Chỉ số PMI sản xuất của ISM Hoa Kỳ cho tháng 6 đã mang đến cho các nhà giao dịch một cái nhìn quan trọng trước báo cáo NFP cực kỳ quan trọng. Mọi ánh mắt đều đổ dồn vào thành phần việc làm, thường được xem như cái nhìn trước vào số liệu việc làm ngày thứ Sáu.

Khi Fed đang chịu áp lực ngày càng lớn để nới lỏng và căng thẳng thương mại toàn cầu đang nguội dần, bản phát hành đóng vai trò lớn trong việc định hình vị thế USD trên các loại tiền tệ lớn.

Watchlists là những thảo luận về dự báo giá & chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản & kỹ thuật, một bước quan trọng hướng tới việc tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro & giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn “Watchlist” của chúng tôi ngay khi chúng được xuất bản trong suốt tuần, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium của chúng tôi để tìm hiểu thêm!

Cài Đặt

• Những gì chúng tôi đang theo dõi: Chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ cho tháng 6 năm 2025
• Dự đoán: 48.8 (cải thiện nhẹ so với 48.5 trong tháng 5)
• Kết quả dữ liệu: 49.0 (trong phạm vi co lại nhưng tốt hơn kỳ vọng), hỗ trợ các luận điểm cơ bản tăng giá đối với USD trong ngắn hạn
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Trung lập đến rủi ro; căng thẳng địa chính trị giảm, gia tăng kêu gọi cắt giảm lãi suất của Fed, và sự lạc quan ngày càng tăng về thỏa thuận thương mại toàn cầu vào đầu tuần.

Kết Quả Sự Kiện: 

Báo cáo chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 6 đã in kết quả tốt hơn mong đợi một chút, khi chỉ số tăng từ 48.5 lên 49.0 trong tháng so với dự đoán 48.8. Mặc dù chỉ số này phản ánh sự cải thiện, nó vẫn dưới ngưỡng 50.0 và chỉ ra sự co lại của ngành.

Điểm nổi bật từ báo cáo PMI:

• Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 49.0 từ 48.5 trong tháng 5, cho thấy sự cải thiện vừa phải nhưng vẫn trong phạm vi co lại tháng thứ tư liên tiếp
• Chỉ số sản xuất trở lại mở rộng ở mức 50.3, tăng từ 45.4 của tháng 5
• Chỉ số đơn hàng mới giảm xuống 46.4 từ 47.6 trong tháng 5
• Chỉ số việc làm giảm xuống 45.0 từ 46.8
• Chỉ số giá tăng lên 69.7 từ 69.4

Báo cáo này được phát hành cùng với nhiều điểm dữ liệu và sự kiện khác, bao gồm dữ liệu việc làm JOLTs Hoa Kỳ tích cực ròng, chỉ số PMI tích cực ròng từ S&P Global, và những bình luận ít bồ câu hơn từ Chủ tịch Fed Powell. Mặc dù bản cập nhật PMI sản xuất của ISM Hoa Kỳ là co lại nhưng cải thiện, kết hợp với các chất xúc tác khác trong ngày, chúng tôi nghiêng về xu hướng tăng giá net USD vào thời điểm đó.

Kích hoạt Thành Kiến Cơ Bản: Cài Đặt Tăng Giá USD

Thị Trường Chung và Các Yếu Tố Bên Ngoài:

Tâm lý thị trường dần chuyển sang rủi ro trong những ngày trước khi phát hành ISM. Quyết định của Canada về việc bỏ Thuế Dịch vụ Kỹ thuật số vào ngày 30 tháng 6 đã giúp giảm căng thẳng thương mại trong khi Goldman Sachs dự báo cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín khi Trump công khai kêu gọi lãi suất 1%. Chủ tịch Fed Powell giữ giọng điệu thận trọng trong phiên điều trần ngày 1 tháng 7, giữ các đợt cắt giảm lãi suất trên bàn nhưng nhấn mạnh sự cần thiết phải đánh giá tác động của thuế quan.

