Resumen diario del mercado amplio - 31 de julio de 2025

Los principales activos tuvieron dificultades para encontrar una dirección el jueves, ya que los operadores sopesaban los optimistas resultados de Microsoft y Meta frente al aumento de los riesgos arancelarios y la volatilidad de fin de mes.

Los datos positivos de EE. UU. y las novedades de los bancos centrales avivaron las fuertes oscilaciones en las bolsas, las divisas y las materias primas antes de la publicación del viernes de las nóminas de empleo no agrícolas.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• El presidente de EE. UU., Trump, anunció un acuerdo comercial con Corea del Sur, que incluye un arancel del 15 % y una inversión de 350 000 millones de dólares en EE. UU. a discreción de Trump.
• Previsiónde la producción industrial de Japón para junio: 1,7 % intermensual (previsión: -0,3 % intermensual; anterior: -0,1 % intermensual); 4,0 % interanual (previsión: -0,8 % interanual; anterior: -2,4 % interanual).
• Ventas minoristas de Japón en junio: 1,0 % intermensual (previsión del 0,0 % intermensual; -0,2 % intermensual anterior); 2,0 % interanual (previsión del 2,5 % interanual; 2,2 % interanual anterior).
• El Banco de Japón mantuvo sus políticas sin cambios en julio, tal y como se esperaba
• El gobernador del Banco de Japón, Ueda, insinuó que no habría una subida inmediata de los tipos de interés a pesar de la mejora de las perspectivas económicas
• Permisos de construcción en Australia preliminares para junio: 11,9 % intermensual (previsión del 1,2 % intermensual; 3,2 % intermensual anterior)
• Previa de aprobaciones de viviendas privadas en Australia para junio: -2,0 % m/m (previsión del 0,2 % m/m; 0,5 % m/m anterior)
• Ventas minoristas de Australia en junio: 1,2 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 0,2 % intermensual anterior)
• PMI manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas de China para julio: 49,3 (previsión: 49,9; anterior: 49,7); PMI no manufacturero: 50,1 (previsión: 50,5; anterior: 50,5)
• Ventas minoristas en Suiza en junio: 3,8 % interanual (previsión del 0,5 % interanual; 0,0 % interanual anterior); 1,5 % intermensual (previsión del 0,4 % intermensual; -0,6 % intermensual anterior)
• Recortes de empleo en EE. UU. en julio: 62 080 (previsión: 71 000; dato anterior: 48 000)
• Previa de la tasa de inflación de Alemania para julio: 2,0 % interanual (previsión del 1,9 % interanual; 2,0 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; 0,0 % intermensual anterior)
• Preliminardel PIB de Canadá para junio: 0,1 % intermensual (previsión: –0,3 %)
• Índice de costes laborales en EE. UU. para el segundo trimestre de 2025: 0,9 % intertrimestral (previsión: 0,8 % intertrimestral; dato anterior: 0,9 % intertrimestral)
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 26 de julio de 2025: 218 000 (previsión: 220 000; anterior: 217 000)
• Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. para junio: 2,8 % interanual (previsión del 2,8 % interanual; 2,7 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 0,2 % intermensual anterior)
• Gasto en consumo personal subyacente de EE. UU. para junio: 2,6 % (previsión del 2,5 %; anterior del 2,3 %)
• El presidente de EE. UU., Trump, prorroga la pausa arancelaria a México durante 90 días

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los mercados estuvieron muy agitados el jueves, ya que los operadores intentaban equilibrar los sólidos resultados de las grandes tecnológicas con el creciente nerviosismo por la fecha límite de Trump para los aranceles. Si a esto le sumamos la toma de beneficios de fin de mes, el resultado es una sesión agitada.

En Europa, las acciones tuvieron un mal día. El Stoxx 600 cayó un 0,75 %, mientras que el DAX alemán y el CAC 40 francés sufrieron pérdidas más acusadas. El FTSE 100 se comportó mejor, logrando mantenerse a flote en su mayor parte y cerrando con un ligero descenso.

