6월 미국 ISM 제조업 PMI는 트레이더들에게 중요한 NFP 보고서를 앞두고 중요한 지표가 되었습니다. 모든 시선은 금요일의 고용 수치를 미리 엿볼 수 있는 고용 지표에 집중되었습니다.

연준이 완화 압력을 받고 있고 글로벌 무역 긴장이 완화되고 있는 상황에서, 이 발표는 주요 통화들의 달러 포지션 형성에 큰 역할을 했습니다.

워치리스트는 펀더멘털 및 기술적 분석을 바탕으로 한 가격 전망 및 전략 논의로, 리스크 및 거래 관리 계획을 수립하기 전에 고품질의 재량적 거래 아이디어를 만드는 데 중요한 단계입니다.

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세팅

• 관찰 대상: 2025년 6월미국 ISM 제조업 구매관리자지수 (PMI)
• 예상치: 48.8 (5월의 48.5에서 소폭 개선)
• 데이터 결과: 49.0 (수축적이지만 예상보다 나은 결과), 단기적으로 USD에 대한 근본적인 강세 논리를 지지함
• 이벤트 주변 시장 환경: 중립에서 위험 선호로; 지정학적 긴장 완화, 연방준비제도(Fed) 금리 인하 요구 증가, 주 초반 글로벌 무역 협상 낙관론 강화.

이벤트 결과:

6월 ISM 제조업 PMI는 48.5에서 49.0으로 상승하여 컨센서스인 48.8을 상회하며 예상보다 약간 나은 결과를 기록했습니다. 이 수치는 개선을 반영한 것이지만, 여전히 50.0의 기준치를 하회하며 산업 위축을 나타내고 있습니다.

PMI 보고서 주요 포인트:

• 제조업 PMI는 5월의 48.5에서49.0으로 상승하며 소폭 개선되었지만, 4개월 연속 수축 구간에 머물렀습니다.
• 생산 지수는 5월의 45.4에서 50.3으로 상승하며확장 구간으로 돌아섰습니다.
• 신규 주문 지수는 5월의 47.6에서 46.4로하락했습니다.
• 고용 지수는 46.8에서 45.0으로하락했습니다.
• 가격 지수는 69.4에서 69.7로상승했습니다

이 보고서는 JOLTs 미국 구인 건수 순증, S&P Global의 PMI 순증, 파월 연방준비은행 의장의 비둘기파적 발언 등 여러 다른 데이터 및 사건과 함께 발표되었습니다 . ISM 미국 제조업 PMI는 순 위축을 보였지만 개선된 모습을 보였고, 다른 요인들이 모두 합쳐져 그 시점에서 우리는 USD에 대해 순 매수 기조를 취했습니다.

기초적 편향 트리거: USD 강세 설정

광범위한 시장 및 외부 요인:

ISM 발표를 앞두고 시장 심리는 점차 위험 선호로 전환되었습니다. 캐나다가 6월 30일에 디지털 서비스 세를 폐지하기로 결정하면서 무역 긴장이 완화되었고, 트럼프 대통령이 1%의 금리를 공개적으로 요구하면서 골드만 삭스는 연준의 금리 인하 전망을 9월로 앞당겼습니다. 파월 연준 의장은 7월 1일 증언에서 신중한 어조를 유지하며 금리 인하 가능성을 열어두었지만, 관세의 영향을 평가할 필요가 있다고 강조했습니다.

부채 수준에 대한 우려가 커지고 있음에도 불구하고 상원이 트럼프 대통령의 3조 3천억 달러 규모의 재정 패키지를 통과시킨 이후 위험 성향이 다시 높아졌습니다. 트럼프 대통령이 7월 2일 베트남 무역 협정을 발표하면서 낙관론이 더욱 강화되었습니다.

미국 경제 지표는 불확실성을 더했습니다. 777만 개의 일자리가 등록된 강력한 JOLTS 보고서가 달러를 지지했습니다. 그러나 ADP 보고서가 민간 부문 일자리 수가 33,000개 감소한 것을 보여 주면서 트레이더들은 연준의 금리 인하 가능성을 다시 검토하기 시작했습니다. 이란의 핵 협력 중단은 변동성을 더욱 가중시켜 유가를 3% 상승시켰습니다.

목요일, 6월 미국 비농업 부문 고용이 147,000명으로 예상치를 크게 하회하면서 달러는 즉시 강세를 보였습니다. 불행히도 달러 강세론자들에게는 이러한 반응은 단기적에 그쳤습니다. 1시간 만에 대부분의 상승폭이 사라졌기 때문에 트레이더들이 기본 지표에 대한 우려로 이익을 실현하거나 이러한 움직임의 지속 가능성을 의심한 것으로 보입니다.

시나리오 평가표: 어떻게 전개되었나요?

