货币选项

货币期权是一种合同，卖方通过该合同赋予买方在固定日期或之前以规定的汇率购买或出售特定货币的权利，但无义务。

货币期权是一种金融衍生品。其价值“衍生”自基础资产。在本例中，基础资产为特定货币对。

看涨期权允许持有人在特定时间段内以规定的价格购买货币对。看跌期权允许持有人在特定时间段内以规定的价格出售货币对。

外汇期权有几个关键组成部分。

• 期权费是 期权买方为在特定到期日或之前以固定汇率购买或出售该货币的权利而支付的价格。
• 执行价格是指在到期日前以该汇率买入或卖出货币的汇率。

一家拥有 USD/JPY 风险敞口的日本公司可以购买到期日为六个月后的货币期权，以保护自己免受该日期到期美元付款的任何不利汇率波动的影响。

如果到期日当日的即期汇率优于行权价格，该期权将“实值”（“ITM”）到期，持有人应行使该期权。

然而，如果到期日汇率优于行权价格，持有人将不行使该期权。在此情况下，期权到期“价外”（“OTM”）。

虽然货币期权是企业可用的对冲工具之一，但在实际操作中，它们主要用于投机。

外汇交易员通过购买期权并同时在即期市场兑换现金，以赚取差价来获利。