Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 19. November 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• China hat seine Vergeltungsmaßnahmen gegen Japan ausgeweitet und nach den Äußerungen von Premierminister Takaichi zu Taiwan die Einfuhr von Meeresfrüchten ausgesetzt und die Genehmigung von Filmen gestoppt.
• Neuseeländischer PPI-Input für den 30. September 2025: 0,2 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,8 % im Quartalsvergleich; zuvor: 0,6 % im Quartalsvergleich)
• Neuseeländischer PPI Output für den 30. September 2025: 0,6 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,9 % im Quartalsvergleich; zuvor: 0,6 % im Quartalsvergleich)
• Maschinenbestellungen in Japan für September 2025: 4,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; vorher: -0,9 % im Monatsvergleich); 11,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,9 % im Jahresvergleich; vorher: 1,6 % im Jahresvergleich)
• Australien Lohnpreisindex für den 30. September 2025: 3,4 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,2 % im Jahresvergleich; vorher: 3,4 % im Jahresvergleich); 0,8 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,6 % im Quartalsvergleich; vorher: 0,8 % im Quartalsvergleich)
• Verbraucherpreisindexwachstumsrate im Vereinigten Königreichfür Oktober 2025: 3,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,7 % im Jahresvergleich; vorher: 3,8 % im Jahresvergleich); 0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; vorher: 0,0 % im Monatsvergleich)
• Endgültige Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate der Eurozone für Oktober 2025: 0,2 % gegenüber dem Vormonat (Prognose: 0,2 % gegenüber dem Vormonat; zuvor: 0,1 % gegenüber dem Vormonat); 2,1 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 2,1 % gegenüber dem Vorjahr; zuvor: 2,2 % gegenüber dem Vorjahr)
• Vorkonjunkturindikator für Arbeitskosten im Euroraum für den 30. September 2025: 3,5 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,2 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,6 % im Jahresvergleich)
• MBA-Hypothekenzins für 30-jährige Laufzeit in den USA für den 14. November 2025: 6,37 % (vorher 6,34 %)
  • US-MBA-Hypothekenanträge für den 14. November 2025: -5,2 % (vorher 0,6 %)
• US-Handelsbilanz für August 2025: -59,6 Mrd. (-63,0 Mrd. Prognose; -78,3 Mrd. vorher)
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 14. November 2025: -3,43 Mio. (vorher 6,41 Mio.)
• Das Bureau of Labor Statistics hat am Mittwochgesagt , dass es keinen Beschäftigungsbericht für Oktober veröffentlichen wird; die Daten werden in den November-Bericht aufgenommen.
• Das Protokoll der FOMC-Sitzung: Es zeigte tiefe Meinungsverschiedenheiten unter den Entscheidungsträgern, wobei die meisten Beamten dafür waren, die Zinssätze für den Rest des Jahres unverändert zu lassen, obwohl eine Minderheit angesichts der wachsenden Besorgnis über Beschäftigungsrisiken und stagnierende Fortschritte bei der Inflation weiterhin weitere Senkungen befürwortet.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Mittwoch brachte gemischte Ergebnisse für die wichtigsten Anlageklassen: Der Dollar und die Renditen für US-Staatsanleihen stiegen, während Bitcoin starke Verluste hinnehmen musste und Öl aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Lagerbestände nachgab.

Der S&P 500 bewegte sich während der gesamten Sitzung unruhig und größtenteils seitwärts und schloss trotz der Unsicherheit aufgrund fehlender Arbeitsmarktdaten schließlich mit einem Plus von 0,46 % bei knapp 6.640 Punkten. Der Index verzeichnete vor der mit Spannung erwarteten Veröffentlichung des Gewinnberichts von Nvidia einen Anstieg, wobei der Chiphersteller um 3 % zulegte und zur Stabilisierung der Technologieaktien beitrug. Die moderaten Kursgewinne wurden erzielt, obwohl die Händler ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember drastisch zurückgeschraubt hatten, was darauf hindeutet, dass die Märkte möglicherweise Unterstützung durch starke Unternehmensfundamentaldaten und Optimismus im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz finden.

