Option de devise

Une option sur devises, c'est un contrat où un vendeur donne à un acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une devise spécifique à un taux de change défini avant une date fixe.

Les options sur devises sont des produits financiers dérivés. Leur valeur est « dérivée » de l'actif sous-jacent. Dans ce cas, il s'agit d'une paire de devises spécifique.

Les options d'achatpermettent au détenteur d'acheter une paire de devises à un prix déterminé dans un délai donné. Les options de vente permettent au détenteur de vendre une paire de devises à un prix déterminé dans un délai donné.

Une option sur devises étrangères comporte quelques éléments clés.

• La prime est le prix que l'acheteur de l'option paie pour avoir le droit d'acheter ou de vendre cette devise à un taux fixe à une date d'expiration spécifique ou avant celle-ci.
• Le prix d'exercice est le taux de change auquel la devise sera achetée ou vendue avant cette date d'échéance.

Une entreprise japonaise exposée au risque USD/JPY pourrait acheter une option sur devises avec une date d'expiration fixée six mois plus tard afin de se protéger contre toute fluctuation défavorable du taux de change si elle doit effectuer un paiement en USD à cette date.

Si le prix d'exercice est plus avantageux que le taux de change au comptant à la date d'échéance de l'option, celle-ci expire« dans le cours »(« ITM ») et le détenteur doit l'exercer.

Toutefois, si le taux de change à la date d'expiration est plus avantageux que le prix d'exercice, le détenteur n'exercera pas son option. Dans ce cas, l'option expire «hors du cours »(« OTC »).

Bien que les options sur devises soient l'un des instruments de couverture à la disposition des entreprises, elles sont principalement utilisées à des fins spéculatives dans la pratique.

Les traders sur devises utilisent les options pour gagner de l'argent en achetant l'option et en échangeant simultanément cette somme sur le marché au comptant afin d'empocher la différence.