Sự thèm ăn rủi ro tăng lên sau khi Thượng viện thông qua gói tài khóa trị giá 3,3 nghìn tỷ USD của Trump, bất chấp lo ngại ngày càng tăng về mức nợ đang tăng. Sự lạc quan càng được củng cố khi Trump công bố thỏa thuận thương mại với Việt Nam vào ngày 2 tháng 7.

Dữ liệu của Hoa Kỳ đã thêm vào sự không chắc chắn. Báo cáo JOLTS mạnh mẽ, với 7,77 triệu cơ hội việc làm, đã hỗ trợ đồng đô la. Tuy nhiên, báo cáo ADP cho thấy sự sụt giảm bất ngờ 33.000 việc làm trong khu vực tư nhân, khiến các nhà giao dịch xem xét lại ý tưởng cắt giảm lãi suất của Fed. Việc Iran đình chỉ hợp tác hạt nhân đã thêm một lớp biến động khác, đẩy giá dầu tăng 3%.

Vào thứ Năm, bản cập nhật bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 6 đã vượt kỳ vọng ở mức 147k, thúc đẩy sức mạnh ngay lập tức của đồng Dollar Mỹ. Thật không may cho những người ủng hộ USD, đây là phản ứng ngắn hạn, vì trong vòng một giờ, hầu hết những khoản tăng đó đã biến mất, cho thấy các nhà giao dịch có thể đang chốt lời, lo ngại về các chỉ số cơ bản, hoặc đặt câu hỏi về tính bền vững của động thái này.

Bảng Điểm Kịch Bản: Chúng đã Diễn Ra Như Thế Nào?

USD/JPY: Kết quả sự kiện tăng giá USD + Kịch bản Rủi Ro = Có thể là cơ hội tốt nhất để đạt được kết quả tích cực ròng

USD/JPY 1-hour Forex Chart Chart by TradingView

Trong danh sách theo dõi của chúng tôi, chúng tôi đã dự đoán rằng USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ gần khu vực 143.00-143.50 nếu dữ liệu ISM gây bất ngờ tích cực. Luận điểm của chúng tôi dựa trên sự kết hợp của một USD có thể mạnh lên từ dữ liệu kinh tế tốt hơn và việc tháo gỡ các vị thế yên trú ẩn an toàn trong một môi trường rủi ro.

Hành vi của cặp đôi sau khi phát hành ISM phù hợp đáng kể với kỳ vọng của chúng tôi. Sau khi bản in PMI tốt hơn mong đợi, USD/JPY đã tìm thấy sự hỗ trợ vững chắc ở mức 143.80, trùng với một đường xu hướng chính đã được áp dụng từ cuối tháng Năm. Sự kết hợp giữa sức mạnh của USD từ dữ liệu, sự khăng khăng của Chủ tịch Fed Powell về cách tiếp cận “chờ xem” để cắt giảm lãi suất và sự yếu kém của yên từ cải thiện tâm lý rủi ro tạo ra điều kiện lý tưởng cho vị thế tăng giá.

USD/JPY chạm đáy ở mức 142.70 ngay trước khi phát hành ISM và tăng lên 144.50 tại thời điểm viết. Các nhà giao dịch đã tham gia các vị thế dài gần khu vực hỗ trợ mà chúng tôi đã xác định có thể đã nắm bắt được một phần khoảng 70-80 pips tăng của cặp đôi này.

Không Đủ Điều Kiện Để Tiến Xa Hơn Watchlist – Thiết lập giảm giá USD và chiến lược ngắn GBP/USD

GBP/USD: Kết quả sự kiện tăng giá USD + Kịch bản rủi ro 

GBP/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

Mặc dù kết quả sự kiện ủng hộ xem xét thêm chiến lược ngắn về GBP/USD, tình hình môi trường rủi ro rộng lớn không ủng hộ do điều kiện được cải thiện nhờ những phát triển tích cực của Hoa Kỳ trong phiên và tâm lý cải thiện trên chính sách thương mại & lãi suất.

