Araw-araw na Malawakang Pagsusuri ng Merkado – Setyembre 18, 2025

Parang nawalan ng koneksyon ang correlations pagkatapos ng FOMC announcement, mukhang nag-adjust ang mga market players ng portfolios at nag-react sa individual asset catalysts.

Samantala, nagulat ang markets sa ginawa ng BOE na “dovish hold” kasi may mga ilang MPC members na bumoto para magbaba ng interest rates.

Silipin ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa pinakabagong trading sessions!

Headlines:

• New Zealand GDP Growth Rate para sa June 30, 2025: -0.9% q/q (-0.2% q/q forecast; 0.8% q/q previous); -0.6% y/y (0.0% y/y forecast; -0.7% y/y previous)
• U.S. SEC nag-vote para aprubahan ang generic standards para sa listing ng crypto ETFs
• Japan Machinery Orders para sa July 2025: -4.6% m/m (-1.3% m/m forecast; 3.0% m/m previous); 4.9% y/y (5.9% y/y forecast; 7.6% y/y previous)
• Australia Employment Change para sa August 2025: -5.4k (15.0k forecast; 24.5k previous)
  • Australia Unemployment Rate para sa August 2025: 4.2% (4.3% forecast; 4.2% previous)
  • Australia Participation Rate para sa August 2025: 66.8% (67.0% forecast; 67.0% previous)
  • Australia Full Time Employment Chg para sa August 2025: -40.9k (-10.0k forecast; 60.5k previous)
  • Australia Part Time Employment Chg para sa August 2025: 35.5k (25.0k forecast; -35.9k previous)
• Swiss Balance of Trade para sa August 2025: 3.9B (3.9B forecast; 4.3B previous)
• Euro area Current Account para sa July 2025: 35.0B (32.4B forecast; 38.9B previous)
• Euro area Construction Output para sa July 2025: 3.2% y/y (2.1% y/y forecast; 1.7% y/y previous)
• Canada CFIB Business Barometer para sa September 2025: 50.2 (45.0 forecast; 47.8 previous)
• U.K. Official Bank Rate para sa September 18, 2025: 4.0% (4.0% forecast; 4.0% previous)
  • U.K. BoE MPC Vote Cut: 2.0 (2.0 forecast; 5.0 previous)
  • U.K. BoE MPC Vote Hike: 0.0 (0.0 forecast; 0.0 previous)
  • U.K. BoE MPC Vote Unchanged: 7.0 (7.0 forecast; 4.0 previous)
• BOE Governor Bailey nag-suggest na posible pang magkaroon ng karagdagang pagbaba sa interest rates
• U.S. Initial Jobless Claims para sa September 13, 2025: 231.0k (250.0k forecast; 263.0k previous)
• U.S. Philadelphia Fed Manufacturing Index para sa September 2025: 23.2 (8.0 forecast; -0.3 previous)
• U.S. CB Leading Index para sa August 2025: -0.5% m/m (-0.1% m/m forecast; -0.1% m/m previous)
• Sinabi ni Trump na ang U.K. gusto mag-adjust sa trade deal nila, binanggit na baka mapilitang tapusin ni Putin ang giyera kung patuloy na bababa ang presyo ng krudo
• Intel share prices umakyat ng 25% sa balita ng $5 billion investment mula sa Nvidia

Broad Market Price Action:

Hindi masyadong nag-enjoy ang risk assets pagkatapos ng FOMC storm, kasi mataas pa rin ang volatility at barely nag-hold ang usual correlations.

Bitcoin nakahanap ng suporta mula sa balitang ang U.S. SEC ay nag-vote para aprubahan ang generic standards para sa listing ng crypto ETFs, na posibleng magbukas ng mas maraming investment opportunities. BTC/USD ay bumalik sa $118K levels at nag-hold ng gain para sa natitirang bahagi ng araw.