Gold schloss mit einem leichten Plus von 0,16 % bei rund 4.074 $ und handelte nach einem Aufschwung in London und einem Rückgang in den USA relativ flach. Das Edelmetall könnte durch die anhaltenden geopolitischen Spannungen zwischen China und Japan gestützt werden, obwohl die allgemeine Stärke des Dollars und die geringeren Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung die Gewinne wahrscheinlich begrenzt haben. Es gab keine direkten goldspezifischen Katalysatoren, sodass die Widerstandsfähigkeit des Metalls möglicherweise die anhaltende Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts der erhöhten politischen Unsicherheit widerspiegelte.

WTI-Rohöl fiel um 1,77 % und schloss bei knapp 59,30 USD, wobei der Ausverkauf in der asiatischen Börsensitzung begann, aber während der morgendlichen Londoner Börsensitzung richtig an Fahrt gewann.  Es gibt starke Argumente dafür, dass dies eine Reaktion auf Spekulationen über einen geplanten Vorschlag der USA zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine ist. Der Abwärtstrend erreichte seinen Tiefpunkt kurz vor der Veröffentlichung des EIA-Berichts über die Rohölvorräte, der einen Rückgang von 3,43 Millionen Barrel gegenüber einem erwarteten Anstieg zeigte, woraufhin die Ölpreise vor Börsenschluss leicht wieder anzogen.

Bitcoin erlitt die stärksten Verluste der Sitzung und fiel um 3,19 % auf unter 89.500 $. Die Kryptowährung zeigte während der gesamten Sitzung Schwäche, begann ihren Abstieg während der asiatischen Handelszeiten und beschleunigte sich während der US-Sitzung. Es gab keine direkten Bitcoin-spezifischen Nachrichten, auf die man verweisen könnte, daher ist es möglich, dass der anhaltende Abbau von Kryptowährungen in Verbindung mit geringeren Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik durch die Fed und einem stärkeren Dollar die digitale Anlage belastet haben.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um 0,34 % auf 4,10 % und war den größten Teil des Tages unruhig, bevor sie schließlich höher schloss.  Ein Argument für die insgesamt optimistische Stimmung könnte sein, dass die Absage des BLS-Arbeitsmarktberichts die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember verringert hat. Der deutlichste Anstieg der Rendite innerhalb eines Tages erfolgte nach der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls, aus dem hervorging, dass „viele” Beamte dafür waren, die Zinsen für den Rest des Jahres 2025 unverändert zu lassen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen Forex -Chart von TradingView

Der US-Dollar verzeichnete am Mittwoch in allen Handelssitzungen Nettogewinne und schloss schließlich als die Währung mit der besten Performance unter den Hauptwährungen, da die Absage des Oktober-Arbeitsmarktberichts und das hawkische FOMC-Protokoll die Erwartungen einer Zinssenkung dämpften.

Während der asiatischen Handelssitzung notierte der Dollar gegenüber den Hauptwährungen insgesamt positiv, wobei er gegenüber dem neuseeländischen Dollar besonders stark zulegte, was mit den schwächer als erwartet ausgefallenen neuseeländischen PPI-Daten zusammenhing. Der australische Lohnpreisindex, der mit 3,4 % im Jahresvergleich den Erwartungen entsprach, stützte den australischen Dollar zunächst etwas, obwohl der Greenback gegenüber dem Aussie dennoch moderate Gewinne verzeichnen konnte. Die Stärke des Dollars während der asiatischen Handelssitzung spiegelte möglicherweise defensive Positionierungen im Vorfeld wichtiger US-Datenveröffentlichungen und des FOMC-Protokolls wider.

Die Dynamik des Dollars hielt während der Londoner Börsensitzung an, wobei der Greenback gegenüber allen wichtigen Währungen netto höher notierte. Die Inflationsdaten aus Großbritannien fielen etwas unter den Erwartungen aus (3,6 % im Jahresvergleich gegenüber einer Prognose von 3,7 %), was zunächst Druck auf das Pfund Sterling ausübte, obwohl die Bewegung aufgrund des geringen Rückgangs nur moderat ausfiel. Die endgültigen CPI-Zahlen für den Euroraum bestätigten den vorläufigen Wert von 2,1 % im Jahresvergleich und boten keine Überraschungen, die zu einer signifikanten Bewegung des Euro geführt hätten. Die Gewinne des Dollars während der Londoner Börsensitzung schienen die moderate dovish Tendenz der britischen Daten zu überwiegen, was darauf hindeutet, dass die Händler sich weiterhin vor der Veröffentlichung der US-Daten positionierten.

