This article has been translated from English to Japanese.

木曜日の市場では、FRB の利下げ観測、米国 GDP の伸びの鈍化、耐久消費財受注の好調、米中貿易関係の融和の可能性など、さまざまな要因が市場を動揺させた。

トレーダーがリスク選好モードに転換したことから、株式と原油は上昇、金は日中の安値から反発、ドルは全面的に下落した。

直近の取引セッションで注目すべきニュースを以下にまとめました！

見出し

  • WSJ：トランプ大統領、パウエル氏を弱体化させるため、次期 FRB 議長の人事を早期に決定する方針
  • ドイツ GfK7月の消費者信頼感指数：-20.3（予想：-19.0、前回：-19.9
  • BOE ベイリー総裁、地政学的・経済的な不安定さが続く中、利下げには「慎重なアプローチ」が依然として適切との見解
  • カナダ 5 月の卸売売上高速報：-0.4% 前月比（予想：-0.5% 前月比、前回：-2.3% 前月比
  • 米国第 1 四半期の GDP成長率（最終値）：-0.5%（予想：-0.2%、前回：2.4%）
  • 米国第1四半期GDP価格指数（最終値）：3.8%（前期比）（予想：3.7%（前期比）、前回：2.3%（前期比））
  • 米国第1四半期コアPCE物価指数（最終値）：3.5%（前期比）（予想：3.4%（前期比）、前回：2.6%（前期比））
  • 5月の米国財貿易収支速報値：-965.9億ドル（予想：-910億ドル、前回：-876.2億ドル）
  • 米国の5月の耐久財受注：16.4% 前月比（5.2% 前月比予想；-6.3% 前月比前回）; コア耐久財は0.5% 前月比（0.1% 前月比予想；0.2% 前月比前回）
  • 米国6月21日終了週の新規失業保険申請件数：236,000件（予想：247,000件、前回：245,000件）
  • 5月の米国シカゴ連銀全国活動指数：-0.28（予想：-0.1、前回：-0.25）
  • 5月の米国住宅販売契約件数：
    – 1.1% 年率（-2.1% 年率 予想；-2.5% 年率 前回）
    – 1.8% 前月比（-0.3% 前月比予想；-6.3% 前月比前回）
  • 6 月の米国カンザス連銀製造業指数：5.0（予想：-5.0、前回：-10.0
  • ラトニック商務長官は、米国と中国が貿易合意に署名し、さらに 10 件以上の取引が進行中であると述べた。
  • ロシアは、次回の OPEC+ 会議で新たな減産に前向きだ
  • FOMC 投票 メンバーであるコリンズ氏は、7 月の利下げは時期尚早だと考えている
  • FOMC 投票メンバーのバー氏は、現在の金融政策では、経済動向を「様子見」できると述べた。
  • FOMC 投票メンバー であるグルスビー氏は、関税の影響が最小限であることを確認するには「数ヶ月間の状況を見極める必要がある」と述べた。
  • FOMC の非投票メンバーであるバーキン氏は、さらなるデータ待ちを好むとし、「一方向に急ぐことはあまり意味がない」と述べた。
  • FOMC 非投票メンバーのデイリー氏は、秋に利下げが行われると予想

広範な市場動向:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

木曜日、トレーダーは経済データと地政学的緊張の緩和を比較検討し、主要資産は個々の要因に左右された。欧州の株式は概ね高値で取引を終えた。ドイツの DAX は 0.6% 上昇、ロンドンの FTSE 100 は 0.2% 上昇したが、ドイツの消費者心理が予想外に低下し、その影響でフランス CAC 40 は横ばいとなった。

一方、米国では強気筋が優勢だった。S&P 500は 0.8% 上昇し、ナスダック 100 は 0.9% の上昇で再び過去最高値を更新した。失業保険申請件数は予想を上回り、耐久消費財受注も急増し、リスク選好に追い風となった。第 1 四半期の GDP はマイナス 0.5% に下方修正され、FRB が 7 月の利下げは時期尚早だと繰り返し表明しているにもかかわらず、利下げ派に弾みをつけた。一方、ラトニック商務長官は、米国と中国が貿易合意に署名し、さらに 10 件の取引が交渉中であると述べた。

金は3,330 ドル前後で不安定な動きを見せた。FRB の利下げ不透明感から下落したが、米ドルが下落を続けたことで、その損失のほとんどを回復した。トレーダーたちが FRB のハト派的な発言を好感し、10 年物米国債利回りは4.25% に低下した。WTI 原油は、夏の需要予測と大幅な在庫減少を背景に、早々に上昇し、66.40 ドルまで上昇した後、65.40 ドルで取引を終えた。ビットコインは、ドルがやや軟調だったにもかかわらず、暗号通貨が弱含みで推移し、107,000 ドルまで下落し、この上昇には追随しなかった。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

木曜日、トレーダーたちが FRB の利下げ予想を倍増させたことから、ドルは打撃を受けました。アジアでは、FRB の独立性に関する不透明感や、7 月の利下げの可能性が高まったことを示す前日のシグナルを受けて、市場が不安定な状態で取引を開始しました。リスク選好が改善し、安全資産への需要が後退すると、ロンドン市場に向けて売り圧力が強まりました。その時点で、ドル指数はすでに数年ぶりの安値に近づいていた。

米国市場開始前には一時的な調整が見られましたが、その一服は一時的なものに終わりました。予想を下回った第 1 四半期の GDP 統計（-0.2% から -0.5% に下方修正）が発表され、失業保険申請件数は増加、耐久消費財受注は予想を上回ったものの、市場はこの経済指標の混合を金融緩和を後押しするものと解釈し、ドル売りが再燃しました。FRB 幹部が 7 月の利下げは時期尚早との見解を示したものの、下落を食い止めることはできませんでした。

取引終了時には、ドル指数は 0.45% 下落して 97.235、ユーロは 1.1710 ドル、英ポンドは 1.3732 ドルまで上昇した。コモディティ通貨も堅調で、オーストラリアドルは 0.6549 ドルに達し、新興国通貨は低迷する米ドルに対して 3 日連続の上昇となった。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

  • フランス6月消費者物価指数（CPI）速報値（GMT午前6時45分）
  • ユーロ圏6月経済信頼感指数（9:00 GMT）
  • カナダ5月GDP速報値（GMT午後12時30分）
  • 米国個人所得・消費支出（5月） 12:30 pm GMT
  • 米国5月コアPCE価格指数（12:30 pm GMT）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）のハマーック理事の講演（GMT午後1時15分）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）クック理事の講演（13時15分 GMT）
  • 米国ミシガン大学消費者信頼感指数とインフレ期待（6月分） 午後2時（GMT）

フランスの消費者物価指数（CPI）の発表を受けて、欧州取引時間中にユーロのボラティリティが高まる可能性がある。CPIや景気動向のサプライズは、来週の潜在的な材料を前に市場の方向性を決定付ける可能性がある。

米国セッションでは、FRBが重視するインフレ指標であるコアPCE、消費者支出データ、FRBの講演が、利下げ期待を変化させ、ドルのボラティリティを上昇させる可能性があるため、大きな動きが予想される。

いつものように、機敏に対応し、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。