货币选项

货币期权是一种合约，卖方通过该合约向买方提供在特定日期或之前以预先确定的汇率购买或出售特定货币的权利，但买方无义务行使该权利。

货币期权是金融衍生品。其价值“衍生”自标的资产。在此情况下，标的资产为特定货币对。

看涨期权允许持有人在特定时间内以约定价格买入货币对。看跌期权允许持有人在特定时间内以约定价格卖出货币对。

外汇期权包含几个关键组成部分。

• 权利金是 期权买方为获得在特定到期日或之前以固定汇率买入或卖出该货币的权利而支付的费用。
• 执行价格是指在到期日前以该汇率买入或卖出货币的汇率。

一家拥有美元/日元汇率风险的日本公司可以购买一份到期日设定为六个月后的货币期权，以防范到期日有美元支付义务时汇率不利变动。

如果到期日当日的即期汇率优于行权价格，该期权将“实值”（“ITM”）到期，持有人应行使该期权。

然而，如果到期日汇率优于行权价格，持有人将不行使该期权。在此情况下，期权到期“价外”（“OTM”）。

虽然货币期权是企业可用的对冲工具之一，但在实际操作中，它们主要用于投机。

外汇交易员通过购买期权并同时在即期市场兑换现金，以赚取差价来获利。