Die US-Handelssitzung brachte die stärkste Performance des Dollars an diesem Tag, wobei der Greenback nach Eröffnung der US-Handelssitzung ohne erkennbaren Auslöser außer einem insgesamt positiven US-Handelsbilanzbericht breit anzog. Wir glauben nicht, dass dies der Auslöser war, da der Handel rund um die Veröffentlichung weiterhin verhalten war. Daher ist es möglich, dass die Händler weiterhin mit einem insgesamt hawkischen FOMC-Sitzungsprotokoll rechneten.

Schließlich kam es dazu, dass die FOMC-Sitzungsprotokolle zeigten, dass die meisten Mitglieder keine Zinssenkungen im Dezember befürworteten, aber wir bekamen auch die Nachricht vom BLS, dass es keinen Beschäftigungsbericht für Oktober veröffentlichen wird, sondern diese Daten stattdessen in den November-Bericht aufnehmen wird. Diese Entwicklungen schienen die Nachfrage nach dem Greenback am Nachmittag der US-Handelssitzung aufrechtzuerhalten und festigten die Outperformance des USD gegenüber den wichtigsten Währungen zum Handelsschluss am Mittwoch.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Rede von RBA-Mitglied Connolly um 23:55 Uhr GMT
• Chinesischer Leitzins für den 20. November 2025 um 1:15 Uhr GMT
• Rede von BoJ-Mitglied Koeda um 1:30 Uhr GMT
• Rede von RBA Hunter um 2:00 Uhr GMT
• Schweizer Handelsbilanz für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Deutscher Erzeugerpreisindex für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• CBI-Auftragseingänge im britischen Industriebereich für November 2025 um 11:00 Uhr GMT
• CFIB-Geschäftsklimaindex für Kanada für November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• Kanadischer PPI für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktbericht für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Philadelphia Fed Manufacturing Index für November 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Hammack um 13:45 Uhr GMT
• Eurozone: Flash-Umfrage zum Verbrauchervertrauen für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• US-CB-Frühindikator für September 2025 um 15:00 Uhr GMT
• US-Verkäufe bestehender Häuser für Oktober 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Kansas Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für November 2025 um 16:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Cook um 16:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Goolsbee um 18:40 Uhr GMT

Am Donnerstag gibt's wieder US-Arbeitsmarktdaten, aber die Zahlen für September werden wahrscheinlich keine großen Marktbewegungen auslösen, weil sie schon etwas älter sind. Die Umfragen der Fed zu den Produktionsbedingungen in Philadelphia und Kansas City könnten neue Einblicke in die regionale Wirtschaftslage geben, was besonders wichtig ist, weil wegen des Regierungsstillstands nicht so viele nationale Daten verfügbar sind.

Die neuesten Entwicklungen auf diplomatischer Ebene zwischen China und Japan bleiben nach der Verschärfung der Handelsbeschränkungen und Reisewarnungen am Mittwoch ein wichtiger Beobachtungspunkt. Die Märkte werden sensibel auf Anzeichen einer Deeskalation oder weiterer Vergeltungsmaßnahmen reagieren, insbesondere im Hinblick auf mögliche Versorgungsengpässe bei Seltenen Erden, die von der japanischen Industrie als Problem gemeldet wurden.

Mehrere Sprecher der Federal Reserve – darunter Hammack, Cook und Goolsbee – werden angesichts der fehlenden Beschäftigungsdaten für Oktober und der Uneinigkeit des FOMC, die aus dem Protokoll vom Mittwoch hervorgeht, mit Fragen zur weiteren Vorgehensweise konfrontiert werden. Ihre Kommentare könnten Aufschluss darüber geben, ob die politischen Entscheidungsträger die Datenlücke als Grund zur Vorsicht (und damit für eine Beibehaltung des Status quo) ansehen oder ob andere Indikatoren ausreichen, um die Entscheidung im Dezember zu treffen.

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