This article has been translated from English to Japanese.

FOMC発表後、相関関係は崩れたように見えた。市場参加者がポートフォリオを調整し、個々の資産の触媒に反応したためだろう。

一方、英中央銀行（BOE）は政策委員会（MPC）メンバー数名が利下げを支持する中、「ハト派的な据え置き」で市場を驚かせた。

直近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済最新情報を見てみよう！

ヘッドライン：

  • ニュージーランドGDP成長率（2025年6月30日発表）：四半期比 -0.9%（予想 -0.2%、前回 0.8%）前年比 -0.6%（予想 0.0%、前回 -0.7%）
  • 米証券取引委員会（SEC）、暗号資産ETF上場に関する一般基準を承認へ
  • 2025年7月 日本の機械受注額：前月比-4.6％（予想：前月比-1.3％；前回：前月比3.0％）；前年比4.9％（予想：前年比5.9％；前回：前年比7.6％）
  • オーストラリア雇用者数（ 2025年8月） ：-5.4千人（予想：15.0千人、前回：24.5千人）
    • 2025年8月オーストラリア失業率：4.2％（予想4.3％、前回4.2％）
    • 2025年8月 オーストラリア労働参加率：66.8%（予想67.0%、前回67.0%）
    • 2025年8月オーストラリアフルタイム雇用者数変化：-40.9千人（予想：-10.0千人、前回：60.5千人）
    • 2025年8月のオーストラリアにおけるパートタイム雇用者数の変化：35.5千人（予測：25.0千人、前回：-35.9千人）
  • スイス貿易収支（2025年8月）：39億（予想39億、前回43億）
  • ユーロ圏 2025年7月 経常収支：350億ユーロ（予想：324億ユーロ、前回：389億ユーロ）
  • ユーロ圏建設生産高（2025年7月）：前年比3.2％（予想：2.1％；前回：1.7％）
  • カナダCFIBビジネス景況感指数（2025年9月）：50.2（予想45.0、前回47.8）
  • 英国 2025年9月18日公式銀行金利 ：4.0%（予想4.0%、前回4.0%）
    • 英国中央銀行金融政策委員会（MPC）利下げ賛成票：2.0（予想2.0、前回5.0）
    • 英中央銀行金融政策委員会（MPC）利上げ賛成票：0.0（予想0.0、前回0.0）
    • 英中央銀行金融政策委員会（MPC）据え置き票：7.0（予想7.0、前回4.0）
  • 英中銀ベイリー総裁は、さらなる利下げの可能性を示唆した
  • 米国新規失業保険申請件数（ 2025年9月13日分） ：231.0千人（予想250.0千人、前回263.0千人）
  • 米国フィラデルフィア連銀製造業指数（ 2025年9月） ：23.2（予想8.0、前回-0.3）
  • 米国8月CB先行指標：前月比-0.5％（予想：前月比-0.1％；前回：前月比-0.1％）
  • トランプ氏は、英国が貿易協定の調整を望んでいると述べた。原油価格が下落し続ければ、プーチン大統領は戦争を終結させるしか選択肢がなくなる可能性があると指摘した。
  • インテル株はNVIDIAによる50億ドル投資のニュースで25％急騰した

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

FOMCの嵐の後もリスク資産は落ち着かず、ボラティリティは高止まりしたまま、通常の相関関係はほとんど機能しなかった。

ビットコインは、米証券取引委員会（SEC）が暗号資産ETF上場のための汎用基準を承認する投票を行ったとの報道から支援を得た。これにより、この分野でのさらなる投資機会が開かれる可能性がある。BTC/USDは11万8000ドル台まで回復し、その日の残りの時間、上昇を維持した。

株式先物も好調なスタートを切った。アジア株式市場はまちまちの終値となったが、DAXやCAC40などの欧州指数は1％超の上昇で取引を終えた。米国株式は、NVIDIAによる50億ドルの投資発表を受けてインテル株が25％急騰したことで追加の押し上げを受け、S&P500種指数は0.55％上昇した。

金相場は乱高下し、FOMC後のリスク選好による上昇がアジア市場で続いたことで安全資産としての利益の一部を失ったが、ロンドン市場開始時には急反発した。しかし米国市場開始時に再び下落に転じ、貴金属は0.37％安で取引を終えた。

WTI原油も地政学的なニュースに振り回され乱高下したが、米ドル優位が作用しトランプ大統領が「原油安でプーチン大統領が戦争終結を迫られる」と示唆したことで、米国時間中に下落に転じた。

米国債利回りはアジア・ロンドン市場で小幅に低下していたが、予想を上回る米国新規失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀景況感指数を背景に強力な支持を得て、10年物利回りは3.4ベーシスポイント上昇して取引を終えた。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

大半のドル通貨ペアは慎重な足取りで取引を開始したが、ニュージーランドのGDPデータが予想を下回り、景気後退が深刻化していることを示したことで、NZD/USDは急落した。

オーストラリアの雇用統計も弱含みで、年末までにRBAが追加利下げを行う可能性を示唆したため、豪ドルは圧迫された。米ドルはアジア市場後半にかけて徐々に上昇を続けたが、ロンドン市場開場後の利益確定売りで一部の上昇分が消えた。

英中銀（BOE）は予想通り政策金利を据え置いたが、金融政策委員会（MPC）メンバーの緩和派増加とベイリー総裁の「借り入れコストのさらなる引き下げ可能性」発言を受け、ハト派的な見通しが強まった。発表を受けポンドは売られ、他の主要通貨もドル高に押された。

ドル高は、好調な新規失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀景気指数を受け加速した。これらは米国経済への懸念をさらに後退させ、ニューヨーク市場終盤にかけてドルはほぼ横ばいで推移しながらも、辛うじて持ちこたえた。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

  • 日本銀行の政策金利決定（GMT午前3時）
  • ニュージーランド8月2025年クレジットカード支出（GMT午前3時）
  • ドイツ8月生産者物価指数（2025年） 午前6時（GMT）
  • 英国小売売上高（2025年8月分） 午前6時（GMT）
  • 英国8月2025年銀行を除く公共部門純借入額（GMT午前6時）
  • フランス9月2025年企業景況感（GfK） 午前6時45分（GMT）
  • カナダ小売売上高速報値（2025年8月分） 12:30 pm GMT

今週の忙しい一週間が終わる前に、もう一つ主要中央銀行が政策決定を発表する予定だ。日本銀行の上田総裁と政策委員たちの発言が注目される。日本銀行は政策金利を据え置くと広く予想されているが、さらなる引き締めを示唆する可能性もある。

その後、英国の小売売上高報告がポンド相場を揺るがす可能性があり、カナダの小売売上高発表もカナダ銀行（BOC）の比較的ハト派的な姿勢を裏付けるかもしれない。

常に注意すべきは、世界的な貿易動向や地政学的な見出しだ。これらは市場全体のセンチメントに影響を与えかねない。機敏に対応し、取引を行う際には当社の為替相関計算ツールを確認することを忘れるな！