Opção de moeda

Uma opção cambial é um contrato em que um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda específica a uma taxa de câmbio definida numa data fixa ou antes dela.

As opções sobre moedas são derivados financeiros. O seu valor é «derivado» do ativo subjacente. Neste caso, um par de moedas específico.

As opções de comprapermitem ao titular comprar um par de moedas a um preço determinado dentro de um prazo específico. As opções de venda permitem ao titular vender um par de moedas a um preço determinado dentro de um prazo específico.

Existem alguns componentes essenciais numa opção sobre moeda estrangeira.

• O prémio é o preço que o comprador da opção paga pelo direito de comprar ou vender essa moeda a uma taxa fixa em ou antes de uma data de vencimento específica.
• O preço de exercício é a taxa de câmbio à qual a moeda será comprada ou vendida antes dessa data de vencimento.

Uma empresa japonesa com exposição em USD/JPY poderia comprar uma opção de moeda com uma data de vencimento definida para seis meses depois para se proteger contra quaisquer movimentos adversos da moeda, caso tenha um pagamento em USD a vencer nessa data.

Se o preço de exercício for mais favorável do que a taxa de câmbio à vista na data em que essa opção vence, a opção expira"in the money"("ITM") e o detentor deve exercê-la.

No entanto, se a taxa de câmbio na data de vencimento for melhor do que o preço de exercício, o titular não exercerá a sua opção. Nesse cenário, a opção expira«fora do dinheiro»(«OTM»).

Embora as opções cambiais sejam um dos instrumentos de cobertura disponíveis para as empresas, na prática, são utilizadas principalmente para especulação.

Os negociantes de moeda usam opções para ganhar dinheiro comprando a opção e, ao mesmo tempo, trocando esse dinheiro no mercado à vista para embolsar a diferença.