USD/JPY: 강세 USD 이벤트 결과 + 리스크 온 시나리오 = 순 긍정적 결과의 가장 높은 확률

USD/JPY 1시간 외환 차트 TradingView의 차트

당사의 감시 목록에서, ISM 데이터가 예상보다 호조를 보일 경우 USD/JPY는 143.00~143.50 부근에서 지지선을 찾을 것으로 예상했습니다. 당사의 전망은 경제 데이터 개선에 따른 USD 강세와 리스크 온 환경에서 안전자산인 엔화 포지션의 청산이 결합될 것이라는 가정에 기반한 것이었습니다.

ISM 발표 이후의 통화 쌍의 움직임은 우리의 예상과 매우 잘 부합했습니다. 예상보다 좋은 PMI 발표 이후, USD/JPY는 5월 말부터 형성된 주요 추세선과 일치하는 143.80 수준에서 강력한 지지선을 찾았습니다. 데이터로 인한 달러 강세, 파월 연준 의장의 금리 인하에 대한 '관망' 자세, 리스크 심리의 개선으로 인한 엔화 약세가 결합되어 강세 포지션을 취하기에 이상적인 여건이 조성되었습니다.

USD/JPY는 ISM 발표 직전에 142.70에서 저점을 찍고, 이 글을 쓰는 시점에는 144.50까지 반등했습니다. 당사가 파악한 지지선 부근에서 롱 포지션을 취한 트레이더들은 약 70~80 핍의 상승폭 중 일부를 포착할 수 있었을 것입니다.

감시 목록에서 제외될 수 없는 항목 – USD 약세 설정 및 GBP/USD 숏 전략

GBP/USD: 강세 USD 이벤트 결과 + 리스크 회피 시나리오

GBP/USD 1시간 외환 차트 by TradingView

이 이벤트의 결과는 GBP/USD에 대한 숏 전략을 더욱 검토하는 것이 유리했지만, 미국 세션의 긍정적 발전과 무역 및 금리 정책에 대한 심리가 개선되면서 전반적인 리스크 환경은 개선되지 않았습니다.

그럼에도 불구하고, 영국에서 발생한 예상치 못한 사건 덕분에 GBP/USD 약세에 유리하게 작용했을 것입니다. 이 통화 쌍의 매도세를 촉발한 실제 촉매제는 다음날 런던 세션에서 영국 재정 문제였으며, 이로 인해 영국 국채와 통화가 하락했습니다.

이 사건과 몇 가지 긍정적인 미국 경제 지표로 인해 GBP/USD가 1.3700 아래로 급락하여 채널 중간 지지선 근처의 피벗 포인트 수준까지 하락한 것은 당연한 일이었습니다.

USD/JPY 숏: USD 약세 이벤트 결과 + 리스크 회피 시나리오

USD/JPY 1시간 외환 차트 by TradingView

이번 주 감시 목록에서 USD/JPY는 강세와 약세 모두에 대한 강력한 논거가 있었지만, 화요일의 순 긍정적 반등 이후 이 통화 쌍의 약세는 확실히 기회를 놓쳤습니다. 이는 USD/JPY에 대해 논의된 약세 설정을 무효화하여 앞서 논의된 강세 USD/JPY 전략으로 전환했습니다.

AUD/USD 롱: USD 약세 이벤트 결과 + 리스크 온 시나리오

AUD/USD 1시간 외환 차트 (TradingView)

AUD/USD는 미국 경제 지표의 부진과 전반적으로 긍정적인 리스크 환경에 따른 상승 가능성으로 인해 당사의 감시 목록에 포함되었습니다. 전반적인 리스크 환경이 개선되고 있다는 주장이 제기되었고 (중국 정부의 경기 부양책이 AUD 강세에 약간의 도움이 될 수도 있음), ISM 지표가 강세를 보였고 미국 경제 지표도 전반적으로 긍정적으로 발표되어 AUD/USD의 상승 가능성이 매우 낮아졌기 때문에 AUD/USD에 대한 추가 분석은 무효화되었습니다.

두 통화의 이러한 강세적 펀더멘털 충돌이 이번 주 남은 기간 동안 이 통화 쌍이 횡보한 이유일 가능성이 높지만, 상승 채널의 하단과 상승 이동 평균을 유지한 강세에 힘입어 당초 게시글에서 언급한 기술적 설정은 (거래 전략 및 실행에 따라) 약간 긍정적 결과를 가져올 수도 있을 것으로 보입니다.

결론

리스크 심리가 개선되고 USD에 대한 이벤트 결과가 전반적으로 긍정적으로 나타나면서, USD/JPY의 롱 포지션에 대한 잠재적 가능성이 높아진 것을 바탕으로, 당사의 펀더멘털 분석 및 관찰 시나리오를 제시했습니다.

