This article has been translated from English to Indonesian.

Aset-aset utama berjuang mencari arah pada hari Kamis karena para pedagang mempertimbangkan pendapatan yang optimis dari Microsoft dan Meta terhadap risiko kenaikan tarif dan volatilitas akhir bulan.

Data ekonomi AS yang lebih baik dan pembaruan dari bank sentral menambah tekanan pada pergerakan tajam di pasar saham, mata uang, dan komoditas menjelang data NFP pada Jumat.

Berikut adalah headline yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terakhir!

Headline:

  • Presiden AS Trump mengumumkan kesepakatan perdagangan dengan Korea Selatan, yang mencakup tarif 15% dan investasi $350 miliar di AS atas kebijaksanaan Trump
  • Produksi industri Jepang untuk Juni: 1,7% m/m (perkiraan –0,3% m/m; sebelumnya –0,1% m/m); 4,0% y/y (perkiraan –0,8% y/y; sebelumnya –2,4% y/y)
  • Penjualan ritel Jepang untuk Juni: 1,0% m/m (perkiraan 0,0% m/m; sebelumnya –0,2% m/m); 2,0% y/y (perkiraan 2,5% y/y; sebelumnya 2,2% y/y)
  • BOJ mempertahankan kebijakannya tidak berubah seperti yang diharapkan pada bulan Juli
  • Gubernur BOJ Ueda menyiratkan tidak akan ada kenaikan suku bunga dalam waktu dekat meskipun prospek ekonomi membaik
  • Izin pembangunan Australia untuk Juni: 11,9% m/m (perkiraan 1,2% m/m; sebelumnya 3,2% m/m)
  • Persetujuan pembangunan rumah swasta Australia untuk Juni: –2,0% m/m (0,2% m/m perkiraan; 0,5% m/m sebelumnya)
  • Penjualan ritel Australia untuk Juni: 1,2% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,2% m/m)
  • Indeks Manufaktur PMI China NBS untuk Juli: 49,3 (perkiraan 49,9; sebelumnya 49,7); Indeks Non-Manufaktur PMI di 50,1 (perkiraan 50,5; sebelumnya 50,5)
  • Penjualan ritel Swiss untuk Juni: 3,8% y/y (perkiraan 0,5% y/y; sebelumnya 0,0% y/y); 1,5% m/m (perkiraan 0,4% m/m; sebelumnya –0,6% m/m)
  • Pemutusan hubungan kerja Challenger di AS untuk Juli: 62.080 (perkiraan 71.000; sebelumnya 48.000)
  • Laju inflasi Jerman prakiraan untuk Juli: 2,0% y/y (prakiraan 1,9% y/y; sebelumnya 2,0% y/y); 0,3% m/m (prakiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,0% m/m)
  • PDB Kanada prakiraan untuk Juni: 0,1% m/m (–0,3% m/m perkiraan)
  • Indeks Biaya Tenaga Kerja AS untuk kuartal kedua 2025: 0,9% q/q (perkiraan 0,8% q/q; sebelumnya 0,9% q/q)
  • Permohonan tunjangan pengangguran awal AS untuk 26 Juli 2025: 218.000 (perkiraan 220.000; sebelumnya 217.000)
  • Indeks harga PCE inti AS untuk Juni: 2,8% y/y (perkiraan 2,8% y/y; sebelumnya 2,7% y/y); 0,3% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,2% m/m)
  • Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS untuk Juni: 2,6% (perkiraan 2,5%; sebelumnya 2,3%)
  • Presiden AS Donald Trump memperpanjang penundaan tarif untuk Meksiko selama 90 hari

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Pasar bergerak tidak menentu pada hari Kamis karena para pedagang mencoba menyeimbangkan pendapatan Big Tech yang kuat dengan kekhawatiran yang meningkat atas batas waktu tarif tengah malam Trump. Ditambah dengan aksi ambil untung di akhir bulan, Anda akan mendapatkan sesi yang bergejolak.

Di Eropa, ekuitas mengalami hari yang sulit. Stoxx 600 merosot 0,75%, sementara DAX Jerman dan CAC 40 Prancis mengalami penurunan yang lebih tajam. FTSE 100 tampil lebih baik, berhasil tetap bertahan dan berakhir hanya sedikit lebih rendah.

Di Amerika Serikat, Wall Street mendapat dorongan awal dari hasil kuartalan yang impresif dari Microsoft dan Meta, mendorong S&P 500 dan Nasdaq ke rekor tertinggi baru. Namun, para trader mulai menyesuaikan posisi menjelang rilis data NFP pada Jumat, dan rally pun mereda. S&P 500 turun 0,4%, Dow Jones kehilangan 0,7%, dan Nasdaq hampir tidak bergerak.

