أعطى مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي لشهر يونيو المتداولين قراءة مهمة قبل تقرير NFP المهم. كانت الأنظار موجهة نحو عنصر التوظيف، الذي غالبًا ما يُنظر إليه على أنه نظرة خاطفة على أرقام الوظائف يوم الجمعة.

مع تزايد الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية وتراجع التوترات التجارية العالمية، لعب هذا التقرير دورًا كبيرًا في تشكيل مراكز الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية.

قوائم المراقبة هي توقعات الأسعار ومناقشات الاستراتيجية المدعومة بالتحليل الأساسي والفني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك فيBabyPips Premium لمعرفة المزيد!

الإعداد

• ما كنا نراقبه: مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي لشهر يونيو 2025
• التوقعات: 48.8 (تحسن طفيف من 48.5 في مايو)
• نتائج البيانات: 49.0 (انكماشي ولكن أفضل من المتوقع)، مما يدعم الحجج الأساسية الصعودية على الدولار الأمريكي على المدى القصير
• البيئة السوقية المحيطة بالحدث: محايدة إلى ميل نحو المخاطرة؛ تراجع التوترات الجيوسياسية، وتزايد الدعوات لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتزايد التفاؤل بشأن اتفاق تجاري عالمي في بداية الأسبوع.

نتائج الحدث:

جاء تقرير مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) لشهر يونيو أفضل قليلاً من المتوقع، حيث ارتفع المؤشر من 48.5 إلى 49.0 خلال الشهر مقابل 48.8 حسب التوقعات. وعلى الرغم من أن القراءة عكست تحسناً، إلا أنها ظلت دون عتبة 50.0، مما يشير إلى انكماش الصناعة.

النقاط الرئيسية من تقرير مؤشر مديري المشتريات:

• ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 49.0 من 48.5 في مايو، مما يشير إلى تحسن طفيف ولكنه ظل في منطقة الانكماش للشهر الرابع على التوالي.
• عاد مؤشر الإنتاج إلى التوسع عند 50.3، مرتفعًا من 45.4 في مايو.
• انخفض مؤشر الطلبات الجديدة إلى 46.4 من 47.6 في مايو
• انخفض مؤشر التوظيف إلى 45.0 من 46.8
• ارتفع مؤشر الأسعار إلى 69.7 من 69.4

صدر هذا التقرير بالتزامن مع عدة بيانات وأحداث أخرى، بما في ذلك بيانات JOLTs الأمريكية الصافية الإيجابية عن الوظائف الشاغرة، وقراءة PMI الصافية الإيجابية من S&P Global، والتعليقات الأقل تفاؤلاً من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. في حين أن تحديث مؤشر ISM PMI التصنيعي الأمريكي كان انكماشياً صافياً ولكنه تحسن، إلا أن كل ذلك، إلى جانب المحفزات الأخرى لهذا اليوم، دفعنا إلى التحيز الصعودي الصافي تجاه الدولار الأمريكي في ذلك الوقت.

التحيز الأساسي الذي أدى إلى ذلك: تكوينات صعودية للدولار الأمريكي

العوامل الخارجية والمحركة للسوق بشكل عام:

تحولت معنويات السوق تدريجياً نحو المخاطرة في الأيام التي سبقت إصدار مؤشر ISM. ساعد قرار كندا بإلغاء ضريبة الخدمات الرقمية في 30 يونيو على تخفيف التوترات التجارية، في حين قدم بنك جولدمان ساكس توقعاته بخفض سعر الفائدة الفيدرالية إلى سبتمبر، بعد أن دعا ترامب علناً إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 1٪. اتخذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول نبرة متوازنة خلال شهادته في 1 يوليو، حيث أبقى خفض أسعار الفائدة على الطاولة، لكنه شدد على ضرورة تقييم تأثير الرسوم الجمركية.

انتعشت الرغبة في المخاطرة مرة أخرى بعد أن أقر مجلس الشيوخ حزمة ترامب المالية البالغة 3.3 تريليون دولار، على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع مستويات الديون. وتعزز التفاؤل أكثر عندما أعلن ترامب عن اتفاقية تجارية مع فيتنام في 2 يوليو.

وأضافت البيانات الأمريكية إلى حالة عدم اليقين. فقد دعم تقرير JOLTS القوي، الذي أظهر 7.77 مليون وظيفة شاغرة، الدولار. ومع ذلك، أظهر تقرير ADP انخفاضاً مفاجئاً قدره 33,000 وظيفة في القطاع الخاص، مما دفع المتداولين إلى إعادة النظر في فكرة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأدى تعليق إيران للتعاون النووي إلى مزيد من التقلبات، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع بنسبة 3%.

يوم الخميس، جاءت أرقام الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يونيو مخيبة للآمال عند 147 ألف وظيفة، مما أدى إلى ارتفاع فوري للدولار. لسوء حظ المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي، كانت هذه رد فعل قصير الأمد، حيث تلاشت معظم هذه المكاسب في غضون ساعة، مما يشير إلى أن المتداولين ربما كانوا يجنون أرباحهم، قلقين من المؤشرات الأساسية، أو يشككون في استدامة هذا التحرك.