Tuy nhiên, điều này đã diễn ra tốt đẹp cho những người giảm giá GBP/USD nhờ một sự kiện bất ngờ ở Vương quốc Anh. Chất xúc tác thực sự đã thúc đẩy đợt bán tháo cho cặp đôi này hóa ra là lo ngại tài chính của Vương quốc Anh trong phiên London ngày hôm sau, đã kích hoạt một đợt giảm giá đối với trái phiếu và đồng tiền của Vương quốc Anh.

Với sự kiện đó và một số phát triển tích cực ròng của Hoa Kỳ, không có gì ngạc nhiên khi chúng tôi thấy một sự sụt giảm mạnh đối với GBP/USD dưới mức 1.3700 đến mức hỗ trợ gần điểm pivot giữa kênh.

USD/JPY Ngắn hạn: Kết quả sự kiện giảm giá USD + Kịch bản rủi ro

USD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Trong danh sách theo dõi tuần này, USD/JPY đã có những luận điểm mạnh cho cả phe tăng giá lẫn giảm giá, và phe giảm giá trong cặp đôi này chắc chắn không có cơ hội sau cú bật tăng tích cực ròng vào thứ Ba. Điều đó đã làm vô hiệu thiết lập giảm giá được thảo luận trên USD/JPY, chuyển sang chiến lược tăng USD/JPY đã được thảo luận trước đó.

AUD/USD Dài hạn: Kết quả sự kiện giảm giá USD + Kịch bản rủi ro

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

AUD/USD đã nằm trong danh sách theo dõi của chúng tôi cho một khả năng tăng giá trong trường hợp dữ liệu yếu của Hoa Kỳ và một kịch bản rủi ro tích cực ròng. Chúng tôi đã nhận được những luận điểm cải thiện môi trường rủi ro rộng lớn (và có thể một chút giúp đỡ cho những người tăng giá AUD nhờ kích thích từ Trung Quốc), nhưng bản in ISM mạnh hơn và các cập nhật tích cực ròng của Hoa Kỳ trong phiên khiến đây là một thiết lập rất khó xảy ra và loại bỏ AUD/USD khỏi công việc tiếp theo.

Sự xung đột cơ bản tích cực giữa cả hai loại tiền tệ này có lẽ là lý do tại sao chúng tôi thấy cặp tiền này di chuyển đi ngang trong phần còn lại của tuần, nhưng có vẻ như thiết lập kỹ thuật được thảo luận trong bài đăng gốc của chúng tôi có thể đã mang lại kết quả tích cực nhẹ (phụ thuộc vào chiến lược giao dịch & thực hiện) khi phe tăng giữ vững ở đáy của kênh tăng và các đường trung bình động tăng.

Kết Luận

Phân tích cơ bản và kịch bản theo dõi của chúng tôi dựa trên cải thiện tâm lý rủi ro và kết quả sự kiện USD tích cực ròng, kích hoạt thêm công việc vào thiết lập dài hạn USD/JPY tiềm năng.

Phân tích kỹ thuật của chúng tôi đã xác định chính xác vùng hỗ trợ 143.00–143.50 làm khu vực quan tâm cho các mục nhập dài hạn, mang lại cho các nhà giao dịch một thiết lập rõ ràng để làm việc.

Và nhờ một chút may mắn từ báo cáo NFP ròng tích cực bất ngờ của Hoa Kỳ, USD/JPY đã di chuyển theo chiều hướng mà chiến lược dài hạn USD/JPY đã dự đoán.

Tổng thể, chúng tôi đánh giá điều này là rất có khả năng đã mang lại kết quả tích cực ròng. Sự kết hợp của các yếu tố cơ bản và kỹ thuật đã tạo ra một chiến lược đơn giản, có độ tin cậy cao: sự bất ngờ của ISM hỗ trợ xu hướng tăng của USD, các mức kỹ thuật giữ vững như mong đợi, và bối cảnh rủi ro thuận lợi và câu chuyện phân kỳ lãi suất giữa Fed và BOJ đã củng cố sức hấp dẫn từ chênh lệch lãi suất. Và dựa trên hành vi theo sau, giao dịch này có lẽ không yêu cầu bất kỳ quản lý rủi ro phức tạp nào ngoài việc thực hiện cơ bản.

