Opción de divisa

Una opción sobre divisas es un contrato mediante el cual un vendedor ofrece a un comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una divisa específica a un tipo de cambio definido en una fecha determinada o antes de ella.

Las opciones sobre divisas son derivados financieros. Su valor se «deriva» del activo subyacente. En este caso, un par de divisas específico.

Las opciones de comprapermiten al titular comprar un par de divisas a un precio determinado dentro de un plazo específico. Las opciones de venta permiten al titular vender un par de divisas a un precio determinado dentro de un plazo específico.

Hay algunos componentes clave en una opción sobre divisas.

• La prima es el precio que paga el comprador de la opción por el derecho a comprar o vender esa divisa a un tipo de cambio fijo en una fecha de vencimiento específica o antes de ella.
• El precio de ejercicio es el tipo de cambio al que se comprará o venderá la divisa antes de esa fecha de vencimiento.

Una empresa japonesa con exposición al USD/JPY podría comprar una opción sobre divisas con una fecha de vencimiento fijada para seis meses después con el fin de protegerse contra cualquier movimiento adverso de la divisa si tiene un pago en USD vencido en esa fecha.

Si el precio de ejercicio es más favorable que el tipo de cambio al contado en la fecha de vencimiento de la opción, esta expira«en el dinero»(«ITM») y el titular debe ejercerla.

Sin embargo, si el tipo de cambio en la fecha de vencimiento es mejor que el precio de ejercicio, el titular no ejercerá su opción. En este caso, la opción vence«fuera del dinero»(«OTM»).

Aunque las opciones sobre divisas son uno de los instrumentos de cobertura disponibles para las empresas, en la práctica se utilizan principalmente con fines especulativos.

Los operadores de divisas utilizan las opciones para ganar dinero comprando la opción y cambiando simultáneamente ese efectivo en el mercado al contado para quedarse con la diferencia.