بطاقة تقييم السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟

USD/JPY: ارتفاع الدولار الأمريكي نتيجة الأحداث + سيناريو المخاطرة = أفضل احتمالات لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

USD/JPY 1-hour Forex Chart Chart by TradingView

في قائمة المراقبة الخاصة بنا، توقعنا أن يجد زوج USD/JPY الدعم بالقرب من منطقة 143.00-143.50 إذا فاجأت بيانات ISM بالارتفاع. استندت فرضيتنا إلى مزيج من احتمال قوة الدولار الأمريكي بفضل البيانات الاقتصادية الأفضل وتصفية مراكز الين كملاذ آمن في بيئة محفزة للمخاطرة.

توافق سلوك الزوج بعد صدور بيانات ISM بشكل ملحوظ مع توقعاتنا. بعد صدور بيانات PMI أفضل من المتوقع، وجد زوج USD/JPY دعمًا قويًا عند مستوى 143.80، والذي تزامن مع خط الاتجاه الرئيسي الذي كان سائدًا منذ أواخر مايو. أدى تضافر قوة الدولار الأمريكي بفضل البيانات، وإصرار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على اتباع نهج "الانتظار والترقب" تجاه خفض أسعار الفائدة، وضعف الين بفضل تحسن معنويات المخاطرة إلى تهيئة ظروف مثالية لاتخاذ مراكز شراء.

وصل زوج USD/JPY إلى أدنى مستوى له عند 142.70 قبل صدور مؤشر ISM مباشرة، ثم ارتفع إلى 144.50 في وقت كتابة هذا التقرير. من المرجح أن المتداولين الذين دخلوا في صفقات شراء بالقرب من منطقة الدعم التي حددناها تمكنوا من جني جزء من المكاسب التي بلغت حوالي 70-80 نقطة.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة - تكوينات هبوطية للدولار الأمريكي واستراتيجية بيع GBP/USD

GBP/USD: نتيجة حدث صعودي للدولار الأمريكي + سيناريو تجنب المخاطرة

GBP/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

في حين أن نتيجة الحدث فضلت إلقاء نظرة أخرى على استراتيجية بيع GBP/USD، فإن الوضع العام لبيئة المخاطر لم يكن كذلك، حيث تحسنت الظروف بفضل التطورات الإيجابية في الولايات المتحدة خلال الجلسة وتحسن المعنويات بشأن التجارة وسياسة أسعار الفائدة.

ومع ذلك، كان من الممكن أن يكون هذا الأمر جيدًا لمضاربي الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بفضل حدث مفاجئ في المملكة المتحدة. فقد تبين أن المحفز الفعلي الذي أدى إلى موجة بيع للزوج هو المخاوف المالية في المملكة المتحدة خلال جلسة لندن في اليوم التالي، والتي أدت إلى انخفاض سندات الخزانة البريطانية والعملة.

مع هذا الحدث وبعض التطورات الإيجابية الصافية في الولايات المتحدة، لم يكن من المستغرب أن نشهد انخفاضًا حادًا لـ GBP/USD إلى ما دون مستوى 1.3700 إلى مستوى نقطة البيفوت بالقرب من دعم منتصف القناة.

USD/JPY قصير: نتائج الأحداث السلبية للدولار الأمريكي + سيناريو تجنب المخاطرة

USD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

في قوائم المراقبة لهذا الأسبوع، كان لدى زوج USD/JPY حجج قوية لكل من المضاربين على الارتفاع والمضاربين على الانخفاض، ولم يكن للمضاربين على الانخفاض في هذا الزوج أي فرصة بعد الارتداد الإيجابي الصافي يوم الثلاثاء. وقد أدى ذلك إلى إبطال التكوين الهبوطي الذي تمت مناقشته على زوج USD/JPY، والتحول إلى استراتيجية USD/JPY الصعودية التي تمت مناقشتها سابقًا.

AUD/USD طويل: نتيجة حدث هبوطي للدولار الأمريكي + سيناريو المخاطرة

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

كان زوج AUD/USD على قائمة مراقبتنا لارتفاع محتمل على خلفية ضعف البيانات الأمريكية وسيناريو بيئة مخاطر إيجابية صافية. لقد حصلنا على حجج تحسن بيئة المخاطر العامة (وربما القليل من المساعدة لمضاربين AUD على الارتفاع بفضل التحفيز الصيني)، ولكن قوة مؤشر ISM والتحديثات الأمريكية الإيجابية الصافية خلال الجلسة جعلت هذا التكوين احتمالًا ضعيفًا للغاية وأبطلت AUD/USD من المزيد من العمل.

من المرجح أن هذا التضارب الأساسي الصعودي بين العملتين هو السبب في أننا رأينا الزوج يتحرك بشكل جانبي خلال بقية الأسبوع، ولكن يبدو أن الإعداد الفني الذي ناقشناه في منشورنا الأصلي كان من الممكن أن يسفر عن نتيجة إيجابية صافية قليلاً (اعتمادًا على استراتيجية التداول والتنفيذ) حيث استقر المضاربون على الارتفاع في قاع القناة الصاعدة والمتوسطات المتحركة الصاعدة.