Những Điểm Chính:

Tiền Tệ Không Giao Dịch Trong Sự Cô Lập

Tuần này là một lời nhắc nhở rằng các cặp tiền tệ không di chuyển chỉ dựa trên dữ liệu. Báo cáo ISM mạnh hơn đã mang lại cho đồng đô la một sự thúc đẩy ngắn hạn, nhưng các lực lượng lớn hơn đã định hình thị trường. USD/JPY tăng khi dòng tiền rủi ro đánh vào yên mạnh hơn đồng đô la. GBP/USD giảm mạnh sau khi có chất xúc tác chính trị từ Vương quốc Anh. AUD/USD hạn chế di chuyển xuống khi kích thích từ Trung Quốc và sự cải thiện tâm lý rủi ro vượt qua các sự kiện tích cực ròng của Mỹ vào thứ Ba.

Luôn luôn nhìn xa hơn. Một báo cáo hiếm khi điều khiển toàn bộ thị trường. Tâm lý và kỳ vọng chính sách thường điều khiển những bước đi lớn hơn.

Thời Điểm Quan Trọng Khi Vào Lệnh

Phản ứng của thị trường đối với sự vượt qua của ISM diễn ra theo các giai đoạn. Chúng tôi đã thấy một đợt tăng đột biến ban đầu của đồng đô la, sau đó là những đợt điều chỉnh khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trở lại, và đến cuối tuần, tâm lý rủi ro chiếm ưu thế. Đây là một trường hợp điển hình về lý do tại sao sự kiên nhẫn là quan trọng. Động thái đầu tiên không phải lúc nào cũng là động thái cuối cùng.

Đôi khi tốt hơn là để cho tiếng ồn lắng xuống trước khi nhảy vào. Thiết lập USD/JPY của chúng tôi hoạt động tốt hơn khi chờ đợi bụi bẩn lắng xuống và vào gần mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc.

Khi Mọi Thứ Đồng Bộ, Giữ Cho Đơn Giản

Giao dịch USD/JPY của chúng tôi hoạt động vì nhiều yếu tố đã đồng bộ: hỗ trợ kỹ thuật giữ vững như mong đợi (143.00-143.80), câu chuyện cơ bản hợp lý (dữ liệu Mỹ cải thiện, Nhật Bản giữ lãi suất thấp), và tâm lý thị trường hỗ trợ giao dịch (rủi ro = bán yên).

Khi bạn đạt được sự đồng bộ này, bạn không cần các chiến lược phức tạp. Các lệnh đơn giản với điểm dừng rõ ràng thường hoạt động tốt nhất, như đã được chứng minh bởi động thái đơn giản từ hỗ trợ đến kháng cự trong tuần này mà không cần quản lý giao dịch phức tạp.

Nội dung phân tích forex được cung cấp trên Babypips.com chỉ nhằm mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận nhằm nêu bật và giáo dục cách nhận diện cơ hội thị trường tiềm năng có thể cần nghiên cứu độc lập và thẩm định thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao quát một phần của quy trình giao dịch đầy đủ và không cấu thành rằng chúng tôi từng đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể. Các thiết lập và phân tích được trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp với tất cả các danh mục đầu tư hoặc phong cách giao dịch.

Quản lý giao dịch và rủi ro là trách nhiệm duy nhất của từng nhà giao dịch cá nhân. Tất cả các quyết định giao dịch và kết quả liên quan là trách nhiệm độc quyền của cá nhân thực hiện chúng. Vui lòng giao dịch một cách có trách nhiệm.

Giao dịch có trách nhiệm có nghĩa là biết càng nhiều càng tốt về thị trường trước khi bạn nghĩ đến việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ rằng loại nội dung này có thể giúp bạn với điều đó, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!