Recapitulação diária do mercado amplo - 31 de julho de 2025

Os principais ativos tiveram dificuldades para encontrar uma direção na quinta-feira, com os traders a ponderarem os resultados positivos da Microsoft e da Meta contra os riscos crescentes de aumento das tarifas e a volatilidade do final do mês.

Os dados positivos dos EUA e as atualizações do banco central adicionaram combustível aos movimentos acentuados nas ações, moedas e commodities antes do NFP de sexta-feira.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O presidente dos EUA, Trump, anunciou um acordo comercial com a Coreia do Sul, que inclui uma tarifa de 15% e um investimento de US$ 350 bilhões nos EUA, a critério de Trump
• Produção industrial do Japão em junho: 1,7% m/m (previsão de –0,3% m/m; –0,1% m/m anterior); 4,0% a/a (previsão de –0,8% a/a; –2,4% a/a anterior)
• Vendas no varejo do Japão em junho: 1,0% m/m (previsão de 0,0% m/m; -0,2% m/m anterior); 2,0% a/a (previsão de 2,5% a/a; 2,2% a/a anterior)
• O Banco do Japão (BOJ) manteve as suas políticas inalteradas em julho, como esperado
• O governador do BOJ, Ueda, deu a entender que não haverá aumento imediato das taxas de juros, apesar da melhora nas perspectivas econômicas
• Pré-estimativa das licenças de construção na Austrália para junho: 11,9% m/m (previsão de 1,2% m/m; 3,2% m/m anterior)
• Aprovações preliminares de casas particulares na Austrália para junho: –2,0% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,5% m/m anterior)
• Vendas a retalho na Austrália para junho: 1,2% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,2% m/m anterior)
• PMI de manufatura da NBS da China para julho: 49,3 (previsão de 49,9; anterior de 49,7); PMI não manufatureiro em 50,1 (previsão de 50,5; anterior de 50,5)
• Vendas no retalho na Suíça em junho: 3,8% a/a (previsão de 0,5%; anterior de 0,0%); 1,5% m/m (previsão de 0,4%; anterior de –0,6%)
• Cortes de empregos Challenger nos EUA em julho: 62,08 mil (previsão de 71,0 mil; 48,0 mil anteriormente)
• Taxa de inflação preliminar da Alemanha para julho: 2,0% a/a (previsão de 1,9% a/a; 2,0% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,0% m/m anterior)
• PIB preliminardo Canadá para junho: 0,1% m/m (previsão de –0,3% m/m)
• Índice de custos de emprego nos EUA para o segundo trimestre de 2025: 0,9% no trimestre (previsão de 0,8%; anterior de 0,9%)
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 26 de julho de 2025: 218,0 mil (previsão de 220,0 mil; anterior de 217,0 mil)
• Índice de preços PCE básico dos EUA para junho: 2,8% a/a (previsão de 2,8% a/a; 2,7% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,2% m/m anterior)
• Despesas de consumo pessoal de base dos EUA para junho: 2,6% (previsão de 2,5%; anterior de 2,3%)
• O presidente dos EUA, Trump, prorroga a suspensão das tarifas sobre o México por 90 dias

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os mercados ficaram agitados na quinta-feira, com os traders tentando equilibrar os fortes lucros das grandes empresas de tecnologia com o nervosismo crescente em relação ao prazo final para a imposição de tarifas por Trump. Acrescente a isso uma dose de realização de lucros no final do mês e você terá uma sessão instável.

Na Europa, as ações tiveram um dia difícil. O Stoxx 600 caiu 0,75%, enquanto o DAX da Alemanha e o CAC 40 da França sofreram perdas mais pesadas. O FTSE 100 se saiu melhor, conseguindo se manter praticamente estável e fechando com uma ligeira queda.

Nos Estados Unidos, Wall Street recebeu um impulso inicial com os resultados impressionantes da Microsoft e da Meta, levando o S&P 500 e o Nasdaq a novos máximos. Mas os traders começaram a se posicionar antes da divulgação do NFP na sexta-feira, e a recuperação perdeu força. O S&P recuou 0,4%, o Dow Jones perdeu 0,7% e o Nasdaq ficou praticamente estável.

