Quyền Chọn Tiền Tệ

Một hợp đồng quyền chọn tiền tệ là một loại hợp đồng mà người bán cung cấp cho người mua quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một loại tiền tệ cụ thể với tỷ giá hối đoái đã được xác định vào hoặc trước một ngày cố định.

Quyền chọn tiền tệ là một dạng phái sinh tài chính. Giá trị của nó được “phát sinh” từ tài sản cơ sở. Trong trường hợp này là một cặp tiền tệ cụ thể.

Quyền chọn mua cho phép người nắm giữ mua một cặp tiền tệ với giá đã định trong một khoảng thời gian nhất định. Quyền chọn bán cho phép người nắm giữ bán một cặp tiền tệ với giá đã định trong một khoảng thời gian nhất định.

Có một số thành phần chính trong quyền chọn tiền tệ nước ngoài.

• Phí quyền chọn là giá mà người mua quyền chọn phải trả để có quyền mua hoặc bán loại tiền tệ đó với tỷ giá cố định vào hoặc trước một ngày đáo hạn cụ thể.
• Giá thực hiện là tỷ giá hối đoái tại đó tiền tệ sẽ được mua hoặc bán trước ngày đáo hạn đó.

Một công ty Nhật Bản có tiếp xúc với USD/JPY có thể mua một quyền chọn tiền tệ với ngày đáo hạn được đặt sáu tháng sau để bảo vệ mình chống lại bất kỳ biến động tiền tệ bất lợi nào nếu họ có một khoản thanh toán USD đến hạn vào ngày đó.

Nếu giá thực hiện có lợi hơn so với tỷ giá hối đoái ngay lập tức vào ngày quyền chọn này đáo hạn, quyền chọn sẽ hết hạn “có giá trị” (“ITM”) và người nắm giữ nên thực hiện nó.

Tuy nhiên, nếu tỷ giá hối đoái vào ngày đáo hạn tốt hơn giá thực hiện, người nắm giữ sẽ không thực hiện quyền chọn của mình. Trong kịch bản này, quyền chọn sẽ hết hạn “không có giá trị” (“OTM”).

Mặc dù quyền chọn tiền tệ là một trong các công cụ phòng ngừa rủi ro có sẵn cho các doanh nghiệp, nhưng trên thực tế, chúng chủ yếu được sử dụng để đầu cơ.

Các nhà giao dịch tiền tệ sử dụng quyền chọn để kiếm tiền bằng cách mua quyền chọn và đồng thời trao đổi tiền mặt đó trên thị trường giao ngay để bỏ túi khoản chênh lệch.