일일 종합 시장 요약 - 2025년 6월 26일

목요일 시장은 연준의 금리 인하 추측과 미국 GDP의 부진, 그리고 밝은 내구재 주문과 미국-중국 무역 관계의 잠재적 해빙 등 다양한 요인을 소화해야 했습니다.

주가는 상승했고, 금은 일중 저점에서 반등했으며, 트레이더들이 리스크 온 모드로 전환하면서 달러는 전반적으로 하락했습니다.

지난 거래 세션에서 놓칠 수 있는 주요 헤드라인입니다!

헤드라인:

• WSJ: 트럼프, 파월의 권위를 약화시키기 위해 차기 연준 의장 지명을 조기에 고려 중
• 독일 GfK 7월소비자 신뢰지수: -20.3 (-19.0 예상; -19.9 이전)
• BOE 총재 베일리, 지속적인 지정학적, 경제적 불안정 속에서 금리 인하에 대한 "신중한 접근"이 여전히 적절하다고 밝힘
• 캐나다 5월 도매 판매 잠정치: -0.4% 월간 (-0.5% 월간 예상; -2.3% 월간 이전)
• 미국 1분기 최종 GDP 성장률: -0.5% 분기 대비 (-0.2% 분기 대비 예상; 2.4% 분기 대비 이전)
• 미국 1분기 GDP 가격 지수 최종치: 3.8% q/q (3.7% q/q 예상; 2.3% q/q 이전)
• 미국 1분기 핵심 PCE 가격 최종치: 3.5% 분기 대비 (3.4% 분기 대비 예상; 2.6% 분기 대비 이전)
• 미국 5월 상품 무역 수지 잠정치: -965.9억 달러 (-910억 달러 전망; -876.2억 달러 이전)
• 미국 5월내구재 주문: 16.4% m/m (5.2% m/m 예상; -6.3% m/m 이전) 핵심 내구재는 0.5% m/m (0.1% m/m 예상; 0.2% m/m 이전)
• 미국 6월 21일 종료 주간신규 실업수당 신청 건수: 236,000명 (247,000명 예상; 245,000명 전월)
• 미국 시카고 연방준비은행 전국 활동 지수(5월): -0.28 (-0.1% 예상; -0.25% 이전)
• 미국 5월주택 매매 계약 건수:
  – 1.1% 전년 동기 대비 (-2.1% 전년 동기 대비 예상; -2.5% 전년 동기 대비 이전)
  – 1.8% 전월 대비 (-0.3% 전월 대비 예상; -6.3% 전월 대비 이전)
• 미국 캔자스 연방준비은행 6월 제조업 지수: 5.0 (-5.0 예상; -10.0 이전)
• 루트닉 상무부 장관은 미국과 중국이 무역 합의에 서명했으며, 앞으로 최소 10건 이상의 거래가 진행될 것으로 보인다고 밝혔습니다.
• 러시아는 다음 OPEC+ 회의에서추가 생산량 증대에 개방적입니다
• FOMC 투표권자 콜린스는 7월에 금리 인하를 고려하기에는 너무 이르다고 밝혔습니다
• FOMC 투표권자 바르는 현재 통화 정책이 경제 동향을 관찰하며 기다릴 수 있다고 언급했습니다
• FOMC 투표권자 Goolsbee는 관세의 최소한의 영향을 확인하기 전에 "몇 달 동안 상황을 명확히 파악해야 한다"고 말했습니다.
• FOMC 비투표 위원 바킨은 더 많은 데이터를 기다리는 것을 선호하며, "어떤 방향으로든 너무 빨리 나아가는 것에는 큰 이점이 없다"고 말했습니다
• FOMC 비투표 위원인 Daly는 가을에 금리 인하가 있을 것으로 전망했습니다.

광범위한 시장 가격 동향:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 트레이더들은 경제 데이터와 지정학적 긴장 완화를 비교 평가하면서 주요 자산들은 개별적인 촉매 요인에 주목했습니다. 유럽 증시는 대부분 상승세로 마감했습니다. 독일 DAX는 0.6% 상승했고, 런던 FTSE 100은 0.2% 상승했지만, 독일 소비자 심리가 의외로 하락하면서 프랑스 CAC 40은 상승세가 주춤했습니다.

미국에서는 강세장이 우세했습니다. S&P 500은 0.8% 상승했고, 나스닥 100은 0.9% 상승하며 또 다른 기록을 달성했습니다. 실업수당 청구 건수가 예상보다 좋게 나왔고, 내구재 주문이 급증하면서 위험 선호 심리가 고조되었습니다. 1분기 GDP는 마이너스 0.5%로 하향 조정되어, 연준이 7월 금리 인하가 너무 이르다고 계속 말하고 있음에도 불구하고 금리 인하론에 불을 지폈습니다. 한편, 루트닉 상무부 장관은 미국과 중국이 무역 합의에 서명했으며 10건의 추가 협상이 진행 중이라고 밝혔습니다.

금은 3,330달러 부근에서 불안한 하루를 보냈습니다. 연준의 금리 인하 불확실성으로 하락했지만, 미국 달러가 하락세를 이어가면서 대부분의 손실을 만회했습니다. 트레이더들이 연준의 비둘기파적 발언에 반응하면서 US10Y는 4.25%로 하락했습니다. WTI 유가는 여름 수요 전망과 대폭적인 재고 감소에 힘입어 초반에 상승세를 보이며 66.40달러를 기록한 후 65.40달러로 마감했습니다. 비트코인은 달러가 소폭 약세를 보였음에도 암호화폐가 약세를 이어가며 107,000달러로 하락하며 상승세에 동참하지 못했습니다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

트레이딩뷰의 USD vs. 주요 통화 차트 중첩

목요일, 트레이더들이 연준의 금리 인하 기대를 두 배로 높임에 따라 달러는 타격을 입었습니다. 아시아에서는 연준의 독립성에 대한 불확실성과 7월 금리 인하 가능성이 높아진 밤의 신호에 시장이 반응하며 불안한 출발을 보였습니다. 런던으로 넘어가면서 위험 성향이 개선되고 안전자산에 대한 수요가 사라지자 매도세가 더욱 거세졌습니다. 그 무렵 달러 지수는 이미 몇 년 만에 최저치에 근접하고 있었습니다.

미국 세션에 앞서 짧은 통합이 발생했지만, 그 휴식은 일시적인 것으로 판명되었습니다. -0.2%에서 -0.5%로 하향 조정된 1분기 GDP 데이터가 예상보다 약하게 발표되고, 실업수당 청구 건수가 증가하고 내구재 주문이 예상보다 강세를 보임에 따라, 시장은 이러한 경제 상황을 정책 완화 지원으로 해석하고 달러 매도세를 재개했습니다. 7월 금리 인하가 시기상조라고 밝힌 연방준비은행 관계자들의 발언도 하락세를 막지 못했습니다.

장 마감 시 달러 지수는 0.45% 하락한 97.235를 기록했고, 유로는 1.1710달러로, 영국 파운드화는 1.3732달러로 상승했습니다. 원자재 통화는 또한 강세를 보였으며, 호주 달러는 신흥 시장 통화가 부진한 달러에 대해 3일 연속 상승세를 이어가면서 0.6549달러를 기록했습니다.

경제 일정표상의 잠재적 촉매제

• 프랑스 6월 소비자물가 상승률 잠정치 (GMT 오전 6시 45분)
• 유로존 6월 경제 신뢰도 지표 (GMT 오전 9시)
• 캐나다 5월 GDP 잠정치 (GMT 오후 12시 30분)
• 미국 5월 개인 소득 및 소비 지표 (GMT 오후 12시 30분)
• 미국 5월 핵심 PCE 물가 지수 (12:30 pm GMT)
• 미국 연방준비제도(Fed) 해머크 연설 오후 1시 15분 (GMT)
• 미국 연방준비제도(Fed) 쿠크 연설 (오후 1시 15분 GMT)
• 미국 미시간대 소비자 신뢰도와 인플레이션 기대치(6월) 오후 2시(GMT)

유럽 거래 시간 중 프랑스 소비자물가지수(CPI) 발표로 유로화 변동성이 증가할 수 있습니다. CPI나 소비자 심리 지표의 예상치 벗어남은 다음 주 잠재적 촉매제 전에 시장 분위기를 결정할 수 있습니다.

미국 세션은 핵심 PCE(Fed의 선호 인플레이션 지표), 소비자 지출 데이터, Fed 발언 등으로 인해 더 큰 변동성을 이끌 수 있으며, 이는 금리 인하 기대감을 변화시키고 USD 변동성을 높일 수 있습니다.

항상 그렇듯이, 민첩하게 대응하고 거래를 할 때는 외환 상관 관계 계산기를 확인하는 것을 잊지 마세요!