Récapitulatif quotidien du grand marché - 31 juillet 2025

Les principaux actifs ont eu du mal à trouver une direction jeudi, les traders pesant les résultats optimistes de Microsoft et Meta contre les risques de hausse des droits de douane et la volatilité de fin de mois.

Les données américaines meilleures que prévu et les annonces des banques centrales ont alimenté les fluctuations importantes des actions, des devises et des matières premières avant la publication vendredi des chiffres de l'emploi non agricole.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Le président américain Trump a annoncé un accord commercial avec la Corée du Sud, qui comprend des droits de douane de 15 % et un investissement de 350 milliards de dollars aux États-Unis, à la discrétion de Trump.
• Production industrielle japonaise préliminaire pour juin : 1,7 % en glissement mensuel (prévision : -0,3 % en glissement mensuel ; -0,1 % en glissement mensuel précédent) ; 4,0 % en glissement annuel (prévision : -0,8 % en glissement annuel ; -2,4 % en glissement annuel précédent)
• Ventes au détail au Japon pour juin : 1,0 % en glissement mensuel (prévisions : 0,0 % en glissement mensuel ; 0,2 % en glissement mensuel précédemment) ; 2,0 % en glissement annuel (prévisions : 2,5 % en glissement annuel ; 2,2 % en glissement annuel précédemment)
• Comme prévu, la Banque du Japon a laissé ses politiques inchangées en juillet
• Le gouverneur de la Banque du Japon, M. Ueda, a laissé entendre qu'il n'y aurait pas de hausse immédiate des taux d'intérêt malgré l'amélioration des perspectives économiques
• Permis de construire en Australie pour juin : 11,9 % en glissement mensuel (prévisions : 1,2 % en glissement mensuel ; 3,2 % en glissement mensuel précédemment)
• Permis de construire dans le secteur privé en Australie pour juin : -2,0 % en glissement mensuel (prévisions : 0,2 % en glissement mensuel ; 0,5 % en glissement mensuel précédemment)
• Ventes au détail en Australie pour juin : 1,2 % en glissement mensuel (prévisions : 0,3 % en glissement mensuel ; 0,2 % en glissement mensuel précédemment)
• Indice PMI manufacturier de l'Office national des statistiques de Chine pour juillet : 49,3 (prévision : 49,9 ; précédent : 49,7) ; indice PMI non manufacturier à 50,1 (prévision : 50,5 ; précédent : 50,5)
• Ventes au détail en Suisse pour juin : 3,8 % en glissement annuel (prévisions : 0,5 % ; précédentes : 0,0 %) ; 1,5 % en glissement mensuel (prévisions : 0,4 % ; précédentes : -0,6 %)
• Suppressions d'emplois aux États-Unis pour juillet : 62 080 (prévision : 71 000 ; précédent : 48 000)
• Taux d'inflation préliminaire en Allemagne pour juillet : 2,0 % en glissement annuel (prévision : 1,9 % en glissement annuel ; 2,0 % en glissement annuel précédemment) ; 0,3 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % en glissement mensuel ; 0,0 % en glissement mensuel précédemment)
• BIPR du Canada pour juin : 0,1 % en glissement mensuel (prévision : -0,3 %)
• Indice du coût de l'emploi aux États-Unis pour le deuxième trimestre 2025 : 0,9 % en glissement trimestriel (prévision : 0,8 % en glissement trimestriel ; 0,9 % en glissement trimestriel précédemment)
• Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour le 26 juillet 2025 : 218 000 (prévision : 220 000 ; précédent : 217 000)
• Indice des prix PCE de base aux États-Unis pour juin : 2,8 % en glissement annuel (prévision : 2,8 % en glissement annuel ; 2,7 % en glissement annuel précédemment) ; 0,3 % en glissement mensuel (prévision : 0,3 % en glissement mensuel ; 0,2 % en glissement mensuel précédemment)
• Dépenses de consommation personnelles de base aux États-Unis pour juin : 2,6 % (prévision : 2,5 % ; précédent : 2,3 %)
• Le président américain Trump prolonge de 90 jours la suspension des droits de douane sur les importations mexicaines

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les marchés étaient dans tous les sens jeudi, alors que les traders essayaient de trouver un équilibre entre les bons résultats des grandes entreprises technologiques et l'inquiétude grandissante autour de la date butoir fixée par Trump pour les droits de douane. Ajoutez à ça les prises de bénéfices de fin de mois, et vous obtenez une séance mouvementée.

En Europe, les actions ont connu une journée difficile. Le Stoxx 600 a reculé de 0,75 %, tandis que le DAX allemand et le CAC 40 français ont été plus durement touchés. Le FTSE 100 s'en est mieux sorti, réussissant à rester globalement à flot et terminant en légère baisse.