Emas mendapat dorongan dari pelemahan dolar di awal perdagangan, naik ke $3.290 per ons. Imbal hasil Treasury melonjak kembali ke level tertinggi Rabu di dekat 4,38% setelah beberapa data menengah yang mengejutkan kuat. Minyak mentah turun lebih dari 1% ke $69,28 per barel karena kekhawatiran tentang melambatnya permintaan energi dalam ekonomi global yang dipenuhi tarif tinggi. Bitcoin mengikuti aset berisiko yang melemah, tergelincir ke $115.600.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors

Overlay Grafik USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar memulai hari Kamis dengan posisi lemah selama sesi Asia karena para pedagang mengambil sikap hati-hati menjelang batas waktu tarif tengah malam yang ditetapkan Trump. Berita utama perdagangan menentukan nada awal, dengan Trump mengumumkan kesepakatan dengan Korea Selatan yang mencakup tarif 15%, yang sedikit meredakan sentimen risiko. USD/JPY mengalami sedikit kelemahan di awal karena pasar bereaksi terhadap prospek ekonomi BOJ yang lebih optimis.

Greenback menemukan kekuatannya selama jam-jam perdagangan Eropa setelah Gubernur BOJ Ueda meredam kebutuhan akan tindakan segera meskipun ada perkiraan inflasi yang lebih tinggi. Pergeseran dovish tersebut membuat USD/JPY naik dari sekitar 148,65 kembali ke atas 150,00, yang mungkin mengangkat dolar secara keseluruhan. Arus akhir bulan dan posisi menjelang laporan ketenagakerjaan Jumat juga kemungkinan menambah momentum bullish USD.

Pergerakan harga sedikit lebih bergejolak di sesi AS. Meksiko mendapatkan perpanjangan 90 hari untuk kesepakatan tarifnya saat ini, dan laporan Challenger menunjukkan pemangkasan pekerjaan melonjak menjadi 62.075 pada bulan Juli dari 47.999. PCE inti naik 0,3% pada bulan ini dan 2,8% pada tahun ini, yang awalnya membantu dolar. Namun, aksi ambil untung terjadi di akhir hari, dan dolar berakhir dengan hasil yang beragam. Dolar ditutup melemah terhadap EUR dan CHF, tetapi menguat terhadap mata uang utama lainnya.

Potensi Katalis Penting di Kalender Ekonomi

  • Harga Rumah Nationwide Inggris untuk Juli pada pukul 06:00 GMT
  • Harga Komoditas Australia untuk Juli pukul 06:30 WIB
  • Indeks Manufaktur PMI procure.ch Swiss untuk Juli pukul 07:30 WIB
  • PMI Manufaktur HCOB Prancis Final untuk Juli pukul 07:50 WIB
  • PMI Manufaktur HCOB Jerman Final untuk Juli pukul 07:55 WIB
  • Indeks Manufaktur PMI HCOB Zona Euro Final untuk Juli pada pukul 08:00 WIB
  • PMI Manufaktur S&P Global Inggris Final untuk Juli pada pukul 08:30 WIB
  • Indeks Harga Konsumen (CPI) Zona Euro untuk Juli pukul 09:00 WIB
  • Data Nonfarm Payrolls AS untuk Juli pada pukul 12:30 siang GMT
    • Tingkat Partisipasi Tenaga Kerja AS untuk Juli pada pukul 12:30 siang GMT
    • Jam Kerja Rata-Rata Mingguan AS untuk Juli pada pukul 12:30 siang GMT
    • Tingkat Pengangguran AS untuk Juli pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Manufaktur Global S&P Kanada untuk Juli pukul 13:30 WIB
  • PMI Manufaktur Global S&P AS Final untuk Juli pada pukul 1:45 siang GMT
  • PMI Manufaktur ISM AS untuk Juli pada pukul 14:00 WIB
  • Perkiraan Inflasi Michigan AS Final untuk Juli pada pukul 14:00 WIB

Para trader memiliki agenda padat hari ini dengan laporan PMI dari ekonomi utama, menjelang rilis data tenaga kerja terbaru dari AS.

Kita tahu dari konferensi pers Powell bahwa Ketua The Fed sedang memantau tingkat pengangguran dengan cermat untuk arah kebijakan. Rilis hari ini berpotensi meningkatkan volatilitas dolar AS dan mata uang utama lainnya, jadi pastikan Anda tidak melewatkan pemicu pasar ini!

Seperti biasa, tetap waspada dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan perdagangan!