En Estados Unidos, Wall Street recibió un impulso inicial gracias a los excelentes resultados de Microsoft y Meta, que impulsaron el S&P 500 y el Nasdaq a nuevos máximos. Sin embargo, los operadores comenzaron a ajustar sus posiciones antes de la publicación de las NFP del viernes, y el repunte se esfumó. El S&P cedió un 0,4 %, el Dow perdió un 0,7 % y el Nasdaq se mantuvo prácticamente plano.

El oro se vio impulsado por la debilidad inicial del dólar, subiendo a 3290 dólares la onza. Los rendimientos de los bonos del Tesoro volvieron a subir hasta los máximos del miércoles, cerca del 4,38 %, tras unos datos intermedios sorprendentemente sólidos. El petróleo crudo bajó más de un 1 %, hasta 69,28 dólares el barril, debido a la preocupación por la ralentización de la demanda energética en una economía global con aranceles elevados. El bitcoin siguió la tendencia bajista de los activos de riesgo, cayendo hasta 115 600 dólares.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó el jueves a la defensiva durante la sesión asiática, ya que los operadores adoptaron una postura cautelosa antes de la fecha límite de Trump para los aranceles a medianoche. Los titulares sobre el comercio marcaron la pauta inicial, con el anuncio de Trump de un acuerdo con Corea del Sur que incluía un arancel del 15 %, lo que supuso un pequeño respiro para el apetito por el riesgo. El USD/JPY mostró cierta debilidad al inicio de la sesión, ya que los mercados reaccionaron a las perspectivas económicas más optimistas del Banco de Japón.

El dólar se recuperó durante la sesión europea, después de que el gobernador del Banco de Japón, Ueda, restara importancia a la necesidad de tomar medidas inmediatas a pesar de las previsiones de aumento de la inflación. Ese giro moderado hizo que el USD/JPY subiera desde alrededor de 148,65 hasta volver a situarse por encima de 150,00, lo que posiblemente impulsó al dólar en todos los frentes. Los flujos de fin de mes y el posicionamiento previo al informe de empleo del viernes también contribuyeron probablemente al impulso alcista del USD.

La acción del precio se volvió un poco más volátil en la sesión estadounidense. México consiguió una prórroga de 90 días para su actual acuerdo arancelario, y el informe Challenger mostró que los recortes de empleo aumentaron a 62 075 en julio desde 47 999. El PCE subyacente subió un 0,3 % en el mes y un 2,8 % en el año, lo que inicialmente ayudó al dólar. Sin embargo, la toma de beneficios se instaló más tarde en la jornada y el dólar terminó con resultados mixtos. Cerró a la baja frente al EUR y el CHF, pero al alza frente a las demás divisas principales.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Precios de la vivienda en el Reino Unido para julio a las 6:00 a. m. GMT
• Precios de las materias primas de Australia para julio a las 6:30 a. m. GMT
• PMI manufacturero de procure.ch en Suiza para julio a las 7:30 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de HCOB de Francia para julio a las 7:50 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de HCOB de Alemania para julio a las 7:55 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de HCOB de la zona euro para julio a las 8:00 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de S&P Global para el Reino Unido en julio a las 8:30 a. m. GMT
• IPC preliminar de la zona euro para julio a las 9:00 a. m. GMT
• Necesidad deempleo no agrícola de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
  • Tasa de participación en EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
  • Horas semanales medias en EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
  • Tasa de desempleo de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
• PMI manufacturero global de S&P para Canadá en julio a las 1:30 p. m. GMT
• PMI manufacturero global de S&P de EE. UU. definitivo para julio a las 1:45 p. m. GMT
• PMI manufacturero ISM de EE. UU. para julio a las 2:00 p. m. GMT
• Expectativas de inflación de Michigan en EE. UU. definitivas para julio a las 2:00 p. m. GMT

Los operadores tienen hoy otra jornada muy ajetreada, con la publicación de los informes PMI de las principales economías, justo antes de que el Tío Sam dé a conocer las últimas cifras de empleo.

Sabemos por la rueda de prensa de Powell que el presidente de la Fed está siguiendo de cerca la tasa de desempleo para decidir el rumbo de su política monetaria. Las publicaciones de hoy podrían aumentar la volatilidad del dólar estadounidense y otras divisas importantes, así que no te pierdas estos posibles factores que podrían mover el mercado.

Como siempre, mantente alerta y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación.