Récapitulatif quotidien du grand marché - 18 septembre 2025

Les corrélations ont semblé s'effondrer après l'annonce du FOMC, les acteurs du marché ayant probablement ajusté leurs portefeuilles et réagi aux catalyseurs individuels des actifs.

Pendant ce temps, la Banque d'Angleterre a surpris les marchés en gardant son ton accommodant, même si quelques membres du Comité de politique monétaire ont voté pour baisser les taux d'intérêt.

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Titres :

• Taux de croissancedu PIB néo-zélandais pour le 30 juin 2025 : -0,9 % en glissement trimestriel (-0,2 % prévu ; 0,8 % précédemment) ; -0,6 % en glissement annuel (0,0 % prévu ; -0,7 % précédemment)
• La SEC américaine a voté pour approuver les normes génériques pour la cotation des ETF cryptographiques
• Commandes de machines au Japon pour juillet 2025 : -4,6 % en glissement mensuel (-1,3 % prévu ; 3,0 % précédemment) ; 4,9 % en glissement annuel (5,9 % prévu ; 7,6 % précédemment)
• Variation de l'emploi en Australie pour août 2025 : -5,4 k (prévision : 15,0 k ; précédent : 24,5 k)
  • Taux de chômage en Australie pour août 2025 : 4,2 % (prévision : 4,3 % ; précédent : 4,2 %)
  • Taux de participation en Australie pour août 2025 : 66,8 % (prévision : 67,0 % ; précédent : 67,0 %)
  • Variation de l'emploi à temps plein en Australie pour août 2025 : -40 900 (-10 000 prévu ; 60 500 avant)
  • Variation de l'emploi à temps partiel en Australie pour août 2025 : 35,5 k (prévision : 25,0 k ; précédent : -35,9 k)
• Balance commerciale suisse pour août 2025 : 3,9 milliards (prévisions : 3,9 milliards ; précédent : 4,3 milliards)
• Compte courant de la zone euro pour juillet 2025 : 35,0 milliards (prévision : 32,4 milliards ; précédent : 38,9 milliards)
• Production dans le secteur de la construction dans la zone euro pour juillet 2025 : 3,2 % en glissement annuel (prévision : 2,1 % ; précédent : 1,7 %)
• Baromètre des affaires de la FCEI pour septembre 2025 : 50,2 (prévision : 45,0 ; précédent : 47,8)
• Taux officiel de la Banque du Royaume-Uni pour le 18 septembre 2025 : 4,0 % (prévision : 4,0 % ; précédent : 4,0 %)
  • Réduction du vote du Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d'Angleterre (BoE) : 2,0 (prévision : 2,0 ; précédent : 5,0)
  • Hausse du vote du Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d'Angleterre (BoE) : 0,0 (prévision : 0,0 ; précédent : 0,0)
  • Votes pour le maintien du taux directeur de la BoE britannique : 7,0 (prévision : 7,0 ; précédent : 4,0)
• Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, a laissé entendre que les taux d'intérêt pourraient encore baisser
• Nombrede demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour le 13 septembre 2025 : 231 000 (prévision : 250 000 ; précédent : 263 000)
• Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie pour septembre 2025 : 23,2 (prévision : 8,0 ; précédent : -0,3)
• Indice CB Leading aux États-Unis pour août 2025 : -0,5 % en glissement mensuel (prévision : -0,1 % en glissement mensuel ; précédent : -0,1 % en glissement mensuel)
• Trump a dit que le Royaume-Uni veut changer son accord commercial, et a dit que Poutine pourrait être obligé de mettre fin à la guerre si le prix du pétrole continue de baisser
• Le cours de l'action Intel a bondi de 25 % après l'annonce d'un investissement de 5 milliards de dollars de la part de Nvidia

Évolution des cours sur l'ensemble du marché :

Les actifs à risque n'ont pas vraiment profité d'une accalmie après la tempête du FOMC, car la volatilité est restée élevée et les corrélations habituelles ont à peine tenu le coup.

Le Bitcoin a été soutenu par des infos selon lesquelles la SEC américaine aurait voté en faveur de l'adoption de normes génériques pour la cotation des ETF cryptographiques, ce qui pourrait ouvrir de nouvelles opportunités d'investissement dans ce domaine. Le BTC/USD a retrouvé son niveau de 118 000 dollars et a conservé ses gains pendant le reste de la journée.

Les contrats à terme sur actions ont aussi pris un bon départ, même si les marchés boursiers asiatiques ont clôturé en ordre dispersé, tandis que les indices européens comme le DAX et le CAC 40 ont clôturé en hausse de plus de 1 %. Les actions américaines ont été boostées par la hausse de 25 % du titre Intel, après l'annonce d'un investissement de 5 milliards de dollars de Nvidia, l'indice S&P 500 gagnant 0,55 % sur la séance.

L'or a connu des fluctuations, perdant une partie de ses gains en tant que valeur refuge alors que la reprise du risque post-FOMC se prolongeait pendant les heures d'ouverture des marchés asiatiques, avant de rebondir fortement à l'ouverture du marché londonien. Une nouvelle baisse a toutefois été observée à l'ouverture des marchés américains, entraînant une clôture en baisse de 0,37 % pour le métal précieux.

Le pétrole brut WTI a aussi connu une journée assez mouvementée, avec des hauts et des bas à cause des gros titres géopolitiques, mais il a fini par baisser pendant la séance américaine quand le dollar a repris le dessus et que Trump a laissé entendre que la baisse des prix du pétrole pourrait pousser le président russe Poutine à mettre fin à la guerre.

Les rendements des bons du Trésor, qui avaient légèrement baissé pendant les séances asiatiques et londoniennes, ont trouvé un soutien solide grâce aux données meilleures que prévu sur les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis et à l'indice Philly Fed, les rendements à 10 ans clôturant en hausse de 3,4 points de base.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

La plupart des paires de devises avec le dollar ont commencé la journée sur une note prudente, sauf le NZD/USD qui a chuté à cause des chiffres du PIB moins bons que prévu, qui ont montré une contraction plus forte en Nouvelle-Zélande.

Le rapport décevant sur l'emploi en Australie a aussi pesé sur le dollar australien, les chiffres laissant entrevoir une nouvelle baisse des taux de la RBA avant la fin de l'année. Le billet vert a continué à grimper petit à petit pendant la deuxième moitié de la séance asiatique, avant que les prises de bénéfices n'effacent une partie des gains à l'ouverture des marchés londoniens.

La Banque d'Angleterre a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, comme prévu, mais les attentes accommodantes se sont renforcées, plusieurs membres du Comité de politique monétaire ayant voté en faveur d'un assouplissement et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, ayant déclaré que de nouvelles réductions des coûts d'emprunt étaient possibles. La livre sterling s'est effondrée à l'annonce de cette décision, tout comme les autres principales devises, qui ont perdu du terrain face au dollar américain en hausse.

La reprise du dollar s'est accélérée après la publication des chiffres encourageants des demandes initiales d'allocations chômage et de l'indice Philly Fed, qui ont encore atténué les inquiétudes économiques aux États-Unis, et la devise a réussi à se maintenir à flot en évoluant principalement à l'horizontale pendant le reste de la séance à New York.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Décision de la BoJ sur les taux d'intérêt à 3h00 GMT
• Dépenses par carte de crédit en Nouvelle-Zélande pour août 2025 à 3 h 00 GMT
• IPP allemand pour août 2025 à 6h00 GMT
• Ventes au détail au Royaume-Uni pour août 2025 à 6 h 00 GMT
• Emprunts nets du secteur public britannique hors banques pour août 2025 à 6 h 00 GMT
• Indice de confiance des entreprises en France pour septembre 2025 à 6 h 45 GMT
• Chiffred'affaires du commerce de détail au Canada pour août 2025 à 12 h 30 GMT

Une autre grande banque centrale s'apprête à annoncer sa décision de politique monétaire avant la fin de cette semaine chargée ! Nous entendrons le gouverneur de la Banque du Japon, M. Ueda, et ses collègues responsables de la politique monétaire, alors que la banque centrale japonaise devrait maintenir ses taux inchangés, mais pourrait laisser entrevoir un nouveau resserrement.

Après ça, le rapport sur les ventes au détail au Royaume-Uni pourrait faire bouger les choses pour la livre sterling, tandis que la publication des ventes au détail au Canada pourrait aussi souligner le ton plutôt accommodant de la Banque du Canada.

Comme toujours, garde un œil sur les développements commerciaux mondiaux et les gros titres géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Reste vigilant et n'oublie pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de faire des transactions !