Positibo rin ang simula ng equity futures, bagamat mixed ang pagsasara ng Asian stock markets habang ang European indices gaya ng DAX at CAC 40 ay tumaas ng higit sa 1%. U.S. equities nakakuha ng dagdag na boost mula sa 25% rally sa Intel shares dahil sa balita ng $5 billion investment mula sa Nvidia, na nagtaas ng S&P 500 index ng 0.55% para sa session.

Gold ay nag-toss and turn, nawalan ng ilang safe-haven gains habang ang post-FOMC risk rally ay nagpapatuloy sa Asian market hours, bago bumawi nang husto sa pagbubukas ng London market. Isa pang turn pababa ang nakita nang magbukas ang U.S. markets, na nagresulta sa pag-close ng precious metal sa 0.37% na pula.

WTI crude oil ay medyo magulo rin ang takbo, nag-toss at turn sa geopolitical headlines pero sa huli ay bumaba noong U.S. session nang maglabas ang dollar domination at sinuggest ni Trump na ang pagbaba ng presyo ng oil ay pwedeng pumilit kay Russian President Putin na tapusin ang giyera.

Treasury yields, na pababa sa Asian at London sessions, nakahanap ng malakas na suporta mula sa mas magandang U.S. initial jobless claims data at Philly Fed index, na nagresulta sa pagkasara ng 10-year yields ng 3.4 basis points na mas mataas.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Karamihan sa dollar pairs ay nagsimula sa maingat na postura, maliban sa NZD/USD na bumagsak nang malakas dahil sa mas mahina kaysa inaasahang GDP data na nagpakita ng mas matinding contraction sa New Zealand.

Ang downbeat jobs report ng Australia ay nakapagpabigat din sa Aussie, dahil ang mga numero ay nagmumungkahi ng posibilidad ng isa pang RBA rate cut bago matapos ang taon. Patuloy na tumaas ang Greenback sa ikalawang kalahati ng Asian session, bago bumabawi ang ilang gains nang magbukas ang London markets.

Ang BOE ay nagpanatili ng interest rates, gaya ng inaasahan, pero tumaas ang dovish expectations dahil mas maraming MPC members ang bumoto para mag-ease at dahil sa komento ni BOE Governor Bailey na posibleng magkaroon ng karagdagang pagbawas sa borrowing costs. Ang Sterling ay bumagsak sa anunsyo, kasama ng ibang major currencies na nawalan ng lakas laban sa lumalakas na USD.

Ang rally ng dollar ay bumilis nang makita ang magandang initial jobless claims at Philly Fed index, na lalo pang nag-downplay ng U.S. economic jitters, at ang currency ay nagawang magpatuloy pahilaga habang mostly sideways ito sa natitirang bahagi ng New York session.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• BoJ Interest Rate Decision sa 3:00 am GMT
• New Zealand Credit Card Spending para sa August 2025 sa 3:00 am GMT
• Germany PPI para sa August 2025 sa 6:00 am GMT
• U.K. Retail Sales para sa August 2025 sa 6:00 am GMT
• U.K. Public Sector Net Borrowing Ex Banks para sa August 2025 sa 6:00 am GMT
• France Business Confidence para sa September 2025 sa 6:45 am GMT
• Canada Retail Sales Prel para sa August 2025 sa 12:30 pm GMT

Isa pang malaking central bank ang mag-a-announce ng policy decision bago matapos ang abalang linggo na ito! Maririnig natin mula kay BOJ Governor Ueda at ang kanyang mga policymaker, dahil inaasahan ng marami na ang Japanese central bank ay magpapanatili ng rates pero posibleng magbigay ng pahiwatig sa karagdagang pag-higpit.

Pagkatapos niyan, ang U.K. retail sales report ay posibleng magpagalaw sa pound habang ang Canada’s retail sales release ay maaari ring magpalakas ng relatively dovish tone ng BOC.

Tulad ng dati, bantayan ang mga global trade developments at geopolitical headlines na posibleng makaimpluwensya sa overall market sentiment. Maging alerto at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag magte-trade!