每日大盘回顾--2025 年 7 月 31 日

周四，交易员们权衡了微软和Meta的乐观财报与关税风险上升和月底波动性，主要资产走势摇摆不定。

美国经济数据好于预期及央行政策更新为股市、汇市和商品市场带来剧烈波动，投资者在周五非农就业报告发布前保持高度警惕。

以下是您可能错过的最新交易要闻！

头条新闻

• 美国总统特朗普宣布与韩国达成贸易协议，包括 15% 的关税和 3500 亿美元的对美投资（由特朗普酌情决定）。
• 日本6月工业生产初值：环比增长1.7%（预期为-0.3%；前值为-0.1%）；同比增幅4.0%（预期为-0.8%；前值为-2.4%）
• 日本6月零售销售：环比增长1.0%（预期为0.0%；前值为-0.2%）；同比增幅2.0%（预期为2.5%；前值为2.2%）
• 日本央行7月份如预期维持政策不变
• 日本央行行长植田和男暗示，尽管经济前景有所改善，但短期内不会加息
• 澳大利亚6月建筑许可初值：环比增长11.9%（环比增长1.2%的预期；前值环比增长3.2%）
• 澳大利亚6月私人住宅批准预估：-2.0% 月环比（预期为0.2% 月环比；前值为0.5% 月环比）
• 澳大利亚6月零售销售：环比增长1.2%（预期为0.3%，前值为0.2%）
• 中国国家统计局7月制造业PMI：49.3（预期49.9；前值49.7）；非制造业PMI为50.1（预期50.5；前值50.5）
• 瑞士6月零售销售：3.8% 同比（0.5% 同比预期；0.0% 同比前值）；1.5% 环比（0.4% 环比预期；-0.6% 环比前值）
• 美国7月挑战者裁员人数：62,080人（预期71,000人；前值48,000人）
• 德国7月通胀率初值：2.0%（同比；1.9% 预期；2.0% 上月）; 0.3%（环比；0.2% 预期；0.0% 上月）
• 加拿大6月GDP初步数据：环比增长0.1%（环比下降0.3%的预期）
• 美国2025年第二季度就业成本指数：环比增长0.9%（环比增长0.8%的预测值；环比增长0.9%的此前值）
• 美国2025年7月26日初请失业金人数：21.8万（预期值：22.0万；前值：21.7万）
• 美国6月核心个人消费支出价格指数：2.8%（同比，与预期一致；前值为2.7%）；0.3%（环比，与预期一致；前值为0.2%）
• 美国6月核心个人消费支出：2.6%（预期为2.5%；前值为2.3%）
• 美国总统特朗普将对墨西哥的关税暂停期延长90天

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

周四，市场表现参差不齐，交易员们试图在科技巨头强劲的财报与特朗普午夜关税截止日期临近带来的不安情绪之间取得平衡。再加上月底的获利回吐，市场走势动荡。

欧洲股市表现低迷。斯托克 600 指数下跌 0.75%，德国 DAX 指数和法国 CAC 40 指数跌幅更大。富时 100 指数表现相对较好，基本持稳，仅小幅收跌。

美国方面，华尔街在微软和Meta的强劲财报提振下早盘走高，推动标普500指数和纳斯达克指数创下新高。但交易员在周五非农就业报告发布前开始平仓，涨势逐渐消退。标普500指数回吐0.4%，道琼斯指数下跌0.7%，纳斯达克指数基本持平。

黄金受美元早盘走软提振，攀升至每盎司 3,290 美元。在一些中级数据出人意料地强劲后，国债收益率跳回至周三的高点 4.38% 附近。由于全球经济高关税导致能源需求放缓，原油下跌超过 1%，至每桶 69.28美元。比特币跟随风险资产下跌，跌至 115,600 美元。

外汇市场表现：美元对主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

周四亚洲时段，由于交易员在特朗普午夜关税截止日期前采取谨慎立场，美元开局疲软。贸易头条新闻为早盘定下基调，特朗普宣布与韩国达成协议，包括 15% 的关税税率，这给风险情绪带来了一些缓解。市场对日本央行更乐观的经济展望作出反应，美元兑日元开盘走弱。

欧洲时段，尽管通胀预测上升，但日本央行行长上田在言论中淡化了立即采取行动的必要性，美元重拾涨势。这种鸽派转变推动美元兑日元从 148.65 左右回升至 150.00 以上，可能提振了美元全面上涨。月底资金流动和周五就业报告前的头寸调整也可能助长了美元的涨势。

美国时段，价格走势略显震荡。墨西哥成功将当前关税协议延期 90 天，而挑战者报告显示，7 月份裁员人数从 47,999 人跃升至 62,075 人。核心 PCE 环比上涨 0.3%，同比上涨 2.8%，这最初对美元构成支撑。但盘后获利回吐，美元收盘涨跌不一。美元兑欧元和瑞士法郎收跌，但兑其他主要货币收涨。

经济日历中即将公布的潜在催化因素

• 英国全国房屋价格（7月）将于格林威治时间上午6点公布
• 澳大利亚7月商品价格（格林威治时间上午6:30）
• 瑞士采购经理人指数（PMI）7月数据（GMT时间上午7:30）
• 法国HCOB制造业PMI终值（7月）于格林威治时间上午7:50公布
• 德国HCOB制造业PMI终值（7月）于格林威治时间上午7:55
• 欧元区HCOB制造业PMI最终值（7月）于格林威治标准时间上午8:00
• 英国标普全球7月制造业PMI终值（格林威治标准时间上午8:30）
• 欧元区7月消费者物价指数（CPI）初值将于格林威治标准时间上午9:00公布
• 美国7月非农就业报告将于格林威治时间12:30公布
  • 美国7月参与率将于格林威治时间12:30公布
  • 美国7月平均每周工作时间将于格林威治时间12:30公布
  • 美国7月失业率将于格林威治时间12:30公布
• 加拿大标普全球制造业PMI 7月数据（格林威治时间13:30）
• 美国标普全球制造业PMI终值（7月）于格林威治标准时间13:45
• 美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）7月数据（格林威治标准时间14:00）
• 美国密歇根州消费者预期通胀率（最终值）将于格林威治时间14:00公布

今日交易员将迎来密集的经济数据发布，主要经济体的PMI报告将陆续出炉，而美国就业数据也即将公布。

从鲍威尔的新闻发布会可以看出，美联储主席正密切关注失业率以制定政策方向。今日的数据显示可能加剧美元及其他主要货币的波动，因此请务必关注这些潜在的市场驱动因素！

一如既往，保持机敏，进行交易时别忘了查看我们的外汇相关性计算器！