الحكم

تحليلنا الأساسي وسيناريو المراقبة استنادًا إلى تحسن معنويات المخاطرة ونتائج إيجابية صافية لأحداث الدولار الأمريكي، مما أدى إلى المزيد من العمل في إعداد محتمل لصفقات شراء USD/JPY.

حدد تحليلنا الفني منطقة الدعم 143.00-143.50 كمنطقة محتملة للاهتمام للدخول في صفقات شراء، مما أعطى المتداولين إعدادًا واضحًا للعمل عليه.

وبفضل القليل من الحظ من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الإيجابي بشكل مفاجئ، تحرك زوج USD/JPY بشكل إيجابي مع ما توقعته استراتيجية الشراء على USD/JPY.

بشكل عام، نعتقد أن هذا من المرجح أن يكون قد حقق نتيجة إيجابية صافية. أدى توافق العوامل الأساسية والفنية إلى استراتيجية واضحة وذات قناعة عالية: دعمت مفاجأة ISM ارتفاع الدولار الأمريكي، واستقرت المستويات الفنية كما كان متوقعًا، وعززت خلفية المخاطر المواتية وتباين أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان المركزي جاذبية عمليات التمويل. وبناءً على السلوك اللاحق، من المرجح أن هذه الصفقة لم تتطلب أي إدارة مخاطر معقدة بخلاف التنفيذ الأساسي.

النقاط الرئيسية:

العملات لا تتداول بمعزل عن بعضها

كان هذا الأسبوع تذكيراً بأن أزواج العملات لا تتحرك بناءً على البيانات وحدها. أعطى تقرير ISM الأقوى دفعة قصيرة الأجل للدولار، لكن قوى أكبر شكلت السوق. ارتفع USD/JPY مع تأثير تدفقات المخاطرة على الين أكثر من الدولار. انخفض GBP/USD بشدة بعد محفز سياسي في المملكة المتحدة. حد AUD/USD من حركاته الهبوطية مع تفوق التحفيز الصيني وتحسن شهية المخاطرة على الأحداث الإيجابية الصافية في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء.

تذكر دائمًا أن تنظر إلى الصورة الأكبر. نادرًا ما يؤثر تقرير واحد على السوق بأكمله. غالبًا ما يكون للمشاعر وتوقعات السياسات دور أكبر.

توقيت الدخول مهم

تفاعل السوق مع مؤشر ISM جاء على مراحل. شهدنا ارتفاعًا أوليًا للدولار، تلاه تراجع مع عودة التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبحلول نهاية الأسبوع، سيطرت الرغبة في المخاطرة. هذه حالة كلاسيكية توضح أهمية الصبر. الخطوة الأولى ليست دائمًا الأخيرة.

من الأفضل أحيانًا ترك الضوضاء تهدأ قبل الدخول. كان إعدادنا لزوج USD/JPY أفضل من خلال انتظار استقرار الأوضاع والدخول بالقرب من مستوى الدعم الفني القوي.

عندما تتوافق جميع العوامل، ابقَ على البساطة

نجحت تداولاتنا على زوج USD/JPY بسبب توافق عدة عوامل: استقرار الدعم الفني عند المستوى المتوقع (143.00-143.80)، ووجود أسباب منطقية (تحسن البيانات الأمريكية، واستمرار اليابان في إبقاء أسعار الفائدة منخفضة)، ودعم السوق للتداول (الميل إلى المخاطرة = بيع الين).

عندما تحصل على هذا النوع من التوافق، لا تحتاج إلى استراتيجيات معقدة. غالبًا ما تكون عمليات الدخول البسيطة مع نقاط توقف واضحة هي الأفضل، كما يتضح من التحرك المباشر هذا الأسبوع من الدعم إلى المقاومة دون الحاجة إلى إدارة تداول معقدة.

محتوى تحليل الفوركس المقدم في Babypips.com مخصص للأغراض الإعلامية فقط. يتم عرض السيناريوهات الفنية والأساسية التي تمت مناقشتها لتسليط الضوء على كيفية اكتشاف الفرص المحتملة في السوق التي قد تستدعي إجراء مزيد من البحث المستقل والعناية الواجبة. يوضح هذا المحتوى كيف نغطي جزءًا من عملية التداول الكاملة، ولا يعني أننا نقدم أبدًا نصائح محددة بشأن الاستثمار أو التداول. من المحتمل جدًا أن الإعدادات والتحليلات المقدمة على Babypips.com غير مناسبة لجميع المحافظ أو أنماط التداول.

يتحمل كل متداول مسؤولية التداول وإدارة المخاطر. تتحمل الشخصية التي تتخذ قرارات التداول مسؤولية هذه القرارات ونتائجها. يرجى التداول بمسؤولية.

التداول المسؤول يعني معرفة أكبر قدر ممكن عن السوق قبل التفكير في المخاطرة، وإذا كنت تعتقد أن هذا النوع من المحتوى يمكن أن يساعدك في ذلك، فراجع صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!