This article has been translated from English to Arabic.
شهدت الأسواق انخفاضًا حادًا آخر يوم الخميس، حيث أدى تزايد أصوات المسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي المعارضين لخفض أسعار الفائدة إلى إضعاف التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما طغى على انتهاء إغلاق الحكومة وأدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم والعملات المشفرة، بينما كان الدولار يكافح للعثور على اتجاه.
تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
عناوين أخبار الفوركس والبيانات:
- انتهى إغلاق الحكومة الأمريكية رسميًا بعد 43 يومًا مع توقيع الرئيس ترامب على مشروع قانون الإنفاق، على الرغم من استمرار التأخير في جمع البيانات
- مبيعات التجزئة بالبطاقات الإلكترونية في نيوزيلندا لشهر أكتوبر 2025: 0.2٪ على أساس شهري (توقعات 0.4٪ على أساس شهري؛ -0.5٪ على أساس شهري سابق)
عدد الزوار الوافدين إلى نيوزيلندا لشهر سبتمبر 2025: 9.6٪ على أساس سنوي (توقعات 3.6٪ على أساس سنوي؛ 7.5٪ على أساس سنوي سابق) - مؤشر أسعار المنتجين في اليابان لشهر أكتوبر 2025: 2.7٪ على أساس سنوي (توقعات 2.4٪ على أساس سنوي؛ 2.7٪ على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.4٪ على أساس شهري (توقعات 0.2٪ على أساس شهري؛ 0.3٪ على أساس شهري سابقًا)
- توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا لشهر نوفمبر 2025: 4.5٪ (توقعات 4.5٪؛ سابق 4.8٪)
-
تغير معدل التوظيف في أستراليا لشهر أكتوبر 2025: 42.2 ألف (التوقعات 20.0 ألف؛ السابق 14.9 ألف)
- معدل البطالة في أستراليا لشهر أكتوبر 2025: 4.3٪ (توقعات 4.4٪؛ 4.5٪ سابقًا)
-
الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 1.1٪ على أساس سنوي (توقعات 1.1٪ على أساس سنوي؛ 1.3٪ على أساس سنوي سابقًا)؛ -0.1٪ على أساس شهري (توقعات 0.1٪ على أساس شهري؛ 0.1٪ على أساس شهري سابقًا)
- ميزان التجارة في السلع البريطانية خارج الاتحاد الأوروبي لشهر سبتمبر 2025: -6.82 مليار (-7.7 مليار توقعات؛ -8.29 مليار سابق)
- الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: -2.0٪ على أساس شهري (-0.1٪ توقعات على أساس شهري؛ 0.4٪ سابقًا على أساس شهري)؛ -2.5٪ على أساس سنوي (-1.0٪ توقعات على أساس سنوي؛ -0.7٪ سابقًا على أساس سنوي)
- الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: -2.2% على أساس سنوي (-0.9% توقعات على أساس سنوي؛ -0.8% سابقًا على أساس سنوي)؛ -1.7% على أساس شهري (-0.4% توقعات على أساس شهري؛ 0.7% سابقًا على أساس شهري)
- أسعار المنتجين والواردات السويسرية لشهر أكتوبر 2025: -1.7% على أساس سنوي (-1.8% على أساس سنوي متوقع؛ -1.8% على أساس سنوي سابق)؛ -0.3% على أساس شهري (-0.3% على أساس شهري متوقع؛ -0.2% على أساس شهري سابق)
- نمو القروض القائمة في الصين لشهر أكتوبر 2025: 6.5٪ على أساس سنوي (توقعات 6.4٪ على أساس سنوي؛ 6.6٪ على أساس سنوي سابق)
- القروض الجديدة في الصين لشهر أكتوبر 2025: 220.0 مليار (توقعات 550.0 مليار؛ سابق 1,290.0 مليار)
- عرض النقود M2 في الصين لشهر أكتوبر 2025: 8.2% (توقعات 8.2%؛ سابق 8.4%)
- الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025: 0.2% شهريًا (توقعات 0.5% شهريًا؛ 1.2% شهريًا سابقًا)؛ 1.2% سنويًا (توقعات 1.4% سنويًا؛ 1.1% سنويًا سابقًا)
- قال نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، إنه لا يؤيد آخر خفض لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي.
- يوم الخميس، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، موسالم، إن المسؤولين يجب أن يتحركوا بحذر فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
- كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن تقول إنها ترى "عقبة كبيرة نسبياً" أمام المزيد من التسهيلات، مشيرة إلى التضخم المستمر وتأثيرات الرسوم الجمركية
حركة أسعار السوق بشكل عام:
تراكب الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية مخطط فوركس بواسطة TradingView
شهدت جلسة يوم الخميس انعكاسًا حادًا للمخاطر، ربما لأن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد في نهاية اليوم قضى على الآمال في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما طغى على إعادة فتح الحكومة الأمريكية رسميًا.