당사의 기술적 분석은 143.00~143.50 지지대를 롱 포지션에 대한 잠재적 관심 영역으로 정확하게 파악하여 트레이더들에게 명확한 설정을 제공했습니다.

그리고 의외로 긍정적 인 미국 NFP 보고서의 약간의 행운 덕분에 USD/JPY는 USD/JPY 롱 전략이 예상한대로 유리하게 움직였습니다.

전반적으로, 우리는 이것이 긍정적 결과를 가져왔을 가능성이 매우 높다고 평가합니다. 펀더멘털 및 기술적 요인의 정렬은 간단하고 확신에 찬 전략을 가능하게 했습니다. ISM의 놀라움은 USD의 상승을 뒷받침했고, 기술적 수준은 예상대로 유지되었으며, 유리한 리스크 배경과 연준과 BOJ 간의 금리 차이에 대한 이야기가 캐리 매력을 강화했습니다. 그리고 후속 행동에 따르면, 이 거래는 기본적인 실행 이외에 정교한 리스크 관리가 필요하지 않았을 가능성이 높습니다.

주요 포인트:

통화는 고립되어 거래되지 않습니다

이번 주는 통화 쌍이 데이터만으로 움직이지 않는다는 사실을 다시 한 번 상기시킨 주였습니다. ISM 보고서가 강세를 보이며 달러는 단기적으로 상승했지만, 더 큰 요인들이 시장을 형성했습니다. USD/JPY는 리스크 온 흐름이 달러보다 엔화에 더 큰 타격을 주면서 상승했습니다. GBP/USD는 영국 정치의 촉매제 이후 급락했습니다. AUD/USD는 중국의 경기 부양책과 리스크 선호 심리가 화요일의 미국 경제 지표의 긍정적 영향을 상쇄하면서 하락폭이 제한되었습니다.

항상 전체 시장을 바라보세요. 한 개의 보고서가 전체 시장을 주도하는 경우는 드뭅니다. 시장 심리와 정책 기대감이 더 큰 영향을 미칩니다.

입장 시점을 잘 잡는 것이 중요합니다

ISM 지표에 대한 시장의 반응은 단계적으로 진행되었습니다. 처음에는 달러가 급등한 후, 연준의 금리 인하 기대가 다시 고조되면서 하락세를 보였고, 주말에는 리스크 선호 심리가 우세해졌습니다. 인내심이 중요한 이유를 보여주는 전형적인 사례입니다. 첫 번째 움직임이 항상 최종적인 것은 아닙니다.

때로는 소음이 가라앉을 때까지 기다린 후 뛰어드는 것이 더 낫습니다. USD/JPY의 경우, 먼지가 가라앉을 때까지 기다린 후 견고한 기술적 지지선 근처에서 진입한 것이 더 좋은 결과를 가져왔습니다.

모든 요소가 맞아떨어질 때, 단순함을 유지하라

USD/JPY 거래가 성공한 이유는 여러 요소가 일치했기 때문입니다. 기술적 지지선이 예상대로 유지되었고(143.00~143.80), 펀더멘털도 합리적이었고(미국 경제 지표 개선, 일본의 저금리 유지), 시장 분위기도 거래에 유리했습니다(리스크 선호 = 엔화 매도).

이런 상황이 맞으면, 복잡한 전략은 필요 없어. 이번 주에 복잡한 거래 관리 없이 지지선에서 저항선으로 간단하게 움직인 것처럼, 명확한 스톱이 있는 간단한 진입이 가장 잘 작동하는 경우가 많아.

Babypips.com에서 제공하는 외환 분석 콘텐츠는 정보 제공만을 목적으로 합니다. 논의된 기술적 및 펀더멘털 시나리오는 추가적인 독립적인 조사 및 실사가 필요한 잠재적인 시장 기회를 파악하는 방법을 강조하고 교육하기 위해 제시된 것입니다 . 이 콘텐츠는 전체 거래 프로세스의 일부를 다루고 있으며, 당사가 특정 투자 또는 거래에 대한 조언을 제공하는 것은 아닙니다. Babypips.com에 제시된 설정 및 분석은 모든 포트폴리오 또는 거래 스타일에 적합하지 않을 가능성이 높습니다.

거래 및 리스크 관리는 각 개인 트레이더의 단독 책임입니다. 모든 거래 결정 및 그 결과는 해당 결정을 내린 개인의 단독 책임입니다. 책임감 있게 거래해 주시기 바랍니다.

책임감 있는 거래는 위험을 감수하기 전에 시장에 대해 가능한 한 많이 아는 것을 의미합니다. 이러한 콘텐츠가 도움이 될 것이라고 생각되면 BabyPips Premium 구독 페이지를 방문하여 자세한 내용을 확인하시기 바랍니다!