Resumen diario del mercado amplio - 18 de septiembre de 2025

Las correlaciones parecieron romperse tras el anuncio del FOMC, ya que es probable que los participantes en el mercado ajustaran sus carteras y reaccionaran a los catalizadores de activos individuales.

Mientras tanto, el Banco de Inglaterra sorprendió a los mercados con una «postura moderada», ya que un par de miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de recortar los tipos de interés.

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Titulares:

• Tasa de crecimientodel PIB de Nueva Zelanda para el 30 de junio de 2025: -0,9 % intertrimestral (-0,2 % intertrimestral previsto; 0,8 % intertrimestral anterior); -0,6 % interanual (0,0 % interanual previsto; -0,7 % interanual anterior)
• La SEC de EE. UU. votó a favor de aprobar normas genéricas para la cotización de ETF de criptomonedas
• Pedidos de maquinaria en Japón para julio de 2025: -4,6 % intermensual (-1,3 % intermensual previsto; 3,0 % intermensual anterior); 4,9 % interanual (5,9 % interanual previsto; 7,6 % interanual anterior)
• Variación del empleo en Australia en agosto de 2025: -5,4 mil (previsión: 15,0 mil; anterior: 24,5 mil).
  • Tasa de desempleo en Australia en agosto de 2025: 4,2 % (previsión: 4,3 %; anterior: 4,2 %)
  • Tasa de participación en Australia en agosto de 2025: 66,8 % (previsión del 67,0 %; 67,0 % anterior).
  • Variación del empleo a tiempo completo en Australia en agosto de 2025: -40,9 mil (-10,0 mil previsto; 60,5 mil anterior)
  • Variación del empleo a tiempo parcial en Australia en agosto de 2025: 35,5 mil (previsión: 25,0 mil; anterior: -35,9 mil)
• Balanza comercial de Suiza para agosto de 2025: 3900 millones (previsión: 3900 millones; anterior: 4300 millones)
• Cuenta corriente de la zona euro para julio de 2025: 35 000 millones (previsión: 32 400 millones; anterior: 38 900 millones)
• Producción de la construcción de la zona euro para julio de 2025: 3,2 % interanual (previsión del 2,1 % interanual; 1,7 % interanual anterior)
• Barómetro empresarial de la CFIB de Canadá para septiembre de 2025: 50,2 (previsión: 45,0; anterior: 47,8)
• Tipo oficial del Banco de Inglaterra para el 18 de septiembre de 2025: 4,0 % (previsión: 4,0 %; anterior: 4,0 %)
  • Votación del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) del Reino Unido: 2,0 (previsión: 2,0; anterior: 5,0).
  • Aumento de votos del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra del Reino Unido: 0,0 (previsión: 0,0; anterior: 0,0)
  • Votos a favor de mantener sin cambios el tipo de interés del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra: 7,0 (previsión: 7,0; anterior: 4,0)
• El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, sugirió que podría haber nuevas reducciones de los tipos de interés
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 13 de septiembre de 2025: 231 000 (previsión: 250 000; anterior: 263 000)
• Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU. para septiembre de 2025: 23,2 (previsión: 8,0; anterior: -0,3)
• Índice adelantado CB de EE. UU. para agosto de 2025: -0,5 % intermensual (previsión: -0,1 % intermensual; anterior: -0,1 % intermensual)
• Trump dijo que el Reino Unido quiere hacer ajustes en su acuerdo comercial y citó que Putin podría no tener más remedio que poner fin a la guerra si el petróleo crudo sigue cayendo
• Las acciones de Intel se dispararon un 25 % tras la noticia de una inversión de 5000 millones de dólares por parte de Nvidia.

Evolución de los precios en el mercado general:

Los activos de riesgo no disfrutaron de mucha calma tras la tormenta del FOMC, ya que la volatilidad se mantuvo elevada y las correlaciones habituales apenas se mantuvieron.

El bitcoin se vio respaldado por las noticias de que la SEC de EE. UU. votó a favor de aprobar normas genéricas para la cotización de ETF de criptomonedas, lo que podría abrir más oportunidades de inversión en este ámbito. El BTC/USD se recuperó hasta los 118 000 $ y mantuvo sus ganancias durante el resto del día.

Los futuros sobre acciones también tuvieron un comienzo positivo, aunque los mercados bursátiles asiáticos cerraron con resultados mixtos, mientras que los índices europeos como el DAX y el CAC 40 cerraron con una subida superior al 1 %. Las acciones estadounidenses recibieron un impulso adicional gracias a la subida del 25 % de las acciones de Intel tras la noticia de una inversión de 5000 millones de dólares por parte de Nvidia, con el índice S&P 500 subiendo un 0,55 % en la sesión.

El oro tuvo altibajos, perdiendo parte de sus ganancias como valor refugio a medida que el repunte del riesgo tras la reunión del FOMC se prolongaba en las horas del mercado asiático, antes de repuntar con fuerza durante la apertura del mercado londinense. Sin embargo, se observó otro descenso al abrir los mercados estadounidenses, lo que llevó al metal precioso a cerrar con una caída del 0,37 %.

El crudo WTI también tuvo una evolución bastante irregular, con altibajos debido a los titulares geopolíticos, pero finalmente bajando durante la sesión estadounidense, cuando entró en juego el dominio del dólar y Trump insinuó que la bajada de los precios del petróleo podría obligar al presidente ruso Putin a poner fin a la guerra.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro, que bajaron ligeramente durante las sesiones asiática y londinense, encontraron un fuerte apoyo en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., mejores de lo esperado, y en el índice de la Fed de Filadelfia, con los rendimientos a 10 años cerrando 3,4 puntos básicos al alza.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

La mayoría de los pares del dólar comenzaron el día con cautela, a excepción del NZD/USD, que se vendió con fuerza debido a unos datos del PIB más débiles de lo esperado, que revelaron una contracción más acusada en Nueva Zelanda.

El pesimista informe sobre el empleo en Australia también lastró al dólar australiano, ya que las cifras apuntaban a la posibilidad de otra bajada de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia antes de que termine el año. El dólar siguió subiendo gradualmente durante la segunda mitad de la sesión asiática, antes de que la recogida de beneficios borrara algunas ganancias con la apertura de los mercados de Londres.

El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos de interés sin cambios, como se esperaba, pero las expectativas moderadas aumentaron al votar más miembros del Comité de Política Monetaria a favor de la flexibilización y tras los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, sobre la posibilidad de nuevas reducciones en los costes de financiación. La libra esterlina se desplomó tras el anuncio, junto con otras divisas importantes que perdieron terreno frente al fortalecimiento del dólar estadounidense.

La subida del dólar se aceleró al conocerse las optimistas cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de la Fed de Filadelfia, que restaron importancia a los temores sobre la economía estadounidense, y la divisa logró mantenerse a flote, ya que se movió principalmente en lateral durante el resto de la sesión de Nueva York.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón a las 3:00 a. m. GMT
• Gasto con tarjetas de crédito en Nueva Zelanda para agosto de 2025 a las 3:00 a. m. GMT
• Índice de precios al productor de Alemania para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Ventas minoristas del Reino Unido para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Préstamos netos del sector público del Reino Unido, excluidos los bancos, para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Confianza empresarial en Francia para septiembre de 2025 a las 6:45 a. m. GMT
• Ventas minoristas preliminaresde Canadá para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT

¡Otro banco central importante está a punto de anunciar su decisión sobre política monetaria antes de que termine esta ajetreada semana! Escucharemos al gobernador del Banco de Japón, Ueda, y a sus compañeros responsables de la política monetaria, ya que se espera que el banco central japonés mantenga los tipos sin cambios, pero posiblemente insinúe un mayor endurecimiento.

Después, el informe de ventas minoristas del Reino Unido podría agitar las cosas para la libra, mientras que la publicación de las ventas minoristas de Canadá también podría subrayar el tono relativamente moderado del Banco de Canadá.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos alerta y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!