انخفضمؤشر S&P 500 بنسبة 1.54٪ ليغلق عند 6743.6، مما أدى إلى محو جميع مكاسب نوفمبر، حيث تحملت أسهم التكنولوجيا العبء الأكبر من ضغوط البيع. بعد مكاسب طفيفة في آسيا، بدأ المؤشر في الانخفاض خلال جلسة لندن، ثم تسارع انخفاضه خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة، بالتزامن مع سلسلة من الخطب المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أبدى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي كاشكاري وموسالم حذرًا بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة خلال جلسة التداول الأمريكية، حيث كشف كاشكاري أنه لم يؤيد التخفيض الذي تم في أكتوبر ولا يزال مترددًا بشأن ديسمبر. اشتد البيع في فترة ما بعد الظهر حيث تخلص المتداولون من أسهم التكنولوجيا عالية القيمة وسط مخاوف بشأن التقييمات المرتفعة في بيئة قد يتأخر فيها تخفيض أسعار الفائدة.
شهد الذهب مكاسب مبكرة، لكنه انخفض مع بقية الأصول الرئيسية خلال الجلسة الأمريكية. ارتفع المعدن الثمين بشكل مطرد من افتتاح لندن وحتى الجلسة الصباحية الأمريكية، لكنه لم يستطع الهروب من موجة البيع الواسعة في السوق على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي. لم يكن هناك محفزات واضحة دفعت المتداولين إلى التخلص من المعدن الثمين، مما قد يشير إلى جني الأرباح مرة أخرى بعد ارتداده في أوائل نوفمبر من أقل من 4000 دولار إلى 4250 دولارًا.
تداولخام غرب تكساس الوسيط (WTI) بشكل ثابت نسبيًا خلال ساعات التداول الآسيوية، ثم ارتفع خلال صباح لندن، ربما مستفيدًا من قرار إغلاق الحكومة الذي قلل من عدم اليقين حول البيانات الاقتصادية واتجاه السياسة. ربما عكس الارتفاع أيضًا تعديلات في المراكز، حيث توقع المتداولون أن استئناف عمليات الحكومة قد يوفر رؤية أوضح لاتجاهات الطلب في الولايات المتحدة. خلال الجلسة الأمريكية، تراجع النفط عن بعض مكاسبه في لندن، لكنه حافظ على معظم مكاسب اليوم، وأغلق على ارتفاع قوي.
تعرضتعملة البيتكوين لعمليات بيع عنيفة بشكل خاص، حيث انخفضت بنسبة 3.13٪ لتغلق عند 98,705.6 دولارًا أمريكيًا، متراجعة بشكل حاسم إلى ما دون عتبة 100,000 دولار أمريكي. تم تداول العملة المشفرة بتقلبات متواضعة خلال ساعات التداول الآسيوية، لكنها بدأت في الانخفاض بشكل مطرد منذ افتتاح سوق لندن، مع اشتداد عمليات البيع خلال التداول في الولايات المتحدة. من المرجح أن يعكس هذا الضعف مجموعة من العوامل: خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الذي أثر على الأصول الخطرة بشكل عام، وربما قفز المتداولون الفنيون على الاتجاه الهبوطي الجديد منذ بداية أكتوبر عندما تجاوز سعر البيتكوين 126,000 دولار.
ارتفععائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 1.03٪ إلى 4.104٪، حيث ارتفع بشكل مطرد طوال الجلسة مع إزالة بعض الشكوك بفضل إعادة فتح الحكومة، على الرغم من استمرار الشكوك حول موعد إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة. ارتفعت عائدات السندات على الرغم من ضعف البيانات الاقتصادية البريطانية وتوقعات بنك إنجلترا المتشائمة، مما يشير إلى أن العوامل الخاصة بالولايات المتحدة - لا سيما تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وإعادة فتح الحكومة - هي التي هيمنت على التداول.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب مخطط الفوركس للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
أغلق الدولار الأمريكي على تباين مقابل العملات الرئيسية يوم الخميس، مسجلاً خسائر صافية فاقت مكاسبه على الرغم من تغير الروايات خلال جلسات التداول الثلاث الرئيسية - مما يسلط الضوء على التفاعل المعقد بين ارتياح إعادة فتح الحكومة، واستمرار عدم اليقين بشأن البيانات، وتباين مسارات البنوك المركزية.
خلال الجلسة الآسيوية، شهد الدولار تقلبات منخفضة لكنه سجل مكاسب صافية مقابل معظم العملات الرئيسية. ربما استفاد من إعادة فتح الحكومة الأمريكية رسميًا بعد توقيع مشروع القانون في وقت متأخر من مساء الأربعاء في الولايات المتحدة، لكن من المحتمل أن يكون ذلك قد خفف من حدة عدم اليقين بشأن موعد استئناف إصدار البيانات الاقتصادية.
