Opzione valuta

Un'opzione su valuta è un contratto in cui un venditore offre a un acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere una valuta specifica a un tasso di cambio definito entro una data prestabilita.

Le opzioni su valute sono strumenti finanziari derivati. Il loro valore "deriva" dall'asset sottostante, che in questo caso è una coppia di valute specifica.

Le opzioni callpermettono al possessore di comprare una coppia di valute a un prezzo stabilito entro un certo periodo di tempo. Le opzioni put permettono al possessore di vendere una coppia di valute a un prezzo stabilito entro un certo periodo di tempo.

Ci sono un paio di cose importanti da sapere sulle opzioni su valute estere.

• Il premio è il prezzo che l'acquirente dell'opzione paga per il diritto di acquistare o vendere quella valuta a un tasso fisso entro una data di scadenza specifica.
• Il prezzo di esercizio è il tasso di cambio al quale la valuta sarà acquistata o venduta prima di tale data di scadenza.

Un'azienda giapponese con esposizione in USD/JPY potrebbe acquistare un'opzione su valuta con scadenza fissata a sei mesi per proteggersi da eventuali movimenti sfavorevoli della valuta se ha un pagamento in USD in scadenza a quella data.

Se il prezzo di esercizio è più favorevole del tasso di cambio a pronti alla data di scadenza dell'opzione, l'opzione scade"in the money"("ITM") e il titolare dovrebbe esercitarla.

Tuttavia, se il tasso di cambio alla data di scadenza è migliore del prezzo di esercizio, il titolare non eserciterà la sua opzione. In questo caso, l'opzione scade"fuori dal denaro"("OTM").

Anche se le opzioni su valute sono uno degli strumenti di copertura a disposizione delle aziende, in pratica sono usate soprattutto per speculare.

I trader di valuta usano le opzioni per guadagnare comprando l'opzione e scambiando contemporaneamente quel denaro sul mercato spot per intascare la differenza.