O ouro foi impulsionado pela fraqueza inicial do dólar, subindo para US$ 3.290 a onça. Os rendimentos do Tesouro voltaram aos máximos de quarta-feira, perto de 4,38%, após alguns dados surpreendentemente fortes do setor intermediário. O petróleo bruto caiu mais de 1%, para US$ 69,28 por barril, devido a preocupações com a desaceleração da demanda por energia em uma economia global com altas tarifas. O bitcoin seguiu os ativos de risco e caiu para US$ 115.600.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar começou a quinta-feira em baixa durante o horário asiático, com os traders adotando uma postura cautelosa antes do prazo final para a imposição de tarifas por Trump. As manchetes sobre o comércio deram o tom inicial, com Trump anunciando um acordo com a Coreia do Sul que inclui uma tarifa de 15%, o que ofereceu um pouco de alívio ao sentimento de risco. O USD/JPY apresentou alguma fraqueza no início, com os mercados reagindo às perspectivas econômicas mais otimistas do Banco do Japão.

O dólar se recuperou durante o horário europeu, depois que o governador do Banco do Japão, Ueda, minimizou a necessidade de ação imediata, apesar das previsões de inflação mais alta. Essa mudança dovish fez o USD/JPY subir de cerca de 148,65 para acima de 150,00, possivelmente impulsionando o dólar em toda a linha. Os fluxos de fim de mês e o posicionamento antes do relatório de empregos de sexta-feira também provavelmente adicionaram combustível ao momentum de alta do dólar.

A ação dos preços ficou um pouco mais instável na sessão dos EUA. O México garantiu uma extensão de 90 dias em seu atual acordo tarifário, e o relatório Challenger mostrou que os cortes de empregos saltaram de 47.999 em julho para 62.075. O PCE subiu 0,3% no mês e 2,8% no ano, o que inicialmente ajudou o dólar. Mas a realização de lucros se instalou no final do dia, e o dólar terminou misto. Fechou em baixa contra o EUR e o CHF, mas em alta contra as outras principais moedas.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Preços da habitação no Reino Unido para julho, às 6h00 GMT
• Preços das commodities da Austrália em julho, às 6h30 GMT
• PMI de manufatura da procure.ch da Suíça para julho às 7h30 GMT
• PMI de manufatura HCOB final da França para julho às 7h50 GMT
• PMI final da indústria transformadora alemã HCOB para julho às 7h55 GMT
• PMI final da indústria transformadora da zona euro pela HCOB para julho às 8h00 GMT
• PMI de manufatura final da S&P Global para o Reino Unido em julho às 8h30 GMT
• IPC preliminar da zona do euro para julho às 9h00 GMT
• Número de empregos não agrícolas nos EUA para julho às 12h30 GMT
  • Taxa de participação nos EUA para julho às 12h30 GMT
  • Média de horas semanais trabalhadas nos EUA em julho às 12h30 GMT
  • Taxa de desemprego nos EUA para julho às 12h30 GMT
• PMI Global de Manufatura S&P do Canadá para julho às 13h30 GMT
• PMI Global de Manufatura S&P dos EUA final para julho às 13h45 GMT
• PMI de manufatura ISM dos EUA para julho às 14h GMT
• Expectativas de inflação de Michigan dos EUA para julho às 14h00 GMT

Os traders têm mais um dia cheio hoje, com a divulgação dos relatórios PMI das principais economias, pouco antes de o Tio Sam divulgar os últimos números do emprego.

Sabemos pela conferência de imprensa de Powell que o presidente da Fed está de olho na taxa de desemprego para definir a direção da política monetária. Os dados de hoje podem aumentar a volatilidade do dólar americano e de outras moedas importantes, por isso não perca esses potenciais impulsionadores do mercado!

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!