شهدت جلسة لندن تحولًا حاسمًا، حيث تداول الدولار على انخفاض صافٍ مقابل العملات الرئيسية قبل أن يشهد انتعاشًا متواضعًا قبل افتتاح الأسواق الأمريكية. ارتبط الضعف الأولي بإصدار بيانات اقتصادية بريطانية أضعف من المتوقع - لا سيما الانكماش المفاجئ في الناتج المحلي الإجمالي الشهري بنسبة -0.1٪ في سبتمبر والانخفاض الحاد في الإنتاج الصناعي والتصنيعي. لا نعتقد أن هذا كان الدافع، بل من المرجح أن يكون مزيجًا من التخفيف من المخاطر بعد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، وربما تزايد التوقعات بضعف البيانات الأمريكية في المستقبل، مما يدعم على الأرجح التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
خلال جلسة التداول الأمريكية، تداول الدولار بشكل متباين بشكل واضح: حيث انخفض في البداية، ثم استقر وانتعش قليلاً في فترة ما بعد الظهر. لم يكن للضعف المبكر للدولار الأمريكي محفز واضح بخلاف استمرار ديناميكيات جلسة لندن، ولكن الاستقرار في فترة ما بعد الظهر والانتعاش المتواضع تزامنا مع التعليقات العامة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي كاشكاري وموسالم.
يبدو أن إعلان كاشكاري أنه لم يؤيد خفض أسعار الفائدة في أكتوبر ودعوة موسالم إلى توخي الحذر بشأن المزيد من التيسير قد وفرا بعض الدعم للدولار، وإن لم يكن ذلك كافياً لعكس خسائر اليوم. يشير عجز الدولار عن الارتفاع بقوة أكبر على الرغم من تعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة إلى أن المتداولين ظلوا يركزون على استمرار عدم اليقين بشأن البيانات، مع مخاوف من أن التقارير الاقتصادية المتأخرة قد تكشف في النهاية عن ضعف سوق العمل مما يبرر التيسير.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- مؤشر أسعار المنازل في الصين لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 1:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل البطالة في الصين لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة في الصين لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الإنتاج الصناعي الصيني لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- استثمارات الأصول الثابتة في الصين (منذ بداية العام) لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب بالز من البنك المركزي الألماني في الساعة 7:15 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل التضخم النهائي في فرنسا لشهر أكتوبر 2025 الساعة 7:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو التقديري الثاني لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- التغير الأولي فيمعدل التوظيف في منطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الميزان التجاري لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب إلديرسون من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب بوخ من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مبيعات التصنيع والبيع بالجملة النهائية في كندا لشهر سبتمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب إلديرسون من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 3:05 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب لوجان من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 7:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بوستيك، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 8:20 مساءً بتوقيت جرينتش
سيتركز الاهتمام يوم الجمعة على البيانات الاقتصادية الشاملة للصين، حيث ستوفر مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي رؤى مهمة حول ما إذا كانت تدابير التحفيز التي اتخذتها بكين تكتسب زخماً يتجاوز العوامل المؤقتة.
قد تؤثر أرقام الناتج المحلي الإجمالي والعمالة في منطقة اليورو على توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، لا سيما في ضوء التعليقات المتساهلة الأخيرة من قبل صانعي السياسة.
ومع ذلك، قد يكون المحرك الأهم للسوق اليوم هو استمرار سلسلة خطابات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر أن يتحدث ثلاثة مسؤولين آخرين (شميد ولوغان وبوستيك).
بعد التحول المتشدد الذي أبداه كاشكاري وموسالم يوم الخميس، ستدرس الأسواق ما إذا كان هذا الموقف الحذر يكتسب زخمًا أوسع بين صانعي السياسة، مما قد يقلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ويضغط على الأصول المعرضة للمخاطر.
أي تطورات جديدة بشأن توقيت إصدار البيانات الحكومية - لا سيما فيما يتعلق بتأخر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين وتقرير الوظائف لشهر أكتوبر - قد تؤدي أيضًا إلى تقلبات حيث يقيّم المتداولون قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ قرارات تعتمد على البيانات في اجتماع ديسمبر.
مع تقلب احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر حاليًا بين 50 و50، فإن أي خطاب متشدد إضافي قد يرجح كفة الميزان بشكل حاسم نحو التوقف المؤقت، مما قد يطيل موجة بيع الأسهم والعملات المشفرة التي شهدها يوم الخميس، مع دعم الدولار.
ابقوا حذرين، أيها أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!
