على "الغموض الشديد" المحيط بالسياسات التجارية العالمية وتأثيرها
- توقعات النمو حذرة بسبب معوقات السياسات التجارية
- التضخم الأساسي عند 3.5% مؤخرًا، أعلى بكثير من الهدف البالغ 2
أكد محافظ البنك المركزي الياباني، يويدا، في مؤتمره الصحفي على الاعتماد على البيانات، مع الاعتراف بأن عدم اليقين التجاري قد يؤخر المزيد من التشديد.
رد فعل السوق
أدى هذا النتيجة بشكل أساسي إلى ظهور سيناريوهاتنا المتشائمة بشأن الين الياباني. ومع احتمال مشاركة الولايات المتحدة في الصراع بين إسرائيل وإيران، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي وسط زيادة الطلب على الملاذات الآمنة، أصبح زوج CHF/JPY محور اهتمامنا.
تذبذب زوج CHF/JPY مع إبقاء بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه فاجأ الأسواق بتباطؤ وتيرة خفض مشترياته من السندات. كما أشار المحافظ أويدا وفريقه إلى أنهم يفضلون تجنب التقلبات غير الضرورية في الأسواق مع الحفاظ على مسارهم التدريجي نحو التطبيع.
ومع ذلك، أدى بعض عمليات جني الأرباح وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى منح الين ميزة قصيرة على الفرنك السويسري كملاذ آمن. ساعدت المخاوف بشأن احتمال تورط الولايات المتحدة في الصراع بين إسرائيل وإيران والمخاوف من امتداد القتال إلى المنطقة على تعزيز الطلب على الين في منتصف الأسبوع.
انعكس الاتجاه الهبوطي لزوج CHF/JPY يوم الخميس بعد أن فاجأ البنك الوطني السويسري (SNB) بخفض سعر الفائدة إلى 0.00٪. حتى أن رئيس البنك الوطني السويسري شليغل قال إن أسعار الفائدة السلبية لا تزال مطروحة على الطاولة. ولكن بما أن بعض المتداولين توقعوا خفضًا أكبر، ارتفع الفرنك السويسري بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
وجد زوج CHF/JPY دعمًا بالقرب من 177.00، بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪، ثم ارتفع إلى منطقة 178.00 قبل أن يبدأ الزخم الصعودي في التلاشي.
ظلت معنويات المخاطرة متباينة طوال الأسبوع، حيث حافظت التوترات الجيوسياسية على توازن تدفقات الملاذ الآمن، لكن التباين النسبي في السياسة بين مرونة البنك المركزي السويسري وحذر بنك اليابان المركزي أدى إلى ارتفاع الفرنك السويسري. بحلول إغلاق يوم الجمعة، وصل زوج CHF/JPY إلى منطقة 178.50، مسجلاً أعلى مستوياته الأسبوعية، على الرغم من التحسن الطفيف في الرغبة في المخاطرة.
الحكم
إذن، كيف كان أداءنا؟ توقع تحليلنا الأساسي ضعفًا محتملاً لليين الياباني بسبب موقف بنك اليابان المركزي الحذر، والذي تجلى في البيان والمؤتمر الصحفي. حدد تحليلنا الفني بدقة منطقة التقاء الدعم الرئيسية بالقرب من 177.00 حيث ظهر المشترون.
إذا دخل المتداولون في صفقات شراء بعد حدث بنك اليابان المركزي عندما ارتد الزوج من منطقة التقاء فيبوناتشي/نقطة البيفوت/خط الاتجاه، فقد يكونوا قد استفادوا من ارتفاع كبير. كان هذا الترتيب فعالاً بشكل خاص لأولئك الذين انتظروا التراجع إلى منطقة الدعم الفني بدلاً من مطاردة الحركة الأولية.
بشكل عام، نعتقد أن هذه المناقشة "من المرجح جدًا" أن تكون قد دعمت نتيجة إيجابية صافية، حيث تزامنت المحفزات الأساسية والفنية بشكل جيد. أظهر الزوج زخمًا صعوديًا قويًا بعد أن وجد دعمًا عند المستويات الفنية التي تمت مناقشتها وأغلق الأسبوع بشكل أساسي عند أعلى مستوياته، مما أتاح فرص دخول متعددة للمتداولين الصبورين الذين انتظروا الإعداد الأمثل في منطقة التقاء العوامل الفنية.