Aux États-Unis, Wall Street a été stimulée en début de séance par les résultats exceptionnels de Microsoft et Meta, qui ont propulsé le S&P 500 et le Nasdaq vers de nouveaux sommets. Mais les traders ont commencé à liquider leurs positions avant la publication vendredi des chiffres de l'emploi non agricole, et le rallye s'est essoufflé. Le S&P a reculé de 0,4 %, le Dow Jones a perdu 0,7 % et le Nasdaq est resté pratiquement inchangé.

L'or a profité de la faiblesse initiale du dollar, grimpant à 3 290 dollars l'once. Les rendements des bons du Trésor ont rebondi pour atteindre les sommets de mercredi, près de 4,38 %, après la publication de données intermédiaires étonnamment solides. Le pétrole brut a reculé de plus de 1 % à 69,28 dollars le baril, en raison des craintes d'un ralentissement de la demande énergétique dans une économie mondiale soumise à des droits de douane élevés. Le bitcoin a suivi la baisse des actifs risqués, glissant à 115 600 dollars.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a démarré la journée de jeudi sur une note prudente pendant les heures asiatiques, les traders adoptant une attitude prudente avant l'échéance de minuit fixée par Trump pour les droits de douane. Les gros titres sur le commerce ont donné le ton dès le début, Trump annonçant un accord avec la Corée du Sud qui prévoit un taux de droits de douane de 15 %, ce qui a quelque peu apaisé le sentiment de risque. L'USD/JPY a affiché une certaine faiblesse dès l'ouverture, les marchés réagissant aux perspectives économiques plus optimistes de la Banque du Japon.

Le billet vert s'est redressé pendant la séance européenne après que le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, a minimisé la nécessité d'une action immédiate malgré des prévisions d'inflation plus élevées. Ce revirement accommodant a fait grimper le USD/JPY d'environ 148,65 à plus de 150,00, ce qui a probablement soutenu le dollar dans l'ensemble. Les flux de fin de mois et le positionnement avant la publication vendredi du rapport sur l'emploi ont également contribué à alimenter la dynamique haussière du dollar.

Les cours ont été un peu plus instables pendant la séance américaine. Le Mexique a obtenu une prolongation de 90 jours de son accord tarifaire actuel, et le rapport Challenger a montré que les suppressions d'emplois ont bondi à 62 075 en juillet, contre 47 999 en juin. Le PCE de base a augmenté de 0,3 % sur le mois et de 2,8 % sur l'année, ce qui a initialement aidé le dollar. Mais les prises de bénéfices se sont installées plus tard dans la journée, et le dollar a terminé en ordre dispersé. Il a clôturé en baisse face à l'EUR et au CHF, mais en hausse face aux autres grandes devises.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Prix des logements au Royaume-Uni pour juillet à 6h00 GMT
• Prix des matières premières en Australie pour juillet à 6h30 GMT
• Indice PMI manufacturier suisse procure.ch pour juillet à 7h30 GMT
• Indice PMI manufacturier HCOB final pour juillet en France à 7h50 GMT
• Indice PMI manufacturier HCOB final pour l'Allemagne pour juillet à 7h55 GMT
• Indice PMI manufacturier HCOB final de la zone euro pour juillet à 8 h 00 GMT
• Indice PMI manufacturier final S&P Global pour le Royaume-Uni à 8h30 GMT
• IPC flash de la zone euro pour juillet à 9h00 GMT
• Emploi non agricole aux États-Unis pour juillet à 12 h 30 GMT
  • Taux de participation aux États-Unis pour juillet à 12 h 30 GMT
  • Moyenne hebdomadaire des heures travaillées aux États-Unis pour juillet à 12h30 GMT
  • Taux de chômage américain pour juillet à 12h30 GMT
• Indice PMI manufacturier mondial S&P du Canada pour juillet à 13h30 GMT
• Indice PMI manufacturier mondial S&P final pour juillet à 13 h 45 GMT
• PMI manufacturier ISM américain pour juillet à 14 h 00 GMT
• Prévisions d'inflation finale du Michigan pour juillet à 14h00 GMT

Les traders ont encore une fois le programme chargé aujourd'hui avec la publication des indices PMI des principales économies, juste avant que l'Oncle Sam ne dévoile ses derniers chiffres de l'emploi.

On sait grâce à la conférence de presse de Powell que le grand patron de la Fed surveille de près le taux de chômage pour orienter sa politique. Les publications d'aujourd'hui pourraient faire grimper la volatilité du dollar américain et des autres devises majeures, alors ne ratez pas ces événements susceptibles d'influencer les marchés !

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !