Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 31. Juli 2025

Die wichtigsten Vermögenswerte hatten am Donnerstag Schwierigkeiten, eine Richtung zu finden, da die Händler die positiven Gewinne von Microsoft und Meta gegen steigende Zollrisiken und die Volatilität zum Monatsende abwogen.

Bessere US-Daten und Neuigkeiten von den Zentralbanken haben die starken Bewegungen bei Aktien, Währungen und Rohstoffen vor den am Freitag erwarteten NFP-Zahlen noch angeheizt.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• US-Präsident Trump kündigte ein Handelsabkommen mit Südkorea an , das einen Zoll von 15 % und Investitionen in Höhe von 350 Mrd. USD in den USA nach Trumps Ermessen vorsieht.
• Vorläufige Zahlenzur Industrieproduktion in Japan für Juni: 1,7 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,3 % im Monatsvergleich; Vormonat: -0,1 % im Monatsvergleich); 4,0 % im Jahresvergleich (Prognose: -0,8 % im Jahresvergleich; Vormonat: -2,4 % im Jahresvergleich)
• Einzelhandelsumsätze in Japan für Juni: 1,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,0 % im Monatsvergleich; Vormonat: –0,2 % im Monatsvergleich); 2,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,5 % im Jahresvergleich; Vormonat: 2,2 % im Jahresvergleich)
• Die BOJ hat ihre Politik im Juli wie erwartet unverändert gelassen
• BOJ-Gouverneur Ueda deutete an, dass es trotz verbesserter Konjunkturaussichten vorerst keine Zinserhöhung geben werde
• Vorläufige Daten zu den Baugenehmigungen in Australien für Juni: 11,9 % im Monatsvergleich (Prognose: 1,2 % im Monatsvergleich; zuvor 3,2 % im Monatsvergleich)
• Vorläufige Genehmigungen für den privaten Wohnungsbau in Australien für Juni: –2,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; Vormonat: 0,5 % im Monatsvergleich)
• Einzelhandelsumsätze in Australien für Juni: 1,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; zuvor 0,2 % im Monatsvergleich)
• Chinesischer NBS-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Juli: 49,3 (Prognose: 49,9; vorher: 49,7); Einkaufsmanagerindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe bei 50,1 (Prognose: 50,5; vorher: 50,5)
• Schweizer Einzelhandelsumsätze für Juni: 3,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,5 % im Jahresvergleich; zuvor 0,0 % im Jahresvergleich); 1,5 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; zuvor –0,6 % im Monatsvergleich)
• Entlassungen in den USA im Juli: 62.080 (Prognose: 71.000; vorher: 48.000)
• Vorläufige Inflationsrate in Deutschland für Juli: 2,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,9 % im Jahresvergleich; zuvor: 2,0 % im Jahresvergleich); 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,0 % im Monatsvergleich)
• Kanadisches BIP für Juni: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,3 %)
• US-Arbeitskostenindex für das 2. Quartal 2025: 0,9 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,8 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 0,9 % gegenüber dem Vorquartal)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 26. Juli 2025: 218.000 (Prognose: 220.000; vorher: 217.000)
• US-Kern-PCE-Preisindex für Juni: 2,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,8 % im Jahresvergleich; vorher: 2,7 % im Jahresvergleich); 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: 0,2 % im Monatsvergleich)
• Kernindex der privaten Konsumausgaben in den USA für Juni: 2,6 % (Prognose: 2,5 %; vorher: 2,3 %)
• US-Präsident Trump verlängert Zollpause für Mexiko um 90 Tage

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Donnerstag waren die Märkte total durcheinander, weil die Händler versuchten, die starken Gewinne der Big Tech-Unternehmen mit der wachsenden Nervosität wegen Trumps Zollfrist um Mitternacht in Einklang zu bringen. Dazu kam noch eine Portion Gewinnmitnahmen zum Monatsende, und schon war der Handel turbulent.

In Europa hatten die Aktien einen schwierigen Tag. Der Stoxx 600 gab um 0,75 % nach, während der deutsche DAX und der französische CAC 40 noch stärkere Einbußen hinnehmen mussten. Der FTSE 100 schnitt besser ab, konnte sich weitgehend über Wasser halten und schloss nur geringfügig im Minus.

In den USA bekam die Wall Street durch die super Ergebnisse von Microsoft und Meta einen frühen Schub, der den S&P 500 und den Nasdaq auf neue Höchststände brachte. Aber die Händler begannen vor der Veröffentlichung der NFP-Zahlen am Freitag, ihre Positionen zu glätten, und die Rallye verpuffte. Der S&P gab 0,4 % nach, der Dow verlor 0,7 % und der Nasdaq blieb im Wesentlichen unverändert.

Gold profitierte von der anfänglichen Dollarschwäche und kletterte auf 3.290 Dollar pro Unze. Die Renditen für Staatsanleihen sprangen nach einigen überraschend starken Daten aus dem mittleren Segment wieder auf die Höchststände vom Mittwoch nahe 4,38 % zurück. Rohöl fiel um über 1 % auf 69,28 Dollar pro Barrel, da die Energie Nachfrage in einer von hohen Zöllen geprägten Weltwirtschaft nachlässt. Bitcoin folgte den Risikoanlagen nach unten und rutschte auf 115.600 Dollar ab.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors” von TradingView

Der Dollar startete am Donnerstag während der asiatischen Handelszeit schwächer, da die Händler vor Trumps Zollfrist um Mitternacht eine vorsichtige Haltung einnahmen. Die Schlagzeilen zum Handel gaben den frühen Ton an, als Trump ein Abkommen mit Südkorea ankündigte, das einen Zollsatz von 15 % vorsieht, was die Risikostimmung etwas beruhigte. Der USD/JPY zeigte sich zu Beginn etwas schwächer, da die Märkte auf die optimistischeren Konjunkturaussichten der BOJ reagierten.

Der Greenback fand während der europäischen Handelszeiten wieder Halt, nachdem BOJ-Gouverneur Ueda trotz höherer Inflationsprognosen die Notwendigkeit sofortiger Maßnahmen heruntergespielt hatte. Diese zurückhaltende Haltung ließ den USD/JPY von rund 148,65 wieder über 150,00 steigen und möglicherweise den Dollar auf breiter Front anziehen. Die Monatsendströme und die Positionierung vor dem Arbeitsmarktbericht am Freitag dürften ebenfalls zum Aufwärtstrend des USD beigetragen haben.

In der US-Handelssitzung wurde es etwas unruhiger. Mexiko hat eine 90-tägige Verlängerung seines aktuellen Zollabkommens erreicht, und der Challenger-Bericht zeigte, dass die Zahl der Stellenstreichungen im Juli von 47.999 auf 62.075 gestiegen ist. Der Kern-PCE stieg um 0,3 % im Monatsvergleich und um 2,8 % im Jahresvergleich, was dem Dollar zunächst half. Später am Tag kam es jedoch zu Gewinnmitnahmen, und der Dollar schloss uneinheitlich. Er schloss gegenüber dem EUR und dem CHF schwächer, gegenüber den anderen wichtigen Währungen jedoch stärker.

Mögliche Impulse aus dem Wirtschaftskalender

• Britische Immobilienpreise für Juli um 6:00 Uhr GMT
• Australische Rohstoffpreise für Juli um 6:30 Uhr GMT
• Schweizer procure.ch-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Juli um 7:30 Uhr GMT
• Frankreich: HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Juli um 7:50 Uhr GMT
• Deutschland HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Juli um 7:55 Uhr GMT
• Eurozone: HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Juli um 8:00 Uhr GMT
• Großbritannien S&P Global Manufacturing PMI endgültig für Juli um 8:30 Uhr GMT
• Eurozone: VPI-Vorausschätzung für Juli um 9:00 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktbericht für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • US-Erwerbsquote für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • Durchschnittliche Wochenarbeitszeit in den USA für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • Arbeitslosenquote in den USA für Juli um 12:30 Uhr GMT
• Kanadischer S&P Global Manufacturing PMI für Juli um 13:30 Uhr GMT
• US-S&P Global Manufacturing PMI endgültig für Juli um 13:45 Uhr GMT
• US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Juli um 14:00 Uhr GMT
• US-Michigan-Inflationserwartungen für Juli um 14:00 Uhr GMT

Die Händler haben heute wieder viel zu tun, denn kurz bevor Uncle Sam die neuesten Arbeitslosenzahlen veröffentlicht, kommen die PMI-Berichte aus den wichtigsten Volkswirtschaften rein.

Aus Powells Pressekonferenz wissen wir, dass der Fed-Chef die Arbeitslosenquote genau beobachtet, um die Richtung der Geldpolitik festzulegen. Die heutigen Veröffentlichungen könnten die Volatilität des US-Dollars und anderer wichtiger Währungen erhöhen, also verpasst diese potenziellen Marktbewegungen nicht!

Bleib wie immer flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!