ملخص السوق العريض اليومي - 26 يونيو 2025

كان لدى الأسواق الكثير لتتداوله يوم الخميس، من تكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى ارتفاع طلبيات السلع المعمرة والتحسن المحتمل في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

ارتفعت الأسهم والنفط، وارتد الذهب من أدنى مستوياته خلال اليوم، وتراجع الدولار على جميع الأصعدة مع تحول المتداولين إلى المجازفة.

إليك أهم العناوين التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!

العناوين

• وول ستريت جورنال: ترامب يدرس تعيين رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد في وقت مبكر في محاولة لتقويض باول
• مؤشر ثقة المستهلكين الألماني GfK لشهر يوليو: -20.3 (توقعات: -19.0؛ القراءة السابقة: -19.9)
• قال محافظ بنك إنجلترا بايلي إن "النهج الحذر" لخفض أسعار الفائدة لا يزال مناسبًا في ظل استمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي والاقتصادي
• مبيعات الجملة الأولية في كندا لشهر مايو: -0.4% على أساس شهري (-0.5% توقعات؛ -2.3% سابق)
• معدل نموالناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول في الولايات المتحدة: -0.5% على أساس ربع سنوي (-0.2% توقعات؛ 2.4% ربع سنوي سابق)
• مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول في الولايات المتحدة: 3.8% على أساس ربع سنوي (توقعات: 3.7% على أساس ربع سنوي؛ 2.3% على أساس ربع سنوي في السابق)
• أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة النهائية للربع الأول: 3.5% على أساس ربع سنوي (توقعات 3.4% على أساس ربع سنوي؛ 2.6% على أساس ربع سنوي سابق)
• ميزان التجارة في السلع الأمريكية لشهر مايو: -96.59 مليار دولار (توقعات: -91.0 مليار دولار؛ سابق: -87.62 مليار دولار)
• طلباتالسلع المعمرة في الولايات المتحدة لشهر مايو: 16.4% شهريًا (توقعات 5.2% شهريًا؛ 6.3% شهريًا سابقًا)؛ السلع المعمرة الأساسية عند 0.5% شهريًا (توقعات 0.1% شهريًا؛ 0.2% شهريًا سابقًا)
• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 21 يونيو: 236 ألف (توقعات: 247 ألف؛ سابقًا: 245 ألف)
• مؤشر نشاط شيكاغو الفيدرالي الوطني لشهر مايو: -0.28 (توقعات: -0.1؛ سابقًا: -0.25)
• مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر مايو:
  – 1.1% على أساس سنوي (توقعات: -2.1% على أساس سنوي؛ القراءة السابقة: -2.5% على أساس سنوي)
  – 1.8% شهريًا (-0.3% شهريًا متوقع؛ -6.3% شهريًا سابقًا)
• مؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس لشهر يونيو: 5.0 (توقعات: -5.0؛ سابق: -10.0)
• قال وزير التجارة لوتنيك إن الولايات المتحدة والصين وقعتا اتفاقية تجارية ويرى أن هناك ما لا يقل عن 10 صفقات أخرى في الطريق
• روسيا منفتحة على زيادة الإنتاج مرة أخرى في اجتماع أوبك+ المقبل
• كولينز ،عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يرى أن يوليو موعد مبكر جدًا للنظر في خفض أسعار الفائدة
• قالبار، عضو لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ، إن السياسة النقدية الحالية تسمح لهم بـ "الانتظار والترقب" لمعرفة كيف ستتطور الاقتصاد
• قال غولزبي،عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، "علينا أن ننتظر بضعة أشهر حتى تتضح الرؤية" قبل تأكيد التأثير الضئيل للرسوم الجمركية
• يؤيدباركن، العضو غير المصوت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، انتظار المزيد من البيانات، وقال إن "التسرع في اتخاذ أي قرار" لا يقدم فائدة تذكر
• يرىدالي، العضو غير المصوت في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ، أن خفض أسعار الفائدة سيحدث في الخريف

حركة الأسعار في السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين، مخطط تراكب من TradingView

ترقب الأصول الرئيسية محفزات فردية يوم الخميس، حيث وازن المتداولون بين البيانات الاقتصادية وتخفيف التوترات الجيوسياسية. وأغلقت معظم الأسهم الأوروبية على ارتفاع. ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.6٪ ومؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 0.2٪، لكن مؤشر CAC 40 الفرنسي توقف بعد أن أدى انخفاض مفاجئ في ثقة المستهلكين الألمان إلى إضعاف بعض الزخم.

في الولايات المتحدة، كان المضاربون على الارتفاع هم الأقوى. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8٪ ووصل مؤشر ناسداك 100 إلى مستوى قياسي جديد بارتفاع بنسبة 0.9٪، مع قوة شركات التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الضخمة في الصدارة. جاءت مطالبات إعانة البطالة أفضل من المتوقع، وارتفعت طلبيات السلع المعمرة، مما أعطى دفعة قوية لرغبة المستثمرين في المخاطرة. تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى سالب 0.5٪، مما أضاف المزيد من الوقود إلى معسكر خفض أسعار الفائدة، حتى مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في القول بأن يوليو قد يكون مبكرًا جدًا. في غضون ذلك، قال وزير التجارة لوتنيك إن الولايات المتحدة والصين وقعتا اتفاقًا تجاريًا وألمح إلى 10 صفقات أخرى قيد الإعداد.

شهدالذهب يومًا متقلبًا بالقرب من 3330 دولارًا. وانخفض بسبب عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه استعاد معظم خسائره بعد أن واصل الدولار الأمريكي خسائره. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.25٪، حيث مال المتداولون إلى تفسير بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط في وقت مبكر على خلفية توقعات الطلب الصيفي وانخفاض كبير في المخزون، ليصل إلى 66.40 دولارًا قبل أن يستقر عند 65.40 دولارًا. لم ينضم البيتكوين إلى الموجة، حيث انخفض إلى 107,000 دولار مع استمرار ضعف العملات المشفرة حتى مع تراجع الدولار قليلاً.

سلوك سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

تداخل الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView

تلقى الدولار ضربة قوية يوم الخميس مع تضاعف توقعات المتداولين بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. بدأ اليوم على أرضية متزعزعة في آسيا، حيث تفاعلت الأسواق مع عدم اليقين بشأن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي والإشارات التي ظهرت خلال الليل والتي جعلت خفض أسعار الفائدة في يوليو يبدو أكثر احتمالاً. اكتسبت عمليات البيع زخماً مع اقتراب موعد افتتاح تداولات لندن، مع تحسن شهية المخاطرة وتلاشي الطلب على الملاذات الآمنة. بحلول ذلك الوقت، كان مؤشر الدولار قد اقترب بالفعل من أدنى مستوياته في عدة سنوات

حدث تماسك قصير قبل الجلسة الأمريكية، لكن الهدوء كان مؤقتًا. أدى إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول التي جاءت أضعف من المتوقع، حيث تم تعديلها من -0.2٪ إلى -0.5٪، إلى جانب مطالبات البطالة الإيجابية وطلبات السلع المعمرة القوية بشكل مفاجئ، إلى إعادة إشعال بيع الدولار حيث فسرت الأسواق هذا المزيج الاقتصادي على أنه داعم لتخفيف السياسة النقدية. لم تنجح تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى أن تخفيضات يوليو سابقة لأوانها في وقف الانخفاض.

وبحلول نهاية الجلسة، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.45٪ إلى 97.235، مع ارتفاع اليورو إلى 1.1710 دولار والجنيه الإسترليني إلى 1.3732 دولار. كما كان أداء عملات السلع قوياً، حيث وصل الدولار الأسترالي إلى 0.6549 دولار مع استمرار عملات الأسواق الناشئة في ارتفاعها الذي استمر ثلاثة أيام مقابل الدولار المتعثر.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في فرنسا لشهر يونيو في الساعة 6:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو لشهر يونيو في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• الناتج المحلي الإجمالي الأولي لكندا لشهر مايو في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• الدخل الشخصي والإنفاق في الولايات المتحدة لشهر مايو في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر مايو الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هاماتسك في الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب كوك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر ثقة المستهلكين وتوقعات التضخم لشهر يونيو في الولايات المتحدة في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش

قد يشهد اليورو تقلبات متزايدة خلال الجلسة الأوروبية مع صدور مؤشر أسعار المستهلكين في فرنسا. أي مفاجآت في مؤشر أسعار المستهلكين أو معنويات المستهلكين قد تحدد الاتجاه قبل المحفزات المحتملة الأسبوع المقبل.

من المرجح أن تشهد الجلسة الأمريكية تحركات أكبر، مع صدور مؤشر PCE الأساسي (مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي) وبيانات الإنفاق الاستهلاكي، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي التي قد تغير توقعات خفض أسعار الفائدة وتعزز تقلبات الدولار الأمريكي.

كما هو الحال دائمًا، كن مرنًا ولا تنسَ التحقق من حاسبة الترابط بين العملات عند إجراء أي صفقات!