This article has been translated from English to Simplified Chinese.

周四，主要资产走势震荡，交易员在权衡微软和Meta的乐观财报与不断上升的关税风险及月末波动性之间。

美国经济数据好于预期及央行政策更新为股市、汇市和商品市场带来剧烈波动，为周五非农就业报告（NFP）发布前市场情绪增添变数。

以下是您可能错过的最新交易要闻！

头条新闻

  • 美国总统特朗普宣布与韩国达成贸易协议，包括15%的关税以及特朗普可酌情决定的3500亿美元对美投资
  • 日本6月工业生产初值：环比增长1.7%（预期为-0.3%环比；前值为-0.1%环比）；同比增长4.0%（预期为-0.8%同比；前值为-2.4%同比）
  • 日本6月零售销售：环比增长1.0%（预期为0.0%；前值为-0.2%）；同比上涨2.0%（预期为2.5%；前值为2.2%）
  • 日本央行7月如预期维持政策不变
  • 日本央行行长植田和男暗示，尽管经济前景有所改善，但短期内不会加息
  • 澳大利亚6月建筑许可初值：环比增长11.9%（环比增长1.2%的预期；前值为环比增长3.2%）
  • 澳大利亚6月私人住宅批准初值：-2.0% 月环比（预期为0.2% 月环比；前值为0.5% 月环比）
  • 澳大利亚6月零售销售：环比增长1.2%（预期为0.3%，前值为0.2%）
  • 中国国家统计局7月制造业PMI：49.3（预期49.9；前值49.7）；非制造业PMI为50.1（预期50.5；前值50.5）
  • 瑞士6月零售销售：3.8% 同比（0.5% 同比预期；0.0% 同比前值）；1.5% 环比（0.4% 环比预期；-0.6% 环比前值）
  • 美国7月挑战者裁员人数：62,080人（预期为71,000人；前值为48,000人）
  • 德国7月通胀率初值：2.0%（同比；1.9% 预期；2.0% 上月）; 0.3%（环比；0.2% 预期；0.0% 上月）
  • 加拿大6月GDP初步数据：环比增长0.1%（环比下降0.3%的预期）
  • 美国2025年第二季度就业成本指数：环比增长0.9%（环比增长0.8%的预测值；环比增长0.9%的上一值）
  • 美国2025年7月26日初请失业金人数：21.8万（预期为22.0万；前值为21.7万）
  • 美国6月核心个人消费支出价格指数：2.8%（同比，与预期一致；前值为2.7%）；0.3%（环比，与预期一致；前值为0.2%）
  • 美国6月核心个人消费支出：2.6%（预期2.5%；前值2.3%）
  • 美国总统特朗普将对墨西哥的关税暂停期延长90天

整体市场价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

周四，市场走势混乱，交易员试图在强劲的科技巨头财报与对特朗普午夜关税截止日期日益增长的担忧之间寻求平衡。再加上月末获利了结的因素，市场呈现出震荡走势。

欧洲股市表现疲软。Stoxx 600指数下跌0.75%，德国DAX指数和法国CAC 40指数跌幅更大。英国富时100指数表现相对较好，基本持稳，仅小幅收低。

美国方面，华尔街在微软和Meta的强劲财报提振下早盘走高，推动标普500指数和纳斯达克指数创下新高。但交易员在周五非农就业数据发布前开始平仓，涨势迅速消退。标普500指数回吐0.4%，道琼斯指数下跌0.7%，纳斯达克指数基本持平。

黄金因美元走软而上涨，升至每盎司3,290美元。美国国债收益率在一些意外强劲的中等经济数据推动下，回升至周三高点附近，接近4.38%。受高关税全球经济下能源需求放缓担忧影响，原油价格下跌超过1%，至每桶69.28美元。比特币跟随风险资产走低，跌至115,600美元。

外汇市场表现：美元对主要货币：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

美元在亚洲时段开局疲软，因交易员在特朗普午夜关税截止期限前采取谨慎态度。贸易消息主导早盘走势，特朗普宣布与韩国达成协议，包括15%的关税税率，这为风险情绪带来些许缓解。美元兑日元（USD/JPY）在开盘后走弱，因市场对日本央行（BOJ）更为乐观的经济展望作出反应。

美元在欧洲时段找到支撑，因日本央行行长植田和男淡化了立即采取行动的必要性，尽管通胀预期有所上升。这一鸽派表态推动美元/日元从148.65附近回升至150.00上方，可能提振美元整体走势。月末资金流动及周五非农数据前的头寸调整也可能为美元的看涨势头增添动力。

美国时段价格走势略显震荡。墨西哥获得现有关税协议90天延期，而挑战者报告显示7月裁员人数从47,999人激增至62,075人。核心个人消费支出（PCE）环比上涨0.3%，同比上涨2.8%，这最初提振了美元。但随后获利回吐情绪升温，美元收盘涨跌不一。美元兑欧元和瑞郎走低，但兑其他主要货币上涨。

经济日历中即将公布的潜在催化因素

  • 英国全国房屋价格（7月）将于格林威治时间上午6点公布
  • 澳大利亚7月商品价格（格林威治时间上午6:30）
  • 瑞士采购经理人指数（PMI）7月数据（7:30 GMT）
  • 法国HCOB制造业PMI终值（7月）于格林威治时间上午7:50
  • 德国HCOB制造业PMI最终值（7月）于格林威治标准时间7:55公布
  • 欧元区HCOB制造业PMI最终值（7月）于格林威治标准时间上午8:00
  • 英国标普全球7月制造业PMI终值（格林威治标准时间上午8:30）
  • 欧元区7月消费者物价指数（CPI）初值，格林威治标准时间上午9:00
  • 美国7月非农就业报告将于格林威治标准时间12:30公布
    • 美国7月参与率将于格林威治标准时间12:30公布
    • 美国7月平均每周工作时间将于格林威治时间12:30公布
    • 美国7月失业率将于格林威治时间12:30公布
  • 加拿大标普全球制造业PMI 7月数据，格林威治时间13:30
  • 美国标普全球制造业PMI终值（7月）于格林威治标准时间13:45
  • 美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）7月数据（格林威治标准时间14:00）
  • 美国密歇根大学消费者预期通胀率（最终值）将于格林威治时间14:00公布

今日交易员将迎来密集的经济数据发布，主要经济体的PMI报告将陆续出炉，而美国就业数据也即将公布。

从鲍威尔的新闻发布会可以看出，美联储主席正密切关注失业率以制定政策方向。今日发布的数据可能加剧美元及其他主要货币的波动，因此请务必关注这些潜在的市场驱动因素！

如往常一样，保持灵活